Analisis Fundamental

Krisis Ekonomi Dunia: Ulasan Pakar Olymp Trade

Perkara yang perlu anda tahu untuk melabur dengan bijak pada tahun 2020


Adakah munasabah untuk kita katakan yang krisis ini bermula secara tiba-tiba? Tidak. Kemelesetan ini dapat dirasakan sebaik sahaja ekonomi berkembang dengan pesat tanpa regresi dalam jangka masa yang panjang.

Krisis yang akan tiba ini sering dikaitkan dengan kenaikan kadar Rizab Persekutuan atau perang dagang antara China dan Amerika Syarikat. Tetapi faktor risikonya semakin berkurang.

Pada 2018, Donald Trump berjaya memaksa Rizab Persekutuan untuk mengubah pelan dan melupakan idea untuk mengetatkan dasar monetari. Perbalahan perdagangan antara Beijing dan Washington tiba-tiba berakhir secara aman.

Ancaman baharu muncul secara tiba-tiba. Tanpa mengambil kira teori konspirasi COVID-19 mengenai kewujudan buatan koronavirus dan penyebarannya yang dirancang, epidemik ini telah mendedahkan keadaan sistem kewangan global yang belum sembuh sepenuhnya.

Tiada siapa yang tahu situasi yang mungkin berlaku selepas ini. Terdapat banyak senario yang menunjukkan kemungkinan perkembangan situasi itu. Pada saat yang getir ini, tugas kita adalah untuk mendapatkan maklumat yang betul dan mengasaskan keputusan pelaburan kita berdasarkan fakta dan pendapat yang kukuh.

Jika anda ingin memahami situasi ekonomi sekarang dan punca krisis kewangan mula menjadi buah mulut orang ramai, artikel ini boleh membantu anda. Kami telah menyediakan kronologi ringkas tentang semua yang terjadi dan juga telah mengumpul data yang bersesuaian untuk membantu anda membuat pilihan yang tepat.

 

COVID-19. Tiga Senario dan Sedikit Sikap Optimis

Hampir tiada sesiapa yang akan terfikir bahawa epidemik koronavirus COVID-19 akan menyebabkan kuarantin di peringkat global, penutupan sempadan dan pembukaan bank simpanan bagi negeri. Satu dunia pernah berhadapan dengan pelbagai jenis influenza seperti SARS dan penyakit berbahaya yang lain dengan kadar kematian yang tinggi, jadi tindak balas dunia pada COVID-19 kebanyakannya dibuat terlalu lewat.

Tetapi, pengesanan bahaya secara beransur-ansur dan langkah-langkah kuarantin menjadi pemula bagi rantaian negatif proses tersebut. Kita juga tidak boleh berharap ekonomi dan saham pasaran akan pulih sehinggalah pandemik ini berjaya dikalahkan secara rasmi.

Secara umumnya, situasi ini boleh berkembang mengikut senario berikut:

  1. Kadar kematian akan berkurangan kepada nilai minimum secara beransur. Pada masa yang sama, kawalan kuarantin akan dilonggarkan. Bagi kes ini, pemulihan ekonomi mungkin mengambil masa beberapa tahun.
  2. Vaksin yang berkesan akan dihasilkan. Kemudian, negara-negara akan membelanjakan sumber yang banyak untuk menanggung kesan pandemik, tetapi sebaik sahaja vaksin boleh diperoleh, ekonomi akan berkembang secara pesat.
  3. Pandemik ini akan berakhir tetapi akan muncul penyebaran COVID-19 yang baharu atau yang telah bermutasi.

Hakikat bahawa lambat-laun pandemik ini akan berakhir membantu kita menjadi lebih optimis. Lebih satu abad yang lalu, dunia menderita dengan wabak Selesema Sepanyol yang dikatakan mengorbankan sebanyak 25 juta hingga 100 juta nyawa. Secara keseluruhan, lebih kurang 30% populasi dunia terkesan. Para doktor mengatakan wabak koronavirus moden ini kurang berbahaya.

