Análisis

PIB de las principales regiones. ¿Se recuperarán?

Principales problemas del mercado que debemos considerar


La revisión analítica de mediados de año con recomendaciones de los expertos de Olymp Trade se publica con un enfoque en las dinámicas del PIB de las principales regiones del mundo, así como en los resultados iniciales del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, y la influencia de estos factores sobre el mercado de valores. 

 

Movimientos más fuertes del mes pasado

  • AUD/USD 3,84%… Lo que significa que con $100 y un multiplicador de x100, podría haber ganado fácilmente $384.
  • NZD/USD 3,24%… Lo que significa que con $100 y un multiplicador de x100, podría haber ganado fácilmente $324.
  • Twitter 10,83%… Lo que significa que con $100 y un multiplicador de x20, podría haber ganado fácilmente $216.60.

Durante el mes pasado, los índices bursátiles mundiales tuvieron un comportamiento muy diferente. Mientras que la mayoría de los índices europeos cayeron, el S&P y NASDAQ de Estados Unidos no decepcionaron a los inversores y crecieron 1,9% y 3,85% respectivamente. Entonces, ¿qué está sucediendo en las economías mundiales? Vamos a averiguarlo.

 

PIB de Estados Unidos

El nuevo presidente de Estados Unidos, Joe Biden, asumió el liderazgo en un momento muy difícil para el país. La crisis causada por el coronavirus ha sido un fuerte desafío para la economía de EE.UU. La situación de la pandemia en el mundo y en Estados Unidos en particular está teniendo un gran impacto en el principal indicador – el PIB.

Biden implementó un programa de vacunación en todo el país y, hasta ahora, poco menos de la mitad de la población se ha vacunado. Sin embargo, el virus puede traer sorpresas desagradables. No mucho tiempo atrás, la nueva variante india del COVID-19 en Gran Bretaña quintuplicó la tasa de infección. Considerando que alrededor del 50% de las personas en el Reino Unido se han vacunado, un nuevo brote podría detener toda la recuperación que estamos observando.

Ahora, retrocedamos un año. El principal golpe de la crisis se produjo sin duda en el 2 trimestre de 2008 con un caída del 8,4%.

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Como resultado, para finales de 2020, el PIB cayó un 3,5%. El resultado fue incluso peor que después de la crisis hipotecaria, cuando el PIB cayó un 2,5%. Fue precisamente en ese momento, 11 años atrás, cuando el principal indicador económico experimentó su última caída anual.

Bajo la administración de Biden, el PIB creció un 4,3% en el 4 trimestre resultó en un crecimiento total del 6,4%.

Naturalmente, el crecimiento del PIB no comenzó de la nada, sino que fue el resultado de políticas de bajas tasas de interés y de recompras de bonos del gobierno por el Sistema de Reserva Federal. Como resultado, el USD ha caído considerablemente. A medio plazo, podemos esperar que el USD se fortalezca. El crecimiento de la inflación hará que la Fed aumente las tasas de interés y reduzca la flexibilización cuantitativa, lo que significa que la moneda nacional podría crecer.

 

PIB del Reino Unido

Los datos del PIB del Reino Unido también fueron desalentadores, por no decir impactantes. Para el segundo trimestre de 2020, la economía cayó un 21,5%. La economía perdió alrededor de 4,3% durante todo el año.

El Reino Unido sigue a su “gran hermano” aplicando activamente una política de flexibilización cuantitativa. En otras palabras, inyectando dinero adicional en los mercados para simular un crecimiento económico. La oferta monetaria M1 se disparó de 2 billones de libras en junio de 2020 a 2,25 billones en 2021. El programa de flexibilización cuantitativa británico se calcula en 895 mil millones de libras. En este contexto, el FTSE-100 británico pasó de 5.500 puntos a más de 7.000 en prácticamente medio año. Todo estaría bien, si no fuera por la inflación…

Al igual que en Estados Unidos, el Reino Unido necesitará tomar el camino de un mayor endurecimiento monetario, lo que significa subir las tasas de interés con el tiempo. Sin embargo, cuanto esto ayudará a la libra esterlina está por verse. Creemos que el par GBP/USD seguirá bajando a medio plazo.

