Análisis

Revisión de expertos: ¿Funcionará la campaña de Estados Unidos para bajar los precios del combustible? Muy poco probable…

Análisis a medio plazo de los expertos de Olymp Trade


El dólar estadounidense continuó fortaleciéndose esta semana, mientras que los índices bursátiles comenzaron a bajar levemente. El aumento de la inflación sigue siendo la razón, que también se ve agravada por el aumento de los precios de la gasolina. En respuesta, Estados Unidos organizó una campaña contra nuevos aumentos de los precios de la energía, pero todos entienden que esta “guerra” se perdió antes de comenzar.

 

Tendencias semanales

  • Nvidia  +3,15%. Operando hacia arriba con $100 y un multiplicador X20, podría haber hecho fácilmente $63.
  • ETH/USD  +4,76%. Operando hacia arriba con $100 y un multiplicador X10, podría haber hecho fácilmente $47,60.
  • NZD/USD  -2,57%. Operando hacia abajo con $100 y un multiplicador X500, podría haber hecho fácilmente $1285.

 

Mercados de divisas

Durante la semana pasada, el dólar estadounidense continuó con su triunfante ascenso. El EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD cayeron un 1,3%, el NZD/USD cayó un 2,6%, mientras que el USD/JPY ganó casi un 1% y el USD/CHF subió un 0,85%.

Sin embargo, no podemos decir que el contexto macroeconómico fue muy positivo para la moneda estadounidense. Fue bastante multidireccional. El lunes se publicaron buenos datos del mercado inmobiliario estadounidense y aumentaron las ventas de viviendas existentes, superando las expectativas y alcanzando los 6,34 millones.


Los datos del PIB publicados el miércoles fueron bastante decepcionantes. Según los datos preliminares del tercer trimestre, la economía estadounidense creció solo un 2,1%, mientras que los economistas esperaban una tasa de crecimiento del 2,2%. A pesar de las mejoras en el mercado laboral, donde las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron solo en 199.000, las ventas de viviendas nuevas decepcionaron al mercado en el mes de octubre y las cifras de pedidos de bienes duraderos tampoco fueron fuertes.

Es probable que la decisión de Biden de mantener a Jerome Powell como presidente de la Fed haya influido en el crecimiento del dólar estadounidense. A pesar del escándalo alrededor de la comercialización de unidades Vanguard por parte de Powell, y de que sus subordinados E. Rosengren y R. Kaplan son sospechosos de uso de información privilegiada, a lo que Powell convenientemente hizo la vista gorda simplemente permitiendo que se retiren, el mercado apreció el hecho de que fue bajo el mando de Powell que los mercados superaron el período más difícil al comienzo de la pandemia.

Sin embargo, muchos expertos no están tan entusiasmados con la decisión de mantener a Powell en el cargo. El problema es que no basta con poner en marcha el motor de estímulos, también hay que poder detenerlo a tiempo. Ahora estamos observando un aumento constante de la inflación en Estados Unidos con un crecimiento del PIB rezagado, y claros signos de estanflación. Como resultado, los mercados están comenzando a apostar por acciones más agresivas por parte de la Fed. Se espera que el comité comience a aumentar la tasa en la primera mitad de 2022.

Olymp Trade - Interest rates - Expert Review 2021.11.29
Img. 1. Tasas de interés para mercados futuros.

La aversión al riesgo del mercado genera un flujo de fondos en dólares estadounidenses. Durante la semana, el EUR/USD cayó por debajo de 1,1200, pero para alivio de los alcistas, el jueves comenzó una pequeña corrección. No estaríamos muy entusiasmados si fuéramos compradores de euros. La tendencia bajista se ha acentuado significativamente y el actual intento del euro de subir puede considerarse una corrección local.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.11.29
Img. 2. EUR/USD M.T. 1S

 

Mercado de acciones

Antes de pasar al mercado de valores, nos gustaría recordarles brevemente lo que ocurrió en el mercado durante la crisis de las hipotecas del 2007-2008.

Olymp Trade - DJI and DXY - Expert Review 2021.11.29
Img. 3. Una comparación entre los índices DJI y DXY

Tome en cuenta que la línea negra en el gráfico es el índice Dow Jones en caída, mientras que la línea roja que representa al Índice del dólar estadounidense (DXY) estaba subiendo. La retirada de los inversores de los riesgos suele estar acompañada de liquidaciones en el mercado de valores y de un crecimiento de la moneda estadounidense.

La semana pasada, los índices bursátiles estadounidenses variaron y se movieron en diferentes direcciones. El Dow Jones subió un 0,5%, el Nasdaq 100 cayó un 1,6%, mientras que el S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios. Si presta atención al S&P, notará que Apple, Nvidia, Amazon, Tesla, McDonald’s y JP Morgan Chase fueron los favoritos en el mercado esta semana.

El sector del entretenimiento se vio bastante afectado y las acciones de Netflix perdieron alrededor de un 5%. El sector de servicios de comunicación tampoco tuvo un buen desempeño, ya que las acciones de Google cayeron un 1,3% y Twitter perdió más de un 6% en capitalización.

Olymp Trade - S&P 500 - Expert Review 2021.11.29
Img. 4. S&P 500 M.T. 1W

Amazon ganó un 0,9% durante la semana. Construimos específicamente un modelo de flujo de efectivo descontado para las acciones de la empresa con el fin de estimar el valor real de la misma. Según el modelo que construimos, el valor justo de la empresa será de unos 3,2 billones de dólares en 5 años, con una capitalización actual de 1,87 billones.

Esto sugiere que las acciones de la empresa conservan su potencial de crecimiento a largo plazo. Por tanto, tras una caída general del mercado, vale la pena considerar la compra de esta acción.

 

Mercados de materias primas

El mercado del petróleo sigue bajo presión y Estados Unidos está creando una coalición de países para combatir los límites de producción de la OPEP. El plan de Estados Unidos es abrir sus reservas y comenzar a vender petróleo con un volumen total de hasta 50 millones de barriles. Otros países como China, India, Japón, el Reino Unido y Corea del Sur también están trabajando con Estados Unidos para vender petróleo adicional. Según los datos preliminares, India agregará alrededor de 5 millones de barriles al mercado, Japón venderá de 4 a 5 millones de barriles y China aportará aproximadamente 7 millones de barriles.

El Reino Unido también planea permitir que sus empresas ingresen al mercado con un suministro de petróleo de sus reservas por un total de alrededor de 1,5 millones de barriles. El problema para esta coalición de países es que sus esfuerzos equivalen a una pequeña gota en el océano.

Muchos expertos de renombre comparten esta opinión. Goldman Sachs declaró que tales medidas no serán productivas, y el director de Navigator Principal Investor, K. Shostak, dijo que Estados Unidos debería usar al menos el doble del volumen para poder afectar al precio, lo que significa que el mercado necesita ver un aumento en las ventas de al menos 100-150 millones de barriles.

Además, tales acciones también enfurecen a los países de la OPEP. El martes 23, la OPEP+ advirtió que en respuesta al plan de Estados Unidos y otros países, el grupo simplemente no aumentará la producción. Como consecuencia, creemos que esta mini guerra no será ganada por la coalición estadounidense. Además, la corrección actual del mercado petrolero no debería afectar la tendencia alcista a mediano plazo.

Los futuros del Brent siguen cotizando justo por encima de $80. El rango de resistencia del precio está entre $85 y $90. Puede ser bastante difícil para los alcistas superar este nivel, pero no es imposible.

Olymp Trade - Brent Oil - Expert Review 2021.11.29
Img. 5. Petróleo Brent M.T. 1D

 

Mercados de criptomonedas

Esto es lo que sucedió con las criptomonedas durante la semana pasada.

Olymp Trade - Cryptocurrencies - Expert Review 2021.11.29
Img. 6. Criptomonedas. Movimientos semanales.

Como puede ver, Ethereum nuevamente fue el líder de crecimiento y subió alrededor de 4,76%. JP Morgan Chase ayudó al positivismo al afirmar que Ethereum podría ser incluso más atractivo para los inversores que el Bitcoin. Sin embargo, la razón principal del aumento del Ethereum es la actualización London, que lleva a la quema de monedas y, en consecuencia, a una reducción de la oferta en el mercado.

Olymp Trade - Ethereum - Expert Review 2021.11.29
Img. 7. Quema de la oferta de Ethereum

Desde un punto de vista técnico, la moneda se encuentra en un canal de precio ascendente con un nivel de resistencia de alrededor de 4800-5000.

 

Conclusiones

El dólar estadounidense continúa fortaleciéndose y el mercado de valores comienza a estancarse. Los inversores están contando con acciones más agresivas del FOMC y esperan que el Comité de Mercado Abierto aumente las tasas a partir de la primera mitad de 2022.

Mientras tanto, Estados Unidos está tomando medidas para intentar “bajar” los precios del petróleo, pero hasta ahora todo es una gota en el océano, como señalan los expertos.

El Protocolo London ha provocado una disminución del suministro de Ethereum, lo que ha provocado que el precio de la moneda crezca. JP Morgan agregó optimismo al afirmar que la moneda es incluso más atractiva que el Bitcoin.

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