 

Situasi Paling Buruk Sejak Perang Dunia Kedua

Mengulas mengenai situasi COVID-19, Pengarah Urusan Tabung Kewangan Antarabangsa Kristalina Georgieva berkata seperti berikut: “Kami menjangkakan kejatuhan ekonomi yang paling teruk sejak Zaman Meleset”.

Kerajaan, bank pusat dan bank perdagangan sedang melakukan kiraan jumlah kemelesetan ekonomi yang bakal dihadapi tahun ini. Mengikut anggaran awal, KDNK Amerika Syarikat (A.S.) mungkin menurun kepada satu pertiga bagi suku tahun ini.

Penganalisis Bank Swiss, Credit Suisse menulis: “Ekonomi AS akan menyusut sebanyak 33.5%. Hal ini bermakna, tempoh bermula 1 April hingga 30 Jun mula menunjukkan tempoh yang paling teruk dalam rekod sejak tahun 1945”.

Pakar Bank Amerika antara yang pertama yang mengatakan A.S. mengalami kemelesetan ekonomi dengan ramalan KDNK akan menurun sebanyak 12%.

Sekiranya kita membandingkan situasi sekarang dengan krisis kewangan 2008, kita boleh menyimpulkan bahawa krisis kali ini akan menjadi lebih sukar. Untuk perbandingan: ketika suku keempat tahun 2008, penurunan KDNK terhad kepada 6.3%. Pada masa yang sama, kejatuhan indeks S&P 500 pada waktu ini lebih kurang sebanyak 30%.

Dalam erti kata lain, pembetulan saham pasaran 35% A.S. yang terbaru dengan lantunan menaik semula merupakan isyarat pertama. Kemungkinan bagi sebab ini jugalah emas mendapat permintaan yang tinggi sejak awal tahun. Pada bulan April, nilai logam yang berharga ini memecahkan rekodnya sepanjang tujuh tahun yang lepas.

Tetapi ekonomi bagi negara yang berkait rapat dengan eksport minyak akan terjejas dengan lebih teruk.

 

Minyak: Langkah Politik Rusia dan Balasan dari Arab Saudi

Negara yang mengeksport minyak mengambil langkah untuk mengawal keseimbangan antara penawaran dan permintaan pada tahun 2016 apabila pemain utama dalam pasaran minyak mengikat perjanjian yang dipanggil OPEC+ (Pertubuhan Negara-negara Pengeksport Petroleum), sebuah urus janji untuk mengurangkan pengeluaran minyak bagi tempoh masa yang terhad.

Walau bagaimanapun, setelah beberapa kali pelanjutan kontrak dilakukan, penyatuan antara pihak yang terlibat semakin berkurangan. Pasaran tidak memberi tumpuan pada kenyataan pengeksport kecil seperti Ecuador. Namun demikian, keengganan Rusia untuk meluluskan pengurangan tambahan dalam jumlah pengeluaran minyak mentah menandakan penamatan urus janji OPEC +.

Pada 6 Mac, pihak-pihak berikut gagal untuk bersetuju dengan pengurangan selanjutnya. Rusia, Kazakhstan dan Azerbaijan enggan menyokong pengurangan kuota dan Arab Saudi memberi respons dengan helah terkenalnya pada tahun 80-an — mengurangkan harga minyak dan mengumumkan peningkatan kadar pengeluaran. Pada 1 April, harga minyak turun lebih dari separuh. Brent jatuh daripada $50 kepada $23 setong, WTI (West Texas Intermediate) jatuh daripada $46 kepada $20.

Presiden A.S., Donald Trump campur tangan dalam isu perbalahan minyak ini dengan menyatukan pegawai tinggi Rusia dan Arab Saudi untuk kembali berdialog. Sementara itu, jabatan khas A.S. membenarkan kemungkinan pemaksaan sekatan terhadap Rusia dan Arab Saudi sekiranya kedua-dua negara ini tidak mencapai kata sepakat.

Sementara proses tawar-menawar dilakukan, dunia tidak mengambil serius akan epidemik COVID-19 dan mula mengambil langkah-langkah yang radikal. Aktiviti urus niaga yang semakin perlahan, penurunan jualan serta gangguan aliran eksport dan import telah menyebabkan pengurangan dalam penggunaan minyak tetapi pengeluaran tetap berjalan.

 

Pasaran Terpaksa Mengeluarkan Duit

Pelabur mula bertenang seketika selepas peserta perjanjian OPEC+ bersetuju untuk mengurangkan pengeluaran dengan mengehadkan sebanyak 10 juta tong sehari. Tetapi, pertumbuhan inventori menghasilkan gelombang baharu dalam jual beli.

Sekurang-kurangnya 13 juta tong tambahan dicatatkan setiap minggu, jadi pedagang mula bersuara mengenai kapasiti penyimpanan yang semakin berkurang.

Pasaran itu terdesak untuk melakukan pengeluaran kerana tekanan yang diterima sangat tinggi. Keadaan ini menyebabkan berlakunya kejatuhan luar biasa bagi masa depan minyak mentah WTI. Kontrak penghantaran bulan Mei bukan sahaja lebih murah. Buat pertama kali, harga minyak terletak pada zon negatif dan mencapai -$40 setong!

Sudah tentulah alat khas bagi instrumen jenis ini memainkan peranannya — masa depannya mempunyai tempoh peredaran yang terhad dan pedagang mula menamatkan kontrak sebelum tarikh luputnya (tiada yang memerlukan penghantaran minyak yang nyata).

Tetapi jika kita tidak memperhalusi pertukaran kontrak, anggaran harga minyak boleh disimpulkan bukannya sebanyak $100 atau $50. Situasi ini dibuktikan dengan lebihan stok bahan mentah dalam fasiliti penyimpanan, penurunan permintaan dan kemelesetan ekonomi global.

Harga minyak yang rendah akan memberi kesan terutamanya kepada negara yang mempunyai belanjawan yang berkait rapat dengan hasil eksport minyak — contohnya, negara Timur Tengah, Mexico, Norway dan Rusia.

Biasanya negara-negara ini boleh bertahan dengan situasi sebegitu kerana simpanan terkumpul. Tetapi krisis ekonomi yang diasak oleh pandemik COVID-19 memerlukan lebih banyak perbelanjaan.

 

Adakah Industri Minyak akan Menunjukkan Dinamik yang Positif?

Kami menerima komen mengenai isu ini daripada seorang pakar bebas dari sektor tenaga:

“Jika Arab Saudi, A.S. dan Rusia tidak bertindak pantas terhadap perjanjian pengurangan pengeluaran, harga minyak akan jatuh lebih banyak dalam keadaan permintaan sekarang.

Satu-satunya cara untuk menaikkan harga dengan selamat ialah dengan meningkatkan aktiviti ekonomi di China dan AS. Bagi kes ini, sekiranya penggunaan melebihi pengeluaran, kita akan melihat peningkatan sebut harga. Tetapi, berdasarkan keadaan ekonomi global semasa, cara ini mungkin tidak akan berlaku.

Sebelum ini, pasaran kerap kali ‘diselamatkan’ daripada bekalan berlebihan dalam pasaran oleh sebab berlakunya permusuhan di satu negara pengeksport minyak atau lebih. Contohnya, konflik di Libya, Iraq dan Venezuela sejak beberapa dekad yang lalu telah menyebabkan kenaikan harga minyak.

Pedagang yang bijak akan memerhatikan kawasan pengeluaran minyak bagi ‘operasi ketenteraan’ yang meningkat mendadak. Sebaik sahaja berita mengenai konflik tersebar serta pengurangan bekalan daripada kawasan-kawasan ini, harga minyak akan terus dapat dikawal.

Tanpa konflik yang ketara atau pemotongan pengeluaran yang melampau, harga minyak akan merosot atau seimbang pada paras rendah hujung tahun ini. Hanya apabila menghampiri 2021 barulah ekonomi dunia berpeluang mendapatkan semula momentum selepas penularan pandemik COVID-19 (dikatakan pandemik itu tamat sekitar waktu itu).”

