Analyse Fondamentale

Les Meilleures Actions à Acheter à Long Terme pour 2021

TOP 5 des Meilleures Actions selon les Experts Olymp Trade


Aujourd’hui, nous pouvons constater que la COVID-19 commence à régresser et que les économies du monde entier se rétablissent progressivement. En témoignent les indicateurs d’activité en hausse dans les secteurs manufacturiers et non manufacturiers, la croissance de la consommation et, par conséquent, la croissance des indices des prix à la consommation (inflation).

Entre-temps, le régulateur américain n’est pas pressé de passer à une politique monétaire restrictive, c’est-à-dire de relever le taux directeur et de mettre fin au programme d’assouplissement quantitatif (QE). Par conséquent, nous constatons une croissance continue des marchés boursiers américains.

Au cours du mois dernier, le Dow Jones Industrial Average a franchi la barre des 34 500 points, le NASDAQ Composite teste à nouveau ses records historiques à 14 000 points, et le S&P 500 a presque atteint les 4250 points.

Par conséquent, lors de la sélection des actions à inclure dans un portefeuille, nous recommandons de prêter une attention particulière aux principaux paramètres macroéconomiques, à savoir le poids de la dette, la croissance des revenus, le bénéfice net et la rentabilité. Jetons un coup d’œil à plusieurs sociétés susceptibles d’intéresser les investisseurs et qui présentent une bonne dynamique de croissance de la capitalisation. Voici les meilleures actions à acheter pour le long terme.

 

1. 3M

Entreprise : Une société chimique américaine active dans les industries, la sécurité des travailleurs, les soins de santé et les biens de consommation.

Capitalisation : $93 billion.

Taux de Dividende : 2.62 % en moyenne sur 5 ans


Le rapport entre l’ensemble des passifs et l’ensemble des actifs de la société en 2020 était de 72,8 %; pour 2019 – 77,4 %; pour 2018 – 73,2 %; pour 2017 – 69,5 %. Le taux d’endettement n’est pas très élevé (inférieur à 80 %), ce qui signifie que les risques d’investir dans cette société sont faibles.

Les actifs de la société à la fin de 2020 s’élevaient à 47,3 milliards et le capital social à 12,9 milliards. Cela signifie que la valeur de marché est presque 2 fois supérieure au capital social de l’entreprise.

La croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise pour 2019 – 2020 n’était que de 0,1 %. Dans le même temps, le bénéfice net de l’entreprise a augmenté de près de 18 % !

Pour 2018 – 2019, les taux de croissance des revenus étaient négatifs.

Pour 2017 – 2018, la croissance des revenus était de 3,5 %.

Le taux de croissance des revenus de l’entreprise n’est pas très élevé.

Les multiples de prix de l’entreprise :

P/E = 21,41

P/S = 3,56 (industrie 1,82)

P/BV = 8,89 (ensemble de l’industrie 3,03)

Les ratios P/S et P/B sont plus élevés que dans l’industrie, mais le P/E est légèrement inférieur, ce qui signifie qu’il est trop tôt pour parler d’une forte surestimation des stocks.

La marge opérationnelle moyenne sur 5 ans est de 22,23 % (dans l’industrie 6,92 %).

ROE = 48,54 % ; ROA = 13,64 %.

L’entreprise a une rentabilité et des marges très élevées. C’est un facteur positif.

L’entreprise envisage actuellement un partenariat avec Pegatron pour développer un nouveau casque de réalité virtuelle. C’est pourquoi la croissance à long terme des actions de la société est très probable.

 

2. Advanced Micro Devices (AMD)

Entreprise : Fabricant américain de microcircuits électroniques intégrés, l’un des plus grands fabricants d’unités centrales de traitement, de processeurs graphiques et d’adaptateurs, de cartes mères et de chipsets pour ces derniers, fournit également de la mémoire vive et des lecteurs à semi-conducteurs sous la marque Radeon.

Capitalisation : 95,73 milliards de dollars

Taux de dividende : l’entreprise ne verse pas de dividendes


Le ratio de l’ensemble des passifs par rapport à l’ensemble des actifs de la société en 2020 n’était que de 34,8 %, pour 2019 – 53 %, et pour 2018 – 72,2 %. Le poids de la dette diminue d’année en année, ce qui signifie que les investisseurs verront d’un bon œil les actions de la société puisque les risques sont faibles.

Les actifs de la société à la fin de 2020 s’élevaient à 8,9 milliards de dollars. Le capital social valait 5,8 milliards de dollars.

Les taux de croissance des revenus pour 2019-2020 ont représenté un record de 45 %. Un an plus tôt, pour 2018-2019, les revenus n’ont augmenté que de 4 %. Pour 2017-2018, l’entreprise a connu une croissance de ses revenus de 23,2 %.

P/E = 40,56 (dans l’industrie 38,35)

P/S = 10,3 (dans l’industrie 4,4)

Le rendement moyen des capitaux propres de l’entreprise est de 19,29 %, tandis que le rendement des actifs est inférieur à la moyenne de l’industrie à 6,48 % contre 11,62 % pour ce secteur.

Maintenant, nous pouvons voir que malgré la surestimation évidente des multiples de l’industrie, nous avons affaire à une société « de croissance », car la société affiche régulièrement des taux de croissance élevés des revenus, ce qui signifie que l’inclusion de ces actions dans le portefeuille est possible. Il est particulièrement judicieux d’augmenter la part de ces titres dans un portefeuille en cas de correction où le cours pourrait tomber aux alentours de 60 dollars.

