इस हफ्ते की डाइजेस्ट अमेरिकी शेयर बाजार में गिरावट और कई केंद्रीय बैंकों द्वारा की गई ब्याज दर में भारी वृद्धि के पीछे के कारकों की व्याख्या करती है। इसे देखें!
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अधिकांश मुद्राओं के मुकाबले USD की कीमत में वृद्धि हो रही है। यह वृद्धि निवेशकों की ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीदों और पृष्ठभूमि में रूस-यूक्रेन संघर्ष के साथ एक सेफ-हेवेन (सुरक्षित-आश्रय) मुद्रा के रूप में अमरीकी डालर प्रति उनकी मांग द्वारा समर्थित है। ऊर्जा की कीमतों में एक हफ्ते की वृद्धि ने मुद्रास्फीति को बढ़ावा दिया है और अमरीकी डालर की वृद्धि को भी बढ़ावा मिला है।
अमेरिका में, बढ़ते मुद्रास्फीति के दबाव आयात और निर्यात की कीमतों को बढ़ा रहे हैं। मार्च PPI 1.4% पर रिपोर्ट किया गया है, जो 2012 के बाद से सबसे उच्च है। खुदरा बिक्री में 1.1% की वृद्धि हुई और उपभोक्ता भावना 65.7 पर है, जो चार महीनों में सबसे अधिक है। इन गतिविधियों का मतलब है कि अर्थव्यवस्था में विश्वास में गिरावट अब स्थिर होने लगी है।
फेडरल रिजर्व ने इस साल ब्याज दर निर्णय की प्रत्येक बैठक में ब्याज दर में वृद्धि करने की बात की है। हालांकि इस योजना से बढ़ती मुद्रास्फीति पर लगाम लगने की उम्मीद है, यह अन्य मुद्राओं, विशेषत: EUR के मुकाबले अमरीकी डालर को बढ़ाकर निर्यातकों को नुकसान पहुंचा सकता है। इसलिए, EUR/USD में बिक्री (सेल) पोज़िशन खोलना विचार-योग्य एक अच्छा ट्रेड सुझाव हो सकता है। हमारा मानना है कि नीचे दिए गए दैनिक ग्राफ पर एक पुलबैक के बाद बाजार में प्रवेश करना सबसे उपयुक्त हो सकता है।
सेल (बिक्री) ट्रेड प्रवेश - 1.0862
यदि बाजार किसी घटना के संभावित प्रभाव को पहले ही समावेश कर लेता है, तो साधन (इंस्ट्रूमेंट) की कीमत अप्रत्याशित तरीके से व्यवहार कर सकती है। इस हफ्ते, कई केंद्रीय बैंकों ने अपनी ब्याज दरों में 50 आधार (बेसिस) अंकों से बढ़ोतरी की है। यह अमेरिकी फेड द्वारा विगत में उठाए गए समान कदमों के बाद हुआ है। पिछले हफ्ते, रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड और बैंक ऑफ कनाडा दोनों ने समान 50 आधार अंकों से दरों में वृद्धि की है।
वित्तीय बाजारों की प्रकृति अटकलबाज़ी है क्योंकि वे हमेशा आगे की देखते हैं। इसका मतलब है कि बाजार सहभागियों को अपनी भविष्य की अपेक्षाओं के अनुसार बदलती परिस्थितियों और खुली पोज़िशन के अनुकूल होना चाहिए। जब समाचार बाज़ार में आता है, तो पोज़िशन ठीक हो जाती हैं, और कीमतें अक्सर सहज-ज्ञान-विपरीत व्यवहार करती हैं। इसका कारण यह है कि यदि किसी विशेष समाचार के जारी होने का बाजार को बहुत पहले से अपेक्षित था, तो उस उम्मीद की प्रतिक्रिया में अधिकांश मूल्य उतार-चढ़ाव वास्तविक समाचार रिलीज से पहले ही हो जाता है। समाचार आने के बाद, पुलबैक को भुनाने के लिए ज्यादातर पोजीशन बंद हो जाती हैं या उलट जाती हैं।
उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ कनाडा ने ब्याज दर बढ़ाकर 1.00% कर दी और घोषणा की कि वह इस महीने अपनी बैलेंस शीट में कटौती शुरू करेगा। यह कदम बैंक की महीनों से की जा रही बयानबाजी के बाद हुआ है, जो फेडरल रिजर्व और रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड के अनुरूप हुआ है। हालांकि घोषणा के बाद बैंक की खबर की प्रतिक्रिया में CAD में NZD की तरह तेजी से गिरावट नहीं हुई, लेकिन इसकी वृद्धि थम गई। GBP/CAD चार्ट में, हम "हेड एंड शोल्डर" रिवर्सल पैटर्न का निर्माण को देख रहे हैं। यदि रेज़िस्टेंस स्तर टूट जाता है, तो CAD के मुकाबले GBP मजबूत हो सकता है।
मूल्य लक्ष्य, 1.6567$
इस बीच, यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने ब्याज दरें न बढ़ाने का निर्णय लिया है। हमें विश्वास नहीं है कि वे इस नीतिगत रूप-रेखा को लंबे समय तक बरकरार रखे पाएंगे क्योंकि यूरोप में मुद्रास्फीति रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुँच चुकी है। मार्च में यह 7.5% पर पहुंच गया है। दर को अपरिवर्तित रखकर, ECB संयुक्त राज्य, UK, न्यूजीलैंड, ऑस्ट्रेलियाई और कनाडाई केंद्रीय बैंकों की नीति से विचलित हो रहा है। बैंक ऑफ जापान, स्विस नेशनल बैंक और ECB आखिरी बैंक हैं, जिन्होंने बढ़ती मुद्रास्फीति की अवस्था में दरों को स्थिर रखा है। विदेशी मुद्रा बाजारों में बढ़ती अस्थिरता ऐतिहासिक ऊंचाई के करीब पहुंच रही है। यह ट्रेडर को ट्रेंड-अनुरूप मुनाफे के अवसर प्रदान देता है और गहन सुधार सहित कार्रवाई करने के लिए अधिक मौका देता है।
पिछले हफ्ते प्राय अमेरिकी शेयर बाजार में गिरावट जारी है। रूस-यूक्रेन संकट से वित्तीय बाजारों में प्रभाव निरंतर पड़ रहा है। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों के अलावा, विशेष रूप से खाद्य आपूर्ति में व्यवधान विकासशील देशों को प्रभावित कर सकता है। इस बीच, Earnings Season शुरू हो गया है, और हमेशा की ही तरह, JP Morgan Chase, Goldman Sachs और Morgan Stanley निवेश बैंकों ने अपना प्रदर्शन पहले साझा किया है। जबकि उनके तिमाही आय 2021 के पहली तिमाही के परिमाण का लगभग आधा बताया जा रहा है, Earnings per share (प्रति शेयर आय) पिछली 5 तिमाहियों में निचले स्तर पर हैं। यह इंगित करता है कि यह Earnings Season आम तौर पर कमजोर कॉर्पोरेट प्रदर्शन परिणाम दे सकता है।
ऊपर दिए गए हीट मैप से जानकारी मिलती है कि Earnings Season की शुरुआत में कई क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। S&P 500, NASDAQ और Dow Jones सभी पिछले हफ्ते प्राय गिर रहे हैं। S&P विशेष रूप से कमजोर दिख रहा है।
मूल्य लक्ष्य, $4330.82
जहां बैंक का प्रदर्शन सवाल खड़ा कर रहा है, वहीं CEO को आगे और परेशानी आने की अपेक्षा है। पिछले हफ्ते, शीर्ष अमेरिकी बैंकों में से एक, JP Morgan Chase ने $2.69 के पूर्वानुमान विरुद्ध $2.63 के EPS और लाभ में 42% की गिरावट के साथ $8.3 बिलियन की जानकारी दी। जबकि ये उतार-चढ़ाव काफी चिंताजनक हैं, CEO जेमी डिमोन ने टिप्पणी दी कि देश में गतिविधि की धीमी गति और बढ़ती मुद्रास्फीति के अलावा रूस-यूक्रेन संकट विकास के लिए एक बड़ी समस्या बनी हुई है। विश्वव्यापी आपूर्ति और मांग चक्र में दबाव पड़ने के साथ साथ, फिलहाल अंतरराष्ट्रीय शक्तियों द्वारा रूस पर आर्थिक अलगाव की मांग से दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं को नुकसान पहुँच सकती है।