 

PIB de Australia y Nueva Zelanda

Las economías de Australia y Nueva Zelanda también sufrieron por la crisis del coronavirus. El PIB de Australia cayó un 6% durante el año pasado, y la economía de Nueva Zelanda fue aún peor, cayendo más de 11% a mediados del año pasado.

Actualmente, la situación se está nivelando un poco. En un contexto de tasas de interés muy bajas (0,1% en Australia y 0,25% en Nueva Zelanda), los economistas han observado un crecimiento del PIB en ambos países. Durante el 1 trimestre de este año, el PIB de Australia creció un 1,8% y el de Nueva Zelanda un 1,6%.

Mientras tanto, una cosa interesante sucedió con estas divisas. Como los estadounidenses ya han comenzado a hablar abiertamente sobre la posibilidad de concluir el programa de flexibilización cuantitativa, Nueva Zelanda y Australia aún no han dado señales tan claras. Los pares AUD/USD y NZD/USD bajaron en 2021. El dólar australiano cayó de 0,8000 en febrero a casi 0,74000 (7,5%), y el dólar neozelandés cayó de 0,74600 a 0,69200 (7,2%).

A medio plazo, esperamos que el AUD/USD y el NZD/USD sigan bajando. Según el análisis técnico, el soporte del AUD/USD está en 0,70500 y el del NZD/USD está en 0,67000.

 

PIB europeo

La situación con el PIB europeo también se está estabilizando. A pesar del hecho de que el crecimiento económico sigue siendo negativo (el PIB cayó 1,3% en el 1 trimestre de 2021), no quedan rastros del horror que había cuando la economía cayó un 15%.

Por supuesto, la política de una tasa de interés en cero, junto con la flexibilización cuantitativa, también ayudó. El BCE planea inyectar alrededor de 1,85 billones de euros en la economía para finales de marzo de 2022. En comparación con la Fed de Estados Unidos, el programa del Banco Europeo se ve mucho más agresivo.

Como en el caso de Australia y Nueva Zelanda, los inversores decidieron vender el euro. El EUR/USD cayó desde 1,23000 a 1,17000.

Lo más probable es que el par EUR/USD seguirá debilitándose. El primer objetivo nuevamente es 1,17000.

 

Mirando hacia el futuro

Una crisis no se puede resolver tan fácilmente. Con cualquier solución, habrá consecuencias negativas. Lo más importante ahora es la aceleración de la inflación. Por ejemplo, en Estados Unidos está aumentando a un récord del 5%, y el objetivo de la Fed es del 2%. La inflación en Estados Unidos ha alcanzado su nivel más alto desde septiembre de 2008.

Los funcionarios de la Reserva Federal dicen que la presión sobre los precios se debe a problemas en la cadena de suministro y deberían terminar pronto. Sin embargo, hay ciertas dudas en esta posición y el aumento de la tasa de inflación puede durar más. Mientras tanto, estamos conscientes de que una mayor inflación simplemente se “comerá” parte del crecimiento real de la economía.

Descubriremos cual es la proyección de crecimiento muy pronto. El jueves, 29 de julio, se publicará el avance del PIB del 2 estimación preliminar) y en septiembre (la versión final), los números serán revisados, por lo que la mayor influencia sobre los mercados será en el momento del primer “avance” estimado.

Según la previsión de GDPNow de la Fed de Atlanta, el PIB de Estados Unidos crecerá un 11% en el 2 trimestre. Al mismo tiempo, para que continúe la dinámica positiva, es necesario que el crecimiento supere el 6,4%. Esta es la previsión anual del PIB del Fondo Monetario Internacional. Si el 29 de julio, los datos publicados son menores a estas cifras, el USD tendrá una fuerte presión y es probable que caiga a corto plazo.

En cuanto a las consecuencias a largo plazo para todas las economías, la aceleración de la inflación puede forzar a los reguladores a reducir o incluso abandonar sus programas de flexibilización cuantitativa y luego comenzar a aumentar las tasas de interés, lo que significa que los mercados de valores pueden caer significativamente. Por lo tanto, prepárese.

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