Análisis

Revisión de expertos: ¿Es el oro la mejor inversión en estos momentos?

Análisis a medio plazo de los especialistas de Olymp Trade


La economía de China se está desacelerando, los talibanes han tomado el poder en Afganistán y la variante Delta del coronavirus está ganando fuerza. ¿Qué está sucediendo en el mercado del oro después de la reciente caída del precio y por qué se está recuperando tan rápido? Los analistas de Olymp Trade muestran cómo esto afecta a los mercados de materias primas, divisas y criptomonedas.

 

Tendencias semanales

  • NZD/JPY   −2,26%. Con una operación a la baja con $100 y un multiplicador X200 podría haber ganado $452.
  • EUR/NZD   +1,60%. Operando hacia arriba con $100 y un multiplicador X200 podría haber ganado $320.
  • EUR/AUD   +1,25%. Podría haber ganado $250 operando al alza con $100 y un multiplicador de X200.

 

Mercados de materias primas

El oro sigue subiendo, regresando a $1.800 por onza troy después de la reciente caída a $1.680. Las razones fundamentales del fortalecimiento del metal son la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos y el temor de que la rápida propagación de la variante Delta del coronavirus pueda afectar la recuperación de la economía mundial.

A mediados de semana, el soporte local del precio fue proporcionado por los datos de la inflación en Estados Unidos. El IPC subyacente subió un 4,3% con respecto a julio del año pasado después de aumentar 4,5% en junio. La desaceleración de la inflación ha ejercido presión sobre el dólar, reduciendo la probabilidad de un inminente endurecimiento de la política monetaria. Siguiendo al dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sigue cayendo, llegando a 1,32%.

Crecen las preocupaciones por un nuevo repunte del Covid-19 debido a la variante Delta, que tiene tasas de infección más altas. Algunos analistas creen que varios gobiernos están sobre reaccionando a los casos de Covid-19, alimentando los temores de una desaceleración económica. Todo esto fortalece a los activos defensivos y, sobre todo, al oro.

En general, podemos decir que el colapso del precio del oro no afectó los datos fundamentales de ninguna manera. El metal precioso todavía tiene buenas posibilidades de regresar a su valor récord por encima de $2.000 por onza para finales de 2021.


Los precios del petróleo crudo Brent siguen cayendo y se cotiza cerca del fuerte nivel de soporte de $66,5 por barril. La presión sobre las cotizaciones se debe al aumento de las tasas de contagios con la variante Delta en todo el mundo. China es un consumidor de hidrocarburos crucial para el mundo. Los inversores temen que una nueva ola de restricciones pueda reducir la demanda de combustible.

En China, un nuevo brote coincidió con las extremas condiciones climáticas. Como resultado, el crecimiento de la economía del país ha disminuido drásticamente. El crecimiento de la producción industrial se ralentizó de 8,3% en junio a 6,4% en julio. Las ventas minoristas subieron 8,5% frente a la previsión de crecimiento del 11,5%. El crecimiento de la inversión se desaceleró de 12,6% a 10,3%.

El deterioro de la situación epidemiológica en China puede resultar en una disminución del consumo mundial de petróleo de más del 3%. Si la tendencia continúa, el mercado del petróleo enfrentará un período de desaceleración de las ventas.

 

Mercados de divisas

Los talibanes tomaron rápidamente el poder en Afganistán, generando tensiones geopolíticas. Nuevos brotes de la variante Delta del Covid-19 y desaceleración en la economía de China, la segunda más grande del mundo. Estos factores están obligando a los inversores a recurrir a activos de refugio seguro, primero los bonos del tesoro del gobierno de Estados Unidos y ahora el yen japonés.

El USD/JPY se ha movido en una tendencia lateral después de superar la línea de tendencia alcista en enero. El soporte local está en el nivel de 109,0 y la resistencia está en 110,5. Si la situación geopolítica no mejora, se puede esperar un regreso al extremo superior del rango.

Para el dólar estadounidense, la próxima fecha importante es el 25 de agosto, cuando se celebrará la cumbre de Jackson Hole. Se espera que Jerome Powell aclare cómo y cuándo la Fed comenzará a reducir las compras de bonos. Según el presidente del Banco de la Reserva Federal de Boston, el objetivo de inflación ya se alcanzó. Por lo tanto, si el informe de empleo de septiembre resulta ser tan fuerte como el anterior, el programa de flexibilización cuantitativa de $120 mil millones por mes podría completarse para mediados de 2020.


La libra esterlina estuvo bajo presión durante la semana. A mediados de la semana pasada, la libra se vio inesperadamente presionada por los temores con respecto al Brexit. Irlanda comenzó a importar bienes a la UE, sin pasar por el Reino Unido. El GBP/USD se dirige hacia su soporte en 1,3600.

 

Mercados de criptomonedas

El Bitcoin continúa fortaleciéndose, acercándose a la marca de $50.000. En estos momentos, el activo se está consolidando en la región de$46.000-48.000 por moneda. Los analistas de Glassnode creen que pronto podría surgir otro efecto FOMO, que alimentará la tendencia actual. Se basan en el hecho de que los mineros continúan acumulando reservas, buscan intercambios de criptomonedas, moderan las salidas, y las ganancias netas no realizadas permanecen en la red.

Los inversores institucionales también están fortaleciendo sus posiciones. Cuatro empresas de gestión de activos estadounidenses han aumentado su inversión en el fondo de bitcoin Grayscale, y han anunciado la compra de 69.000 acciones en el fondo.


Mientras tanto, el Banco Central de China sigue ejerciendo presión sobre las empresas relacionadas con las criptomonedas. El Banco Popular de China en Shenzhen ha comenzado a investigar las actividades de organizaciones sospechosas de realizar transacciones ilegales con activos digitales. El regulador “rápidamente puso las cosas en orden e hizo ajustes” en el trabajo de 11 empresas.


La criptomoneda de Memes, Dogecoin, sigue creciendo en medio de los tweets de Mark Cuban y Elon Musk. Durante la semana, su crecimiento fue de más del 45%. Mark Cuban, el propietario del equipo de baloncesto Dallas Mavericks, anunció descuentos en la mercadería del club para aquellos que paguen con Dogecoin. También dijo que el Dogecoin era “la criptomoneda más fuerte como medio de intercambio” y Elon Musk dijo que “él ha estado diciendo esto desde hace tiempo”.

 

Conclusión

El oro prácticamente se ha recuperado por completo de la reciente caída, ganando apoyo como activo defensivo. Los inversores nuevamente están mirando los activos de refugio seguro debido a la tensa situación geopolítica y epidemiológica del mundo, así que las divisas como el JPY y CHF pronto serán más volátiles de lo habitual.

 

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