मूल्य लक्ष्य, $123.50
JPM स्टॉक मूल्य चार्ट से पता चलता है कि 128.32 का सपोर्ट स्तर टूट गया है और डाउनट्रेंड जारी है। आय की रिपोर्ट जारी होने के अगले दिन बाजार सत्र के दौरान, स्टॉक में गिरावट आई और दैनिक निम्न स्तर को तोड़ दिया। पिछली JPM रिपोर्ट कमजोर थी, और इसके कारण स्टॉक नीचे चला गया। हमें विश्वास है कि यह इस बार भी इसी तरह की गतिविधि कर सकता है। इसलिए, डाउनट्रेंड 123.50 के निचले सपोर्ट स्तर की ओर जारी रहने की संभावना है।
Goldman Sachs और Morgan Stanley के भी समान नतीजे आए। हालांकि Goldman Sachs उम्मीदों पर खरा उतरा, लेकिन वे पहले अत्याधिक निचले स्तर पर निर्धारित किए गए थे। जबकि पिछली तिमाही का EPS $10.81 था, इस साल पहली तिमाही के लिए EPS केवल $10.76 था। Morgan Stanley ने इसी अवधि के लिए पिछले वर्ष के $2.08 के EPS के बदले $2.06 EPS की जानकारी दी।
इस हफ्ते, 4 अप्रैल को IBM, Johnson & Johnson और Netflix रिपोर्ट देंगे, और 20 अप्रैल को Procter & Gamble रिपोर्ट देगा। हमें Netflix से कमजोर कमाई की उम्मीद है क्योंकि कंपनी अपने मुख्य प्रतिद्वंद्वियों, Amazon Prime, HBO, Max और Disney Plus के साथ मुश्किल से प्रतिस्पर्धा कर पा रही है। पिछले साल, 2015 के बाद से कंपनी के ग्राहक संख्या में सबसे न्यूनतम वृद्धि हुई थी। इस तिमाही में, कंपनी के 2.5 मिलियन अपेक्षित नए सब्सक्राइबर पिछले साल की वही अवधि के 4 मिलियन से काफी कम है।
सोना सपाट (फ्लैट) से ऊपर उठा है। पिछले सप्ताह तक, यूक्रेन और रूस के बीच तनाव बरकरार रहा। इस बीच, केंद्रीय बैंकों की कार्रवाई और चीन में फैल रहे कोरोनावायरस का असर कमोडिटी बाजारों पर पड़ रहा है। ऐतिहासिक रूप से, ब्याज दरों और कमोडिटी की कीमतों के बीच एक नकारात्मक सहसंबंध रहा है, आम तौर पर अमेरिका और यूरोप जैसी बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में। इससे पहले, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने जारी किए गए FOMC मीटिंग मिनट्स में एक आक्रामक दृष्टिकोण साझा किया था। इसमें, फेड ने वर्ष समाप्त होने से पहले ब्याज दर को लगभग 170 आधार अंकों तक बढ़ाने की योजना का संकेत दिया है। इसके विपरीत, यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा की गई पिछले हफ्ते की घोषणा ने यह स्पष्ट कर दिया है कि ऐसी योजना बैंक की नहीं है। इसके बजाय, ECB दर को 0% पर रखते हुए एक सतर्क नीतिगत रूप-रेखा बरकरार रखने की योजना है।
