Analyse

Avis d’Experts : La Evergrande de Chine alimente la panique sur les marchés

Analyse à mi-parcours par les experts d'Olymp Trade


Les principales nouvelles de la semaine ont été, bien sûr, les réunions des banques centrales. La Réserve Fédérale américaine a tenu sa réunion le mercredi, le jeudi la Banque d’Angleterre et la Banque Nationale Suisse ont également pris des décisions sur le taux d’intérêt directeur. Les marchés ont été secoués dès lundi, mais était-ce la conséquence de craintes liées aux nouvelles actions des autorités monétaires ? C’est ce que nous allons analyser dans notre rapport.

 

Tendances Hebdomadaires

  • ETH/USD -8,51 %. En tradant à la baisse avec 100 $ et un multiplicateur X10, vous auriez pu facilement gagner 85,10 $.
  • BTC/USD -4,78 %. En tradant à la baisse avec 100 $ et un multiplicateur X10, vous auriez pu facilement gagner 47,80 $.
  • Facebook -7,26 %. En tradant à la baisse avec 100 $ et un multiplicateur X20, vous auriez pu facilement gagner 145,20 $.

 

Marchés des Devises

Nous avons observé le mouvement le plus important sur le marché des devises au cours de la semaine sur la paire de devises GBP/CHF. La volatilité accrue du franc suisse ces derniers temps peut nous alerter sur les changements possibles des tendances du marché. Il semble que les traders ne parviennent pas à décider s’ils doivent opter pour des actifs sûrs ou continuer à trader des devises à risque. Le 23.09, la Banque Nationale Suisse a décidé de laisser son taux d’intérêt directeur inchangé à -0,75 %.

La Banque d’Angleterre a pris la même décision et a maintenu le taux d’intérêt à +0,1 %. Si tout est plus ou moins clair pour le BNS, la conclusion de la « Vieille Dame » a été perçue sur une note positive. Les marchés entament une nouvelle hausse des taux au Royaume-Uni, s’attendant en février 2022 à une hausse de +0,15 % avec une probabilité de 80 %. Cela signifie que le pic de la monnaie est dû au fait que les participants au marché visent et se préparent à un renforcement de la politique monétaire.

Pendant ce temps, au cours de la semaine, l’échange EUR/USD a été mitigé. Avant la réunion de la Réserve Fédérale américaine, le dollar américain s’est renforcé, ce qui nous montre que les participants du marché s’attendent à ce que Powell continue à adopter une position dure. Cependant, le ” pire ” n’est pas encore arrivé, bien que la déclaration publiée contienne déjà une phrase selon laquelle ” le tapering du Q.E. pourrait bientôt être garanti. ” La Réserve Fédérale s’attend à ce que l’inflation commence à baisser en 2022. Cependant, elle devrait augmenter dans les mois à venir. De manière caractéristique, l’analyse des options F.X. montre que le delta d’une option de vente avec un prix d’exercice de 1,16000 et une expiration dans 2 mois est de 0,73. Cela signifie qu’il est très probable que le marché s’attende à un renforcement du USD à moyen terme.

Selon l’analyse technique, sur le 1D T.F., le prix teste le support aux alentours de 1,16600 – 1,17000. Le prix est en train de former un modèle classique de « double fond ».

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.09.27
Graphique. 1. La paire EUR/USD. 1D T.F.

Marchés Boursiers

Le marché américain s’est pratiquement effondré en début de semaine. Le Dow Jones a fait un GAP assez profond à l’ouverture lundi, atteignant presque le niveau des 33 600 points. Le S&P 500 a presque fait un test de 4300, et le NASDAQ 100 est tombé à 14820 points. Tous les écarts ont ensuite été comblés par le marché.

L’histoire de la société chinoise Evergrande a également joué un rôle essentiel dans cette chute importante. L’entreprise est le plus grand promoteur et le plus grand débiteur. Le passif de la société s’élève à plus de 300 milliards de dollars, et la société a averti à plusieurs reprises d’un possible défaut de paiement. Cet exemple montre très clairement à quel point les marchés sont devenus sensibles aux mauvaises nouvelles. Dès que l’on apprend qu’une grande entreprise est sur le point de faire faillite, on assiste à une micro-panique immédiate. C’est l’action de Facebook qui a le plus souffert cette semaine, avec une baisse de plus de 8 %, et celle d’Alibaba a diminué de près de 4 %.

Soit dit en passant, l’action Alibaba figurait récemment parmi les leaders de la croissance des prix, mais elle devient progressivement un élément isolé. La tendance s’est inversée il y a un an, lorsque des informations ont circulé sur l’enquête anti-monopole menée par les autorités chinoises à l’encontre de la société. Actuellement, les actions du géant de l’Internet évoluent à un rythme accéléré vers les 130 dollars par action, où nous sommes susceptibles de trouver un soutien.

Olymp Trade - Alibaba Stock chart - Expert Review 2021.09.27
Graphique. 2. Action Alibaba. 1M TF.

Marchés des Matières Premières

Bien sûr, l’événement de la semaine est la défaillance potentielle du groupe chinois Evergrande, qui a également eu un impact sur le marché des matières premières, mais à un degré légèrement moindre.

