Analisa

Tinjauan Pakar: Evergrande China kobarkan kepanikan pasar

Analisa Jangka Menengah oleh Pakar Olymp Trade


Berita utama pekan lalu adalah, tentunya, rapat bank sentral. Bank Sentral Federal AS melakukan pertemuan Rabu lalu. Kami lalu Bank Sentral Inggris dan Bank Nasional Swiss juga membuat keputusan tentang suku bunga acuan. Pasar gundah sejak Senin lalu, apakah ini akibat dari kekhawatiran akan tindakan otoritas moneter? Inilah yang akan kami bahas dalam tinjauan ini.

 

Tren Mingguan

  • ETH/USD  −8,51%. Trading 10 turun 100 dolar dan pengganda X10, Anda bisa dengan mudah menghasilkan 85 dolar.
  • BTC/USD  -4,78%. Trading turun 100 dolar dan pengganda X10, Anda bisa dengan mudah menghasilkan 47,80 dolar.
  • Facebook  -7,26%. Trading turun 100 dolar dan pengganda X20, Anda bisa menghasilkan 145,20 dolar dengan mudah.

 

Pasar Mata Uang

Kami melihat ada gerakan menyolok di pasar keuangan pekan lalu pada pasangan mata uang GBP/CHF. Meningkatnya volatilitas Swiss Franc belakangan ini bisa jadi petunjuk tentang perubahan yang mungkin terjadi pada tren pasar. Sepertinya para trader tidak bisa memutuskan apakah akan memilih aset aman atau mata uang berisiko. Pada 23.09, Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunga di kisaran -0,75%.

Bank Sentral Inggris membuat keputusan yang sama dan mempertahankan suku bunga +0,1%. Ketika situasi tidak terlalu jelas dalam kaitannya dengan BNS, keputusan “Wanita Tua” diterima dengan catatan positif. Pasar memulai kenaikan nilai tukar mata uang Inggris, yang diperkirakan naik ke 0,15% Februari 2022 dengan probabilitas 80%. Artinya, kenaikan mata uang terjadi karena para pelaku pasar sedang menuju dan bersiap menyambut pengetatan kebijakan moneter.

Sementara itu, pekan lalu perdagangan EUR/USD tidak menentu. Sebelum rapat Bank Sentral Federal AS, Dolar AS menguat dan menunjukkan bahwa para pelaku pasar berharap Powell mempertahankan pendiriannya. Akan tetapi, “bencana” belum terjadi sekarang meskipun pernyataan yang dipublikasikan sudah mencantumkan frasa “tapering QE segera dilakukan.” The Fed memperkirakan inflasi akan mulai turun 2022. Namun inflasi diproyeksi naik beberapa bulan mendatang. Analisa FX menunjukkan bahwa deklinasi put option dengan harga strike 1.16000 dan ekspirasi 2 bulan adalah 0.73. Artinya ada kecenderungan besar bahwa pasar berharap USD akan menguat dalam jangka menengah.

Menurut analisa teknikal 1D TF, harga menguji support di sekitar 1.16600 – 1.17000. Harga membentuk pola klasik “double bottom.”

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.09.27
Gambar 1. Pasangan mata uang EUR/USD currency pair 1D TF.

Pasar Saham

Pasar saham AS praktis runtuh sejak awal pekan. Dow Jones membuat JURANG turun yang cukup dalam pada pembukaan sesi Senin lalu, hampir menyentuh level baru 33 600 poin. S&P 500 hampir menguji 4300, dan NASDAQ 100 turun ke 14820 poin. Semua JURANG kemudian ditutup oleh pasar.

Kisah perusahaan China Evergrande juga berperan dalam penurunan drastis ini. Perusahaan ini adalah pengembang sekaligus debitur terbesar. Jumlah liabilitas perusahaan lebih dari 300 biliun dolar, dan perusahaan ini sudah diingatkan berulang kali tentang kemungkinan gagal bayar. Contoh ini menunjukkan betapa sensitifnya pasar terhadap berita buruk. Tak berapa lama setelah diberitakan sebuah perusahaan besar akan bangkrut, kepanikan kecil segera menyeruak. Saham Facebook paling menderita pekan ini karena turun lebih dari 8%, sementara Alibaba turun hampir 4%.

Ngomong-ngomong, saham Alibaba pernah menjadi yang terdepan dalam hal kenaikan harga tetapi berhenti secara perlahan. Arus balik dimulai setahun yang lalu ketika ada informasi tentang penyelidikan anti monopoli oleh penguasa China terhadap perusahaan itu. Saat ini harga saham perusahaan internet ini bergerak cepat menuju 130 dolar per lembar, dan kita cenderung akan melihat support.

Olymp Trade - Alibaba Stock chart - Expert Review 2021.09.27
Gambar 2. Saham Alibaba. 1M TF.

Pasar Komoditi

Tentunya peristiwa pekan ini, yaitu potensi gagal bayar Evergrande China, juga berdampak untuk pasar komoditas. Namun dalam skala yang lebih rendah.