इस हफ्ते, वैश्विक अनिश्चितता के चलते सोने की कीमत तीन-सप्ताह-की-सीमा से बाहर निकल आया है। सीधे पांच सत्रों के दौरान, यह एक अपट्रेंड में कारोबार कर रहा है। यह 38.2% फाइबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर से ऊपर पहुँच गया है और यह $1,960 के नए बेसलाइन स्तर पर स्थापित है। अगला रेज़िस्टेंस स्तर $2,000 के आसपास 23.6% फाइबो स्तर पर होगा। सपोर्ट स्तर 50% फाइबो स्तर $1,925 पर है, और मध्य स्तर 38.2% फाइबो $1,960 पर है।
लक्ष्य $1,925
लक्ष्य $1,960
लक्ष्य $2,000
अमेरिकी फेड की आक्रामक घोषणा के बावजूद भी Brent $100 से नीचे रहने में विफल रहा है। FOMC की यह आक्रामक घोषणा का एक प्राथमिक कारक रूस-यूक्रेन संघर्ष के कारण बढ़ती मुद्रास्फीति और ऊर्जा लागत में अभूतपूर्व वृद्धि का प्रबंधन करना है। हालांकि IEA से अतिरिक्त आपूर्ति और ब्याज दर में बढ़ोतरी से Brent की कीमत को नीचे रखने में मदद मिली, लेकिन प्रभाव अल्पकालिक ही था। पिछले हफ्ते सोमवार को Brent गिरकर $97.39 पर आ गया। सुधार के बाद, थ्री व्हाइट सोल्जर्स चार्ट पैटर्न का निर्माण हुआ, और कीमत पुन: $110 से ऊपर चली गई। जबकि $100 से नीचे की गिरावट संभव है, रेज़िस्टेंस स्तर अब $120 पर स्थित है।
लक्ष्य $120
लक्ष्य $102
BTC और ETH मुख्य सपोर्ट स्तरों से नीचे गिर गए हैं। जिस तरह FOMC ने दरों में बढ़ोतरी पर अपने विचार रखे, स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसियों में गिरावट देखी गईं। सोमवार को, Bitcoin और Ethereum प्रमुख सपोर्ट स्तरों से नीचे गिर गए। पिछले सप्ताहांत में, Bitcoin का महत्वपूर्ण सम्मेलन का समापन हुआ, जिसमें कोई नया निवेशक सामने नहीं आए, और यह अल्पावधि में क्रिप्टो की डाउनवर्ड गति को मजबूत कर सकता है।
फियर एंड ग्रीड (डर और लालच) इंडेक्स अत्याधिक फियर पर गिरकर 22 अंक पर आ गया। क्रिप्टोकरेंसी का कुल बाजार पूंजीकरण अब घटकर $1.87T हो गया है, जो पिछले सप्ताह के $2.01T से नीचे है।
अभी Bitcoin खरीदने का अच्छा मौका हो सकता है। Bitcoin फिलहाल $40,000 पर नीचे स्थित है। अब हम जनवरी 2022 के अंत का ट्रेंड लाइन सपोर्ट स्तर का अनुसरण कर रहे हैं। उथल-पुथल के समय में, ट्रेंड के सपोर्ट लेवल में गिरावट से क्रिप्टो असेट को कम दाम पर खरीदने का मौका मिलता है। क्रिप्टो अस्थिरता के लिए नवीनतम मैक्रोइकॉनॉमिक्स के साथ बने रहें क्योंकि समाचार बाजारों को प्रभावित करना जारी रख रहे हैं।
लक्ष्य $40,000
लक्ष्य $42,208
लक्ष्य $45,113
लक्ष्य $50,000
जोखिम चेतावनी: लेख की सामग्री में निवेश की सलाह निहित नहीं है और आप अपनी ट्रेडिंग गतिविधि और/या ट्रेडिंग के परिणामों के लिए पूरी तरह से स्वयं जिम्मेदार हैं।
हेड एंड शोल्डर एक तकनीकी विश्लेषण चार्ट की बनावट है जो आधार रेखा के ऊपर तीन चोटियों के साथ दिखाई देता है। बाहरी दो चोटियां समान स्तर पर हैं और बीच की ऊपर से ऊपर उठती है। आमतौर पर, इस चार्ट के गठन को एक ट्रेंड रिवर्सल के संकेत के रूप में देखा जाता है।
प्रति शेयर आय, या EPS, की गणना कंपनी के लाभ को उसके सामान्य स्टॉक के बांकी शेयरों से विभाजित करके की जाती है। परिणामी आंकड़े कंपनी की लाभप्रदता के संकेतक के रूप में उपयोग होते हैं।