Melhores ações de longo prazo para comprar em 2021


Hoje, podemos ver que a pandemia está começando a diminuir e as economias em todo o mundo estão começando a se recuperar gradualmente. Isso é evidenciado pelos crescentes indicadores de atividade dos setores manufatureiro e não-manufatureiro, pelo crescimento do consumo e, por consequência, pela evolução dos índices de preços ao consumidor (inflação).

Enquanto isso, o regulador norte-americano não tem pressa em adotar uma política monetária restritiva, ou seja, aumentar a taxa básica e encerrar o programa de flexibilização quantitativa (QE). Como resultado, vemos um crescimento contínuo nos mercados de ações norte-americanos.

No mês passado, o Dow Jones Industrial Average ultrapassou a marca de 34.500, o NASDAQ Composite está testando suas máximas históricas novamente em 14.000 pontos e o S&P 500 quase atingiu 4.250 pontos.

Portanto, ao selecionar ações para incluir em uma carteira, recomendamos prestar atenção às principais métricas macroeconômicas, tais como: carga da dívida, crescimento de receita, lucro líquido e rentabilidade. Vamos dar uma olhada em várias empresas que podem ser do interesse dos investidores e apresentam uma boa dinâmica de crescimento de capitalização. Aqui estão as melhores ações de longo prazo para comprar.

 

1. 3M Company

Negócio: uma empresa química norte-americana ativa nas indústrias, em segurança do trabalho, saúde e bens de consumo.

Capitalização: US $ 93 bilhões.

Dividend yield: 2,62% em média ao longo de 5 anos.


A relação entre todos os passivos e todos os ativos da empresa em 2020 era de 72,8%; em 2019 – 77,4%; em 2018 – 73,2%; em 2017 – 69,5%. A carga da dívida não é muito elevada (abaixo de 80%), o que significa que os riscos de investir nesta empresa são baixos.

Os ativos da empresa no final de 2020 somavam US $ 47,3 bilhões e o capital social era de US $ 12,9 bilhões. Isso significa que o valor de mercado é quase 2 vezes o capital social da empresa.

O crescimento da receita da empresa para 2019-2020 foi de apenas 0,1%. Ao mesmo tempo, o lucro líquido da empