Análise Fundamentalista

Análise das ações da Tesla para 2021

Comprar ou não comprar - eis a questão


No ano passado, a capitalização da Tesla cresceu mais de 700%! No entanto, quando você vê um crescimento tão explosivo, não pode deixar de pensar em como os mercados são irracionais e que é quase impossível prever a chegada de tal “triunfo”.

Uma olhada nos números da empresa mostra que o aumento incrível se justifica, então só precisamos decidir se é sensato comprar ações da Tesla ou não. Além disso, discutiremos como comprar ou vender essas ações.

Começamos analisando a carga de dívida da empresa, ou o nível de “carga de crédito”. Para fazer isso, vamos determinar a razão entre a dívida e os ativos da empresa. Em 2020, o endividamento era de 57,3%. Um ano antes, a mesma razão era de 81%. Em comparação, a BMW tinha 71,8% e o Grupo Volkswagen 74,4%. Portanto, a Tesla não tem um endividamento muito alto, o que é um fator positivo para investir em ações da Tesla.

 

Principais múltiplos da Tesla

A capitalização de mercado da Tesla é de US $ 581,46 bilhões. O valor dos ativos da empresa em 2020 era de US $ 51,2 bilhões. O valor do capital social era de US $ 22,2 bilhões. Isso significa que o mercado avaliou a Tesla em 11,3 vezes o valor de seus ativos e 26 vezes o valor de seu capital. O valor de mercado é significativamente superior ao valor contábil do negócio.

No último passado, a Tesla conseguiu aumentar significativamente sua receita, que passou de US $ 24,5 bilhões em 2019 para US $ 31,5 bilhões em 2020, crescendo mais de 28%. Além disso, em 2020, a empresa, pela primeira vez, conseguiu apresentar um lucro líquido positivo de +US $ 690 milhões.

Anteriormente, o lucro líquido da empresa era consistentemente negativo. O motivo para isso eram enormes despesas operacionais, que acabavam com todas as receitas da empresa. A margem operacional média de cinco anos (relação entre lucro operacional e receita) é de -0,79%.

Por causa do lucro líquido oposto, a empresa não é lucrativa. O retorno sobre os ativos médio de 5 anos é de -2,25%, o retorno sobre o patrimônio líquido é de quase -10% e o retorno sobre o investimento é de -3,38%.

A empresa tem um P/L extremamente alto, apontando para um preço substancial de “sobrecompra”. A Tesla também está acima da média do setor no PSR e P/VP.

Múltiplos da Tesla:

  • P/L = 608,26 (no setor = 8,96)
  • PSR = 16,18 (no setor = 1,88)
  • P/VP = 25,25 (no setor = 5,09)

 

Outras coisas a considerar

As previsões para as ações da empresa são mistas. Por exemplo, o Bank of America baixou o preço-alvo das ações, argumentando que o investimento no desenvolvimento da empresa pode desacelerar o crescimento da capitalização. Em comparação, o Goldman Sachs vê potencial de alta para as ações de cerca de 20%. O Morgan Stanley também elevou sua estimativa de crescimento no preço das ações.

Do ponto de vista técnico, o preço rompeu o limite inferior do canal de preços ascendente, e tendo corrigido para cima no curto prazo, o preço continua caindo. Do ponto de vista da análise das Ondas de Elliott, estamos testemunhando a formação de uma onda corretiva. A meta de queda pode ser o nível de US $ 500 por ação ou até mesmo US $ 420.

 

Conclusão

  • Devo comprar ações da Tesla ou não, e como posso comprá-las?

Dados os preços bastante elevados das ações da empresa, que não correspondem de forma alguma aos seus resultados financeiros, é lógico esperar a continuação da queda.

Felizmente, a plataforma da Olymp Trade oferece a oportunidade de ganhar dinheiro com a alta e a queda dos preços. Portanto, se você quiser ganhar dinheiro com a capitalização em declínio da Tesla, cadastre-se em nossa plataforma que não terá problemas para atingir seus objetivos.

  • Quanto custa?

É claro que você pagará comissão pela abertura de negociações, mas não será muito e seu potencial de lucro certamente cobrirá todas as despesas possíveis.

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