Análise

Análise de especialistas: Evergrande da China abastece os mercados com pânico

Análise de médio prazo por especialistas da Olymp Trade

As principais notícias da semana foram, é claro, as reuniões dos bancos centrais. O Federal Reserve dos EUA realizou sua reunião na quarta-feira, na quinta-feira o Banco da Inglaterra e o Banco Nacional da Suíça também tomaram decisões sobre a taxa básica de juros. Os mercados estavam instáveis já na segunda-feira, mas será que isso foi consequência da ansiedade em relação a novas ações das autoridades monetárias? É sobre isso que refletiremos em nossa avaliação.

 

Tendências semanais

  • ETH/USD −8,51%. Negociando vendido com US $ 100 e um multiplicador de x10, você poderia facilmente ter ganho US $ 85,10
  • BTC/USD -4,78%. Negociando vendido com US $ 100 e um multiplicador de x10, você poderia facilmente ter ganho US $ 47,80
  • Facebook -7,26%. Negociando vendido com US $ 100 e um multiplicador de x20, você poderia facilmente ter ganho US $ 145,20

 

Mercados de câmbio

Observamos o movimento mais substancial no mercado de câmbio durante a semana no par de moedas cruzadas GBP/CHF. O recente aumento da volatilidade no franco suíço pode alertar sobre possíveis mudanças nas tendências do mercado. Parece que os traders não conseguem decidir se vão para ativos de reserva de valor ou continuam negociando moedas de risco. Em 23/09, o Banco Nacional da Suíça decidiu deixar sua taxa básica de juros inalterada em -0,75%.

O Banco da Inglaterra tomou a mesma decisão e manteve a taxa de juros em +0,1%. Enquanto tudo está mais ou menos claro com o BNS, a conclusão da “Velha Senhora” foi vista com uma nota positiva. Os mercados estão começando uma nova subida das taxas no Reino Unido, com expectativa de aumento de 0,15% em fevereiro de 2022 e probabilidade de 80%. Isso significa que a alta da moeda ocorre porque os participantes do mercado estão visando e se preparando para o aperto da política monetária.

Enquanto isso, durante a semana, as negociações de EUR/USD foram mistas. Antes da reunião do Federal Reserve dos EUA, o dólar americano se fortaleceu, mostrando que os participantes do mercado esperavam que Powell continuasse em uma postura rígida. No entanto, o “terrível” não aconteceu agora, embora a declaração publicada já contenha uma frase indicando que “a redução na flexibilização quantitativa pode ser garantida em breve.” O Fed espera que a inflação comece a cair em 2022. No entanto, projeta-se que ela aumente nos próximos meses. Caracteristicamente, a análise das opções de câmbio mostra que o delta de uma opção de venda com preço de exercício de 1,16000 e vencimento em 2 meses é de 0,73. Isso significa que é altamente provável que o mercado espere que o USD se valorize no médio prazo.

De acordo com a análise técnica, no período de 1D, o preço está testando o suporte nas proximidades de 1,16600 – 1,17000. O preço está formando o padrão clássico de “fundo duplo”.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.09.27
Fig. 1. Par de moedas EUR/USD. Período de 1D.

Mercados de ações

O mercado americano praticamente desabou no início da semana. O Dow Jones fez um GAP bastante profundo na abertura da segunda-feira, quase atingindo o nível de 33.600 pontos. O S&P 500 quase testou os 4300 e o NASDAQ 100 caiu para 14.820 pontos. Todos os GAPS foram posteriormente fechados pelo mercado.

A história da empresa chinesa Evergrande também desempenhou um papel fundamental nesta queda significativa. A empresa é a maior incorporadora e a maior devedora. Os passivos da empresa chegam a mais de 300 bilhões de dólares, e a empresa alertou repetidamente sobre um possível default. Este exemplo demonstra muito bem como os mercados se tornaram sensíveis às más notícias. Assim que surgiu a notícia de que uma grande empresa estava prestes a falir, houve um micro-pânico imediato. As ações do Facebook foram as que mais sofreram esta semana, caindo mais de 8%, e a Alibaba caiu quase 4%.

A propósito, as ações da Alibaba estiveram recentemente entre as líderes em alta de preços, mas agora estão gradualmente se tornando uma forasteira. A reviravolta começou há um ano, quando surgiram informações sobre a investigação antimonopólio das autoridades chinesas contra a empresa. Atualmente, as ações da gigante da Internet estão avançando em um ritmo acelerado para US $ 130 por ação, que é onde provavelmente encontraremos suporte.

Olymp Trade - Alibaba Stock chart - Expert Review 2021.09.27
Fig. 2. Ação da Alibaba. Período de 1M.

Mercados de commodities

Claro, o evento da semana é o potencial default do grupo China Evergrande da China, que também teve um impacto no mercado de commodities, mas em um grau um pouco menor.

