Análisis

Revisión de expertos: ¿El petróleo bajo ataque y el oro al alza?

Análisis a medio plazo de los expertos de Olymp Trade


El COVID-19 sigue propagándose alrededor del mundo, generando preocupación en el mercado. La Reserva Federal de Estados Unidos mostró indicios de una revisión del programa de flexibilización cuantitativa. En este artículo, los analistas de Olymp Trade muestran cómo esto afecta a los mercados de materias primas, divisas y criptomonedas.

 

Tendencias semanales

  • EUR/NZD  −1,24%. Con una operación a la baja con $100 y un multiplicador X200 hubiera podido ganar $248.
  • NZD/JPY  +2,16%. Operando hacia arriba con $100 y un multiplicador X200 podría haber ganado $432.
  • AUD/JPY  +1,94%. Operando hacia arriba con $100 y un multiplicador X200 podría haber ganado $388.

 

Mercados de materias primas

El oro ha regresado al nivel de $1800 por onza troy. A pesar de los obstáculos a corto plazo, algunos analistas se mantienen optimistas, pensando que el precio podría regresar a $1.900 para finales de año.

Si el mercado ve que la Reserva Federal de Estados Unidos está tomando medidas para endurecer su política monetaria, esto significaría un fondo en los precios del oro y de la plata. Los inversores que compraron los rumores sobre las acciones de la Fed estarán vendiendo los hechos. Esto debería quitar la presión bajista sobre los metales preciosos e indicar un fondo para la caída.

Un escenario similar ya sucedió en diciembre de 2015. La fuerte caída de los precios de los metales llevó a un rally de seis meses. El motivo y el momento en que este crecimiento podría ocurrir aún está por entenderse. Los analistas predicen que el aumento real de la tasa podría ocurrir no antes de 2023. ¿Se anunciará un recorte de la flexibilización cuantitativa en los próximos meses?


El petróleo crudo Brent alcanzó un mínimo local justo por debajo de $65 por barril, pero después las cotizaciones regresaron a $70. Desde el punto de vista del análisis técnico, el activo se ve bastante débil.

Fundamentalmente, el petróleo también está bajo presión por las preocupaciones sobre la perspectivas del crecimiento económico mundial en medio de otro brote de COVID-19 en muchas regiones del mundo.


El número de nuevos casos de COVID-19 en Estados Unidos superó los 140.000. Esto es casi un 50% más alto que el número de nuevos casos un par de semanas atrás. El empeoramiento de la situación epidemiológica en Estados Unidos ya ha afectado a los indicadores macroeconómicos y señala una desaceleración de la recuperación económica de EE.UU.

Hay información de que China ha cerrado uno de los terminales del tercer puerto más grande del mundo a nivel de carga, después de detectar un caso de COVID-19 en un empleado. Los expertos de Bloomberg advierten nuevamente que la reimplementación de medidas restrictivas amenaza las frágiles cadenas de suministro, así como el comercio mundial en general.

 

Mercados de divisas

El principal evento de la semana fue el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un simposio en Jackson Hole el 27 de agosto. Esta vez la cumbre se transmitió en línea.

Como se esperaba, Powell ajustó ligeramente el enfoque de política monetaria del banco central. La Fed está dispuesta a permitir que la inflación esté por encima de 2%, pero sólo por un breve período de tiempo. Además, en períodos en que la inflación esté cayendo por debajo de 2%, es probable que tomen acciones para mantenerla por encima de ese nivel.

Esto probablemente significa que los programas de estímulo actuales se mantendrán sin cambios en medio de la recuperación del mercado laboral y el fortalecimiento de la economía de Estados Unidos. Mientras tanto, los inversores están esperando más pistas sobre el programa de recompras de activos y el tamaño de la tasa de interés de la Fed antes de su reunión del 21 de septiembre.


Al final de la semana, casi todas las principales divisas mostraron un descenso. Los participantes del mercado prefirieron comprar USD. El colapso del AUD y NZD desencadenó una huida de los activos de riesgo. El CHF y el JPY actuaron como activos defensivos.

El dólar de Nueva Zelanda colapsó a 0,6800 después de un nuevo cierre impuesto por el gobierno. El precio del dólar australiano cayó frente al dólar estadounidense después de la publicación de las minutas de la reunión del RBA, que muestran que el Banco Central no planea reducir el volumen de compras de bonos en esta etapa. Luego la caída de la tasa de cambio se intensificó debido a los picos registrados en el número de casos de COVID-19.

 

Mercados de criptomonedas

El Bitcoin probó el nivel psicológico de $50.000. La tendencia alcista continúa, causando un rápido crecimiento en el mercado de altcoins. El índice de dominio del BTC sigue bajando y se encuentra en 44%. Durante la semana, el precio del token de la plataforma de blockchain Avalanche fue el que tuvo mayor crecimiento. El precio del AVAX ha crecido en un 120%. Cardano subió más de 35% y actualizó su máximo histórico. Como se esperaba, el mercado pasó al modo FOMO, y el índice de miedo y codicia alcanzó los 79 puntos.


Mientras tanto, China, por un lado, continúa probando el yuan digital, y por otro lado, sigue una política de prohibición de criptomonedas. El yuan digital se utilizó por primera vez para pagar comisiones por la entrega de bienes en una transacción de futuros en el Bolsa de Materias Primas Dalian. Al mismo tiempo, un tribunal en una de las provincias dictaminó que la inversión o el comercio de criptomonedas no está protegido por la ley china.

Y las autoridades de otra provincia exigieron a las plantas hidroeléctricas que detuvieran el suministro ilegal de energía a las granjas de minería. Aunque algunos países, por el contrario, siguen un camino para legalizar la minería de criptomonedas. El 22 de septiembre, Irán levantará la prohibición sobre la minería de activos digitales que se introdujo a finales de primavera.


Los agregadores de pagos siguen moviéndose hacia una mayor integración de los pagos con criptoactivos. PayPal ha hecho posible que los clientes del Reino Unido compren, almacenen y vendan criptomonedas. Los usuarios de PayPal del Reino Unidos pueden hacer transacciones con Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Bitcoin Cash.

 

Conclusión

Los participantes del mercado siguen evitando riesgos. El aumento mundial de los casos de COVID-19 está poniendo nerviosos a los participantes, lo que se expresa en el aumento de la volatilidad. El petróleo se ve muy débil y es probable que siga cayendo. El oro y otros activos de refugio seguro pueden tener otros factores de crecimiento, especialmente después de que la Reserva Federal de Estados Unidos aclare su posición sobre la política monetaria.

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