Pékin demande déjà aux autorités locales de se préparer à un éventuel effondrement de l’entreprise et injectera probablement des liquidités à court terme dans l’économie. Elle suivra la voie empruntée par les États-Unis en 2008 après l’effondrement de la banque Lehman Brothers.

Le marché des matières premières a réagi par une légère baisse à court terme, mais le risque de danger est à venir. Le secteur de l’immobilier représente environ un quart du PIB de la Chine. Le gouvernement a déjà annoncé la privatisation de l’entreprise. Néanmoins, il y aura probablement un ralentissement de l’économie chinoise, ce qui exercera une pression durable sur les marchés des matières premières, et surtout sur le pétrole.

Le pétrole brut Brent a trouvé un soutien autour de 72,3 dollars le baril et a rapidement poursuivi sa hausse, frôlant les 76 dollars. Le prix est dans une tendance haussière à moyen terme.

Olymp Trade - Brent Oil chart - Expert Review 2021.09.27
Graphique. 3. Pétrole Brent. 4H T.F.

Le gaz naturel n’a pas réussi à atteindre le niveau de 6 000 $. Le prix continue de baisser et devrait revenir sur la ligne de tendance ascendante de 4 200 à 4 300 dollars comme support.

Olymp Trade - Natural Gas chart - Expert Review 2021.09.27
Graphique. 4. Gaz Naturel. 1D TF.

Nous pouvons nous attendre à un nouveau mouvement à la hausse avec l’arrivée du temps froid. Cette année, le temps froid devrait arriver tôt et très fort. La demande de chauffage se transformera en une forte demande de gaz naturel, comme d’habitude. Toutefois, nous ne verrons probablement ce scénario que dans quelques mois.

Il convient également de rappeler que le marché de l’énergie est interchangeable. Goldman Sachs estime que si le gaz naturel continue d’augmenter, les consommateurs asiatiques et européens passeront au pétrole car il sera plus rentable. Dans ce cas de figure, environ 2,0 millions de barils supplémentaires seront utilisés par jour.

 

Marchés de Crypto-monnaies

Le marché des crypto-monnaies a également reculé la semaine dernière. Le Bitcoin a momentanément chuté deux fois à 40 000 $. La première fois, le prix a remonté jusqu’à 44 000 $, où le support précédent est devenu résistant.

L’impact de la Chine a entraîné la deuxième fois une chute de près de 10 %. Un document du Comité d’État pour le développement et la réforme de la République populaire de Chine a été rendu public. L’interdiction des activités minières y figure comme faisant partie de l’indicateur de performance du gouvernement municipal. Le document classe le mining comme une « industrie en voie de liquidation » et interdit les investissements dans ce secteur. La Chine poursuit sa politique actuelle d’interdiction des crypto-monnaies.

D’un point de vue technique, il semble que le prix forme un modèle de triangle (marqué en rouge), et à moyen terme, le prix peut revenir au niveau de 30 000 $, qui est le niveau de soutien le plus fort depuis le début de cette année.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.09.27
Graphique. 5. Bitcoin. 1D TF.

L’indice de domination du BTC a augmenté de 1 % au cours de la semaine et se situe à 42 %. Il continuera à augmenter, et les altcoins perdront de leur force. L’indice de peur et d’avidité indique la peur avec une lecture de 27. En général, cela n’est pas surprenant car la vague actuelle de ventes à perte rend tous les investisseurs nerveux.

L’aversion au risque due à Evergrande a également affecté le marché des crypto-monnaies. Certains détenteurs à long terme ont commencé à vendre des BTC au rythme de la liquidation du marché boursier. Cette corrélation n’est pas rare. Nous avons vu une situation similaire en mars dernier.

À en juger par les mesures sur la chaîne de Glassnode, les investisseurs qui ont acheté des crypto-monnaies il y a plus de six mois dans une fourchette de 18 000 à 31 000 dollars sont pour la plupart en train de vendre maintenant. Pendant ce temps, les miners ne font que continuer à augmenter les réserves de Bitcoin.

Coinbase proposera au gouvernement américain un projet de régulation de la crypto-sphère dans les prochains mois. Coinbase a déjà reçu plusieurs plaintes de la part de la SEC. Le projet de système de régulation fédéral, que la bourse présentera bientôt, devrait permettre de régler ces problèmes. Cependant, il n’est pas certain qu’il puisse changer fondamentalement la situation – les utilisateurs continuent de retirer activement des fonds de tous les échanges centralisés.

 

Conclusion

Le défaut imminent du plus grand promoteur immobilier chinois a secoué plusieurs marchés à la fois et a montré la faible corrélation entre eux. Les marchés boursiers et des crypto-monnaies ont réagi instantanément, tandis que le marché des matières premières risque d’en subir les conséquences à moyen terme.

D’une manière ou d’une autre, la Chine exerce à nouveau une pression économique sur le système financier mondial, et on ne peut qu’espérer que le défaut d’Evergrande soit simplement un incident auquel les autorités de la RPC feront face plutôt qu’une manipulation planifiée.

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