Beijing sudah meminta otoritas lokal untuk bersiap-siap terhadap kolapsnya perusahaan yang bisa terjadi dan kemungkinan akan menyuntikkan likuiditas jangka pendek ke dalam ekonomi. China akan mengikuti jejak AS pada 2008 setelah keruntuhan Lehman Brothers.

Pasar komoditi bereaksi dengan penurunan tipis dalam jangka pendek, tetapi potensi bahaya masih ada. Sektor real estate mencakup sekitar seperempat dari PDB China. Pemerintah sudah mengumumkan privatisasi perusahaan. Namun ada kemungkinan terjadi penurunan pada ekonomi China yang akan cukup lama menekan pasar komoditas, dan terutama sekali minyak.

Minyak mentah Brent mendapat support di sekitar 72,3 per barel dan segera naik kembali ke arah 76 dolar. Harga sedang berada dalam tren naik jangka menengah.

Olymp Trade - Brent Oil chart - Expert Review 2021.09.27
Gambar 3. Minyak Brent. 4H TF.

Gas alam belum mampu mencapai level 6000 dolar. Harga terus turun dan cenderung kembali ke atas garis tren 4200-4300 dolar sebagai support.

Olymp Trade - Natural Gas chart - Expert Review 2021.09.27
Gambar 4. Gas Alam. 1D TF.

Kita bisa mengharap terjadinya gerakan naik dengan datangnya cuaca dingin. Diperkirakan tahun ini musim dingin akan datang lebih awal dan lebih kuat. Tingkat permintaan untuk pemanas akan berubah menjadi permintaan besar untuk Gas Alam, seperti biasanya. Kita cenderung akan melihat ini dalam beberapa bulan ke depan.

Perlu diingat bahwa pasar energi saling mengimbangi. Goldman Sachs yakin bahwa apabila gas alam terus naik, para konsumen Asia dan Eropa akan beralih ke minyak karena lebih menguntungkan. Bila ini terjadi akan terjadi, sekitar 2 juta barel tambahan akan diproduksi tiap hari.

 

Pasar Mata Uang Kripto

Pasar mata uang kripto juga terpuruk pekan lalu. Bitcoin seketika turun dua kali ke 40.000 dolar. Harga pertama-tama pulih ke 44.000 dolar, di mana support sebelumnya menolak.

Kebijakan China memicu penurunan kedua hampir 10%. Sebuah dokumen dari Komite Pengembangan dan Reformasi Negara Republik Rakyat China dibuka untuk publik. Pelarangan aktivitas penambangan diperlihatkan sebagai bagian indikator kinerja pemerintah kotamadya. Dokumen itu menganggap penambangan sebagai “industri terlikuidasi” dan melarang investasi di sektor ini. China melanjutkan kebijakan terkini dalam hal pelarangan mata uang kripto.

Dari sudut pandang teknikal, ada kecenderungan harga membentuk pola segitiga (garis merah). Dalam jangka pendek harga bisa kembali ke 30.000 dolar, yang merupakan level support terkuat sejak awal tahun ini.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.09.27
Gambar  5. Bitcoin. 1D TF.

Indeks dominan BTC bertambah 1% selama pekan lalu dan menjadi 42%. Indeks ini akan terus menguat dan altcoin akan turun. Indeks ketakutan dan keserakahan dikhawatirkan akan mengarah ke 27. Secara umum hal ini tidak mengejutkan karena gelombang aksi jual saat ini membuat semua investor khawatir.

Keengganan mengambil risiko akibat Evergrande juga berdampak pada pasar mata uang kripto. Para pemegang jangka panjang mulai menjual BTC bersamaan dengan aksi jual di pasar saham. Korelasi ini sudah pernah terjadi. Kami melihat situasi yang sama terjadi Maret lalu.

Berdasarkan metrik on-chain Glassnode, para investor yang membeli mata uang kripto lebih dari enam bulan lalu di kisaran 18.000-30.000 cenderung menjualnya sekarang. Sementara para penambang hanya menambah cadangan bitcoin.

Coinbase akan mengusulkan proyek regulasi kripto kepada pemerintah AS dalam beberapa bulan. Sebelumnya, Coinbase juga menerima sejumlah pengaduan dari SEC. Proyek sistem peraturan federal yang akan dipresentasikan bursa tersebut bisa menyelesaikan masalah ini. Namun belum jelas apakah proyek itu bisa mengubah situasi secara fundamental. Para pengguna terus menarik dana dari semua bursa tersentralisasi.

 

Kesimpulan

Ketidakjelasan gagal bayar developer real estate China menusuk beberapa pasar sekaligus dan memperlihatkan pertalian lemah di antara semuanya. Pasar saham dan mata uang kripto segera bereaksi, sementara pasar komoditi cenderung menghadapi dampaknya dalam jangka menengah.

Apa pun itu, China sekali lagi memberikan tekanan ekonomi kepada sistem finansial global. Semua hanya bisa berharap gagal bayar Evergrande hanyalah insiden yang akan diselesaikan otoritas RRT dan bukan manipulasi terencana.

Related posts
Analisa

Berita, Tren, & Analisa 23.06.2020

Tiongkok, Eropa, Amerika Serikat terus melaporkan wabah periodik COVID-19. Korea Selatan umumkan pandemi gelombang kedua sedang dimulai.