 

3. Baidu

Entreprise : Entreprise chinoise fournissant des services Web, dont l’activité principale est le moteur de recherche du même nom et le leader des moteurs de recherche chinois. Classé quatrième sur le marché mondial des moteurs de recherche avec une part de 1,06 %. Son siège social se trouve à Pékin et elle est enregistrée dans les îles Caïmans.

Capitalisation : 75,72 milliards de dollars

Taux de dividende : l’entreprise ne verse pas de dividendes


Le rapport entre l’ensemble des passifs et l’ensemble des actifs pour 2020 était de 45 %, c’est-à-dire que le poids de la dette de la société est très faible, ce qui signifie que les risques d’investissement dans cette société sont minimes.

Les actifs de la société au cours de la période de déclaration la plus récente s’élevaient à 332,7 milliards de RMB. Par conséquent, au cours de l’année écoulée, les revenus de l’entreprise n’ont pas augmenté, s’élevant à 107 milliards de Yuans, alors qu’en 2019, les revenus se sont élevés à 107,4 milliards. Cependant, la société a considérablement gagné en bénéfice net, où la croissance a été de plus de 1 000 % !

Les multiples clés de l’entreprise sont nettement inférieurs à ceux de l’industrie : P/E = 21,52 comparé à l’indicateur de l’industrie de 42,16, et P/S = 4,63 contre 7,75 dans l’industrie. Il convient de noter ici que pour les sociétés de services, auxquelles Baidu appartient, le coefficient prix/ventes est l’un des plus importants.

Le rendement des capitaux propres (ROE) de l’entreprise a été en moyenne de 12,2 % sur 5 ans, alors que dans l’industrie le ROE = 24,68 %.

Malgré la politique de zéro dividende, les actions de la société présentent toujours un certain intérêt si vous souhaitez acheter et conserver.

 

4. Goldman Sachs Group Inc.

Enterprise : l’une des plus grandes banques d’investissement du monde, qui est un conglomérat financier, connu sous le nom de « The Firm » parmi les financiers, est engagée dans la banque d’investissement, le trading de titres, la gestion des investissements et d’autres services financiers.

Capitalisation : 112,78 milliards de dollars

Taux de dividende : 5 %


Le rapport entre l’ensemble des passifs et l’ensemble des actifs en 2020 était de 91,7 %. La dette de l’entreprise, comme celle de toutes les banques, est assez élevée. Cependant, pour les conglomérats financiers, cela n’est pas critique lors d’une décision d’investissement.

Les actifs de l’entreprise en 2020 s’élevaient à 1,2 milliard de dollars, ce qui signifie que la valeur marchande de l’entreprise est presque 10 fois inférieure à la valeur de ses actifs. Pour les investisseurs, c’est incontestablement un facteur positif.

Pour 2019-2020, le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 2,6 %. Sur les périodes passées, le taux de croissance des revenus était également positif. En 2018-2019, les recettes ont enregistré une hausse de 3,3 %, et en 2017-2018, les taux de croissance ont dépassé 20 %.

Le rendement des capitaux propres de l’entreprise (ROE) est au niveau de l’industrie et s’élève en moyenne à 10,76 % sur 5 ans.

En termes de multiples P/E, l’entreprise est en avance sur l’industrie. Le P/E de Goldman est de 13,25, alors que dans l’industrie dans laquelle la société opère, ce ratio est proche de 20. Cela signifie que les actions de la société peuvent être sous-évaluées par rapport à l’industrie.

 

5. Google

Entreprise : Société multinationale américaine, réorganisée le 15 octobre 2015 en conglomérat international Alphabet Inc. Alphabet est une société holding qui investit dans les technologies de recherche sur Internet, de cloud computing et de publicité.

Capitalisation : 1,52 trillion de dollars

Taux de dividende : l’entreprise ne verse pas de dividendes


L’entreprise a une charge de la dette assez faible. Le rapport entre l’ensemble du passif et l’ensemble de l’actif en 2020 n’était que de 30,5 %. Un an plus tôt, ce même indicateur était de 26,9 %.

Les actifs de l’entreprise en février 2020, soit à la fin de la période considérée, s’élevaient à 319,6 milliards de dollars. Le capital social valait 222,5 milliards de dollars.

En 2020, les revenus de l’entreprise ont augmenté de 12,8 %. Pour 2018-2019, les revenus ont augmenté de 18,3 %. Le taux de croissance des résultats financiers de l’entreprise est assez élevé, ce qui signifie que les investisseurs seront intéressés par l’acquisition d’actions Google.

Multiplicateurs de Prix :

P/E = 36,95 contre 42,16 pour le secteur.

P/S = 8,35 contre 7,75 pour le secteur.

P/BV = 6,84 contre 5,67 pour l’ensemble du secteur.

Ainsi, les multiples sont pratiquement au niveau des valeurs de l’industrie.

La rentabilité de la société : ROE = 17,49 % en moyenne sur 5 ans et ROA = 13,31 % par rapport à la moyenne de l’industrie de 11,56 %.

Malheureusement, la société ne verse pas de dividendes, mais cela est compensé par une croissance assez forte de la capitalisation.


Conclusion

Les actions que nous avons mises en évidence ci-dessus présentent un intérêt certain pour les investisseurs qui souhaitent les acheter à long terme. Les actions de certaines de ces sociétés sont qualifiées d’actions de valeur, c’est-à-dire des actions de sociétés qui versent des dividendes mais affichent une croissance modeste de leurs revenus. D’autres sociétés sont plutôt classées dans la catégorie des valeurs de croissance, car elles ont le potentiel d’augmenter leurs revenus et leur valeur à l’avenir grâce aux résultats financiers de leurs activités.

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