Pengeluar utama dijangka akan mula melaksanakan terma baru bagi perjanjian OPEC+ pada bulan Mei. Langkah tambahan untuk mengurangkan jumlah pengeluaran juga tidak terkecuali. Contohnya, presiden Mexico berjanji untuk mempertimbangkan penutupan semua perigi minyak baharu.

Satu lagi kemungkinan penyelesaian bagi situasi ini ialah dengan kemunculan pakatan minyak baharu antara AS dengan Arab Saudi. Seperti yang kita tahu, pegawai A.S. sedang berusaha melaksanakan idea ini, tetapi buat masa sekarang, keutamaan Washington adalah untuk menangani epidemik dan sekurang-kurangnya memberikan sedikit kelonggaran bagi kawalan kuarantin.

 

Bencana Kewangan: Ya atau Tidak?

Seperti yang dinyatakan di atas, pelabur sudah lama merasakan permulaan bagi pembetulan global. Setelah menjadi syurga aset sejak sekian lama, emas mula meningkat pada musim panas 2019 dan telah bertambah lebih daripada 20%.

Walau bagaimanapun, bukan semua bersetuju dengan bencana kewangan yang akan tiba tidak lama lagi. Kami berbual dengan pedagang yang akan kehabisan bekalan emas CFD menggunakan pengganda.

Analisis beliau adalah berdasarkan Teori Gelombang Elliot. Secara ringkas, apabila menggunakan kaedah ini, pedagang menganggap carta itu sebagai set gelombang, kemudian mengelaskan dan memperoleh jawapan bagi persoalan utama “Ke mana harga itu akan pergi?”

Kelebihan kaedah ini adalah ia bebas daripada analisis asas. Kenyataan bahawa trend itu mempunyai struktur seperti gelombang dianggap sebagai aksiom. Semua kombinasi tersebut pernah berlaku sebelum ini. Memandangkan terlalu banyak faktor berita, kami ingin mendapatkan pandangan pedagang-pedagang yang tidak mengikut trend tersebut.

Daripada maklum balas:

“Emas memberi tindak balas yang hebat terhadap keadaan yang berlaku di dunia. Norma gelombang (B) bagi tahap senior tercapai. Kemungkinan akan berlakunya kemerosotan mendadak kepada $900 auns sebagai sebahagian daripada gelombang (C)”.

MS_0

Perlumbaan Kelangsungan Hidup dan Pengagihan Trilion

Seperti mana-mana krisis, kemelut ini akan membawa padah kepada seseorang. Contohnya, Argentina tidak boleh lagi bersetuju dengan penstrukturan semula hutang dengan pemiutang utamanya. Secara keseluruhannya, ia menjadi negara pertama yang muflis.

Manakala China pula mempunyai kelebihan sementara memandangkan negara itu hampir pulih daripada epidemik ini. Pihak berkuasa China secara aktif merangsang perniagaan untuk menyokong pasaran buruh, tetapi pada masa yang sama, pegawai-pegawai China menyatakan terdapat penurunan dalam eksport — negara lain sememangnya sudah kurang membeli.

Kepelbagaian kesan yang berkemungkinan bagi masa sekarang ini agak mencemaskan. Tiada siapa yang dapat memastikan program pemulihan yang dibangunkan oleh kerajaan akan membantu untuk mengatasi kemelesetan ini.

Walaupun begitu, pemberian rangsangan AS yang memecahkan rekod lebih daripada $6 trilion adalah mengejutkan. Pakej penyelamat sebanyak $2 trilion itu akan digunakan bagi pembayaran secara terus kepada semua rakyat negara itu dan $4 trilion berbentuk pinjaman mudah bagi menyokong perniagaan. Oleh kerana tindakan yang pantas, dolar A.S. berada dalam keadaan yang stabil dan sekarang berfungsi sebagai tempat perlindungan mata wang yang selamat.

