Analyse

Avis d’Experts : Grâce à « Squid Game », Netflix Prend le Leadership.

Analyse à mi-parcours par les experts d'Olymp Trade


La crise énergétique se poursuit, et les risques de stagflation guettent les pays développés. Pendant ce temps, la série télévisée la plus populaire de Netflix, Squid Game, obtient des millions de vues, ce qui fait naturellement grimper la capitalisation du service de streaming. Que se passe-t-il ? Consultez notre article.

 

Tendances Hebdomadaires

  • Alibaba +6,77 %. Trader à la hausse avec 100 dollars et un multiple de X20 pourrait rapporter 135,40 dollars.
  • BTC/USD  +9,2 %. Un trade à la hausse avec 100 $ et un multiple de X10 aurait pu rapporter 92 $.
  • Tesla +3,11%. Vous auriez pu gagner 62,2 $ en effectuant un trade à la hausse avec 100 $ et un multiple de X20.

 

Marchés des Devises

Le Dollar américain s’est effondré cette semaine. C’est contre les monnaies des pays développés que le dollar s’est le plus mal comporté. Le USD/CAD a baissé de près de 1,5 % ; l’AUD/USD, au contraire, a augmenté de 1,5 % ; le NZD/USD a gagné près de 1,6 %. Au cours de la semaine du 11.10 au 15.10, la nouvelle essentielle a été les données sur l’inflation. L’indice des prix à la consommation en termes annuels pour le mois de septembre s’est établi à 4 %, pour un objectif d’inflation de 2 %. Le nombre d’emplois selon les statistiques JOLTS a été publié plus mauvais que prévu, à 10,4 millions.

Pendant ce temps, la principale paire de devises du marché Forex EUR/USD n’a pratiquement pas changé au cours de la semaine. Sur le graphique journalier, le prix teste le niveau de 1.15900 – 1.16000, où se trouve la ligne de tendance. Si la rupture a lieu, alors nous serons confrontés à une correction plus profonde du Dollar.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 1. La paire EUR/USD. 1D TF.

À moyen terme, le delta des options de vente vanille avec un prix d’exercice de 1,16600 est de 0,74, ce qui signifie que la plupart des participants au marché sont convaincus que la cotation de l’EUR/USD restera inférieure à 1,16600 pendant une période de deux semaines.

 

Marchés Boursiers

La bourse américaine ne s’est pas reprise. Le Dow Jones a formé un gap le 07.10 qui a finalement été comblé par les ours le mardi 12.10. On peut donc dire que le marché se stabilise. Le niveau de soutien horizontal se situe à 33 800 points, et le niveau de résistance à 35 000 points. On observe à peu près la même image dans l’indice S&P 500 et le Nasdaq 100. Comme vous le savez, un renversement de tendance sur le marché se produit souvent après une phase de stabilité, ce qui signifie qu’il faut maintenant s’attendre à une nouvelle baisse de la capitalisation des entreprises plutôt qu’à une croissance continue.

Nous vous proposons de prêter attention à deux autres points intéressants. Tout d’abord, la Earnings Season a commencé sur le marché boursier. Le 13.10, un rapport raisonnablement bon a été publié par JP Morgan, et le 14.10, Morgan Stanley a également fait un bon rapport. Le marché a réagi aux deux rapports, mais de manière plutôt faible – l’action Morgan Stanley a fait un bond en avant, mais s’est presque immédiatement repliée, tandis que le cours de l’action JP Morgan a complètement chuté. Autrement dit, même les indicateurs financiers assez solides des entreprises n’aident pas le marché à l’heure actuelle.

Deuxièmement, il a de nouveau été question d’un passage à une politique monétaire restrictive, ce qui, bien sûr, devrait nuire aux actions. La Deutsche Bank a annoncé la semaine dernière que nous sommes « à la veille de l’une des hausses de taux les plus agressives des banques centrales mondiales ». Par conséquent, d’une manière générale, notre vision du marché est désormais plutôt pessimiste.


Dans le même temps, il existe encore des entreprises sur le marché qui peuvent être très intéressantes à long terme. L’une de ces sociétés est Netflix. L’action Netflix se trouve dans un canal de prix ascendant avec un support autour de 608 $ et une résistance autour de 650 $. Si les haussiers parviennent à franchir le cap, l’objectif à long terme pour l’action sera de 780 $.

Olymp Trade - Netfix chart - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 2. Netflix. 1D TF.

Selon le modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) que nous avons construit, la juste valeur de la société dépasse 800 milliards de dollars. Dans le même temps, la capitalisation de l’entreprise ne dépasse pas 280 milliards de dollars, ce qui signifie que le cours de l’action à long terme peut croître de plus de 2,8 fois. En plus des calculs mathématiques habituels, on peut également noter les projets que Netflix a lancés. Par exemple, la série « Squid Game » a rassemblé 111 millions de téléspectateurs en 17 jours et est devenue le projet le plus populaire de l’entreprise. À ce jeu-là, Netflix est en avance sur ses concurrents.

 

Marchés des Matières Premières

Les prix des hydrocarbures continuent de se renforcer, alors que le pétrole Brent a renouvelé un nouveau maximum à 84,24 $ le baril. Le support local se situe au niveau de 83,75 $. Le pétrole continue de se développer dans l’actuelle tendance haussière à moyen terme depuis fin août. Et jusqu’à présent, il n’y a pas de conditions préalables à un changement de tendance.

Olymp Trade - Brent chart - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 3. Pétrole Brent. 1D TF.