Pequim já está pedindo às autoridades locais que se preparem para um possível colapso da empresa e deve injetar liquidez de curto prazo na economia. Ele seguirá o caminho dos Estados Unidos em 2008, após o colapso do Lehman Brothers.

O mercado de commodities reagiu com ligeira queda no curto prazo, mas o potencial de perigo está à frente. O setor imobiliário é responsável por cerca de um quarto do PIB da China. O governo já anunciou a privatização da empresa. No entanto, é provável que ocorra uma desaceleração da economia chinesa, o que exercerá uma pressão duradoura sobre os mercados de commodities e, principalmente, sobre o petróleo.

O petróleo bruto Brent encontrou suporte em torno de US $ 72,3 o barril e logo continuou a subir, chegando perto de US $ 76. O preço está em tendência de alta no médio prazo.

Olymp Trade - Brent Oil chart - Expert Review 2021.09.27
Fig. 3. Petróleo Brent. Período de 4H.

O gás natural não conseguiu atingir o nível de US $ 6.000. O preço continua a cair e é provável que retorne à linha de tendência de alta de US $ 4.200 – US $ 4.300 como suporte.

Olymp Trade - Natural Gas chart - Expert Review 2021.09.27
Fig. 4. Gás natural. Período de 1D.

Podemos esperar mais movimento ascendente com a chegada do tempo frio. Este ano, espera-se que o tempo frio chegue cedo e muito forte. A demanda por aquecimento se transformará em sólida demanda por Gás natural, como de costume. No entanto, provavelmente veremos esse cenário apenas em alguns meses.

Vale lembrar também que o mercado de energia é intercambiável. O Goldman Sachs acredita que, se o gás natural continuar subindo, os consumidores asiáticos e europeus mudarão para o petróleo porque será mais lucrativo. Nesse caso de eventos, serão utilizados cerca de 2,0 milhões de barris adicionais por dia.

 

Mercados de criptomoedas

O mercado de criptomoedas também caiu na semana passada. O Bitcoin caiu momentaneamente duas vezes para US $ 40.000. O preço na primeira vez se recuperou para US $ 44.000, onde o suporte anterior tornou-se resistência.

O impacto da China causou pela segunda vez uma queda de quase 10%. Um documento do Comitê de Reforma e Desenvolvimento do Estado da República Popular da China foi divulgado ao público. A proibição das atividades de mineração consta do indicador de desempenho do governo municipal. O documento classifica a mineração como “indústria liquidada” e proíbe investimentos no setor. A China continua sua política atual de proibição de criptomoedas.

Do ponto de vista técnico, parece que o preço está formando um padrão de triângulo (marcado em vermelho) e, no médio prazo, o preço pode voltar ao nível de US $ 30.000, que é o nível de suporte mais forte desde o início deste ano.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.09.27
Fig. 5. Bitcoin. Período de 1D.

O índice de dominância do BTC cresceu 1% ao longo da semana e ficou em 42%. Ele continuará a aumentar e as altcoins perderão força. O índice de medo e ganância aponta para o medo com uma leitura de 27. Isso, em geral, não é de surpreender, porque a atual onda de vendas está deixando todos os investidores nervosos.

A aversão ao risco devido à Evergrande também afetou o mercado de criptomoedas. Alguns detentores de longo prazo começaram a vender BTC em sintonia com a liquidação do mercado de ações. Essa correlação não é incomum. Vimos uma situação semelhante em março do ano passado.

A julgar pelas métricas on-chain da Glassnode, os investidores que compraram criptomoedas há mais de seis meses na faixa de US $ 18.000 a 31.000 estão vendendo principalmente agora. Nesse meio tempo, os mineradores estão simplesmente continuando a aumentar as reservas de bitcoin.

A Coinbase vai propor um projeto de regulamentação da criptoesfera ao governo dos EUA nos próximos meses. A Coinbase já havia recebido várias reclamações da SEC. O projeto do sistema regulatório federal, que a Exchange apresentará em breve, deve ajudar a resolver essas questões. No entanto, se isso pode mudar fundamentalmente a situação, não está claro – os usuários continuam sacando fundos de todas as exchanges centralizadas com força.

 

Conclusão

O iminente default da maior incorporadora imobiliária da China abalou vários mercados ao mesmo tempo e mostrou a fraca correlação entre eles. Os mercados de ações e criptomoedas reagiram instantaneamente, enquanto o mercado de commodities provavelmente sofrerá as consequências no médio prazo.

De uma forma ou de outra, a China está mais uma vez colocando pressão econômica sobre o sistema financeiro global, e só podemos esperar que o default da Evergrande seja simplesmente um incidente com o qual as autoridades da RPC vão lidar, em vez de uma manipulação planejada.

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