Kerajaan Jepun juga sedang membincangkan pakej bantuan yang serius. Pakej rangsangan bernilai $1.1 trilion akan diagihkan untuk menyokong rakyat dan perusahaan. Perdana Menteri, Shinzo Abe percaya bahawa langkah-langkah ini akan membawa kepada pertumbuhan KDNK lebih dari 3%.

Pihak berkuasa Kesatuan Eropah (EU) juga mengikut langkah yang sama: mereka merancang untuk menyuntik separuh trilion euro ke dalam ekonomi EU. Sebagai tambahan, terdapat perdebatan hangat dalam kalangan pemimpin negara zon euro mengenai isu “boncorona”. Bon-bon euro itu akan membantu negara-negara Eropah yang terjejas dengan teruk untuk pulih.

 

Perkata yang Pedagang Patut Cari

Negara peringkat kedua kurang murah hati dalam pemberian insentif. Secara tradisional, mereka lebih sensitif dengan krisis kerana sistem yang tidak efisien dan kekurangan kepelbagaian ekonomi. Kawasan-kawasan ini sangat bergantung dengan perdagangan global tetapi mereka boleh menunjukkan kadar pertumbuhan yang tinggi.

Sekiranya anda ingin bermodalkan gelombang pertumbuhan masa depan, beri perhatian kepada negara membangun seperti Brazil. Anda boleh membuat pelaburan jangka panjang dalam ETF, MSCI Brazil 3x. Portfolio ini termasuk syarikat-syarikat utama Brazil.

Anda juga boleh memilih saham syarikat A.S. yang besar yang menunjukkan ciri-ciri monopoli seperti Facebook dan Google. Kedua-dua syarikat tersebut merupakan platform utama pengiklanan dan syarikat-syarikat ini tidak takut untuk melabur bagi pembangunan walaupun ketika dalam krisis.

Google menghasilkan telefon pintar dan menambah baik teknologi sesawang. Facebook cuba memainkan peranan sebagai alat pembayaran dan berharap akan mengulangi kejayaan WeChat dari negara China. Berbanding kerajaan, syarikat IT sangat peka dengan keperluan pasaran dan melangkah jauh ke hadapan. Corak ini sering membawa keuntungan kepada pelabur.

 

Bitcoin sebagai Perlindungan Selamat Pelabur

Suku tahun 2020 yang pertama, bitcoin berjaya merasai pertumbuhan kepada $10000 dan kejatuhan kepada $4000. Media melaporkan bahawa aset itu mengikut dinamik dalam pasaran saham.

Walau bagaimanapun, memandangkan situasi ekonomi dunia merosot, mata wang kripto mendedahkan ciri yang tidak berkaitan dengannya — mendambakan keseimbangan. Keadaan ini boleh disahkan dengan pulangannya ke tahap $7000 yang diniagakan pada permulaan tahun ini.

Faktor lain yang mencemaskan adalah pertumbuhan jumlah perniagaan bagi pertukaran bitcoin. Setiap hari ia merekodkan lebih kurang $30 bilion nilai perdagangan, manakala suku keempat lebih kurang $20 bilion. Dalam erti kata lain, permintaan pasarannya semakin berkembang.

MS_1

Kita tidak tahu sama ada harga itu boleh menaik tetapi corak mendatar akan sentiasa menjadi trend. Tugas kita adalah untuk berada di pihak yang betul. Jadi, kita perlu mengambil kira bahawa bitcoin tidak dikawal oleh mana-mana negara, tidak tertakluk kepada inflasi tetapi dengan pelepasan terhad, ia mempunyai peluang untuk menjadi tempat perlindungan utama yang selamat bagi pelabur.


Ke mana sahaja krisis beralih, ingatlah — faktor yang digariskan di dalam artikel ini merupakan kunci untuk memahami situasi yang berlaku sekarang ini. Pasaran akan pulih, keadaan akan kembali seperti asal bagi kemanusiaan, tetapi pada masa ini juga, kita akan melihat saham pulih, trend bulis yang mantap, kejatuhan dan kemuflisan. Situasi inilah yang perlu kita hadapi dan hasilkan duit daripadanya.

Related posts
© 2014 - 2020 Olymp Trade. All Rights Reserved.