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a publié un rapport mensuel la semaine dernière. Selon eux, l’offre mondiale de pétrole a diminué de 260 mille barils par jour (à 96 millions de barils par jour) en septembre. La baisse de la production aux États-Unis est due à l’impact de l’ouragan Ida. Au Canada et en Norvège, elle est due à une réduction de la production pour cause de maintenance. Nous avons également pris en compte des facteurs tels qu’une baisse saisonnière de la production.

Le prochain moment critique pour le marché pétrolier sera la réunion de l’OPEP+ le 4 novembre. Lors de la dernière réunion, le cartel a décidé de maintenir la production inchangée. Les changements dans les volumes de production de l’OPEP+ peuvent modifier considérablement l’équilibre des forces. De septembre à la fin de 2021, la production mondiale devrait augmenter de 2,7 millions de barils par jour, l’OPEP+ représentant 1,5 million de barils par jour.


Le prix du gaz naturel a subi une correction au niveau de soutien à 5 450 $ par million de British thermal units. À ce stade, il y avait une intersection de la ligne de tendance haussière et du niveau de soutien. En conséquence, le prix a rebondi et, à la fin de la semaine, il a de nouveau frôlé les 6 000 $. Malgré cette correction, le prix du gaz a gagné plus de 120 % depuis le début de l’année.

Olymp Trade - Natural gas - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 4. Gaz naturel. 1D TF.

Plusieurs circonstances ont entravé la croissance du rallye : un temps plus doux et la politique gazière de Vladimir Poutine. Selon ce dernier, la Russie est prête à augmenter les livraisons de gaz à l’Europe si celle-ci le demande. On saura bientôt combien de temps ces facteurs baissiers empêcheront le prix de continuer à spéculer.

Il convient de garder à l’esprit les conséquences à plus long terme des prix élevés des matières premières, qui engendreront des coûts supplémentaires pour les entreprises. Dans le pire des cas, cela peut conduire à la stagflation – la combinaison d’une forte inflation et d’une baisse de la production réelle, entraînant une nouvelle vague de récession.

 

Marchés de Crypto-monnaies

Le Bitcoin poursuit sa croissance. L’actif est proche de la barre des 60 000 dollars. De là, il n’est pas loin du sommet historique, juste en dessous de 65 000 $. Après une forte cassure de la ligne de tendance baissière, le BTC se consolide, formant une configuration en drapeau. Le support local pour toute la semaine dernière a été le niveau de 54 000 $.

Les analystes d’Arcane Research pensent que le rallye actuel est motivé et soutenu par l’augmentation de l’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le Bitcoin sur le CME. Cet indicateur a augmenté en deux semaines, passant de 12 à 17 %, et a égalé les données de février. De nombreuses mesures sur la chaîne confirment également l’intérêt accru pour le Bitcoin. Par exemple, le volume global des transactions quotidiennes dans le réseau Bitcoin a établi un nouveau record de 31 milliards de dollars.

De nombreux acteurs du marché sont déterminés à poursuivre la tendance actuelle et à renouveler le maximum historique. Certains analystes pensent que le Bitcoin atteindra la barre psychologique des 100 000 dollars cet hiver.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 5. Bitcoin. 1D TF.

La capitalisation du marché des crypto-monnaies est passée au cours de la semaine de 2,3 à 2,4 trillions de dollars. Le chiffre d’affaires quotidien des échanges est de près de 110 milliards de dollars.

Olymp Trade - Bitcoin metrics - Expert Review 2021.10.18
Graphique. 6. Bitcoin metrics

Les altcoins n’ont pas tous progressé avec la principale cryptocurrency. Cela a entraîné une augmentation de la domination du BTC de 44,0 % à 45,1 %. L’indice de peur et de cupidité a légèrement diminué. Il est passé à l’état de cupidité autour de 70 points. Si l’on parle des traders de détail, la plupart d’entre eux croient à un retournement à court terme et à une chute du Bitcoin. Cela est mis en évidence par le ratio des positions longues et courtes sur le principal CEX.


La Chine poursuit sa politique prohibitive en matière de crypto-monnaies. Selon plusieurs médias, certains départements chinois ont commencé à se préparer à des poursuites dans des affaires de trading et de mining de crypto-actifs. À la fin de l’année, Binance retirera le yuan chinois des marchés de gré à gré (OTC) et fermera généralement l’accès aux échanges de gré à gré aux utilisateurs de la Chine métropolitaine.

La Chine a expulsé les miners de son territoire. Dans le même temps, les États-Unis d’Amérique occupent la première place en termes de lieu de production de la principale crypto-monnaie. Depuis mai 2021, la part des États-Unis dans le taux de hachage total est passée de 17,8 % à 35,4 %. Les parts ont également augmenté dans d’autres pays – au Kazakhstan de 7,4 % à 18,1 %, en Russie de 7,2 % à 11,2 %, et au Canada de 4,7 % à 9,6 %.

 

Conclusions

Le marché boursier est resté stable. Le Dow Jones a comblé l’écart et se situe dans une fourchette de prix. Dans le même temps, on observe une légère correction de la monnaie américaine sur le marché des changes – le dollar s’affaiblit sur fond d’inflation élevée aux États-Unis et de données faibles sur le chômage.

Le marché des matières premières continue de croître. À long terme, cela pourrait conduire à la stagflation et à une nouvelle vague de récession mondiale.

Le marché des crypto-monnaies continue de croître. Le Bitcoin s’est empressé de renouveler son record historique, soutenu par l’activité sur la chaîne et l’intérêt des investisseurs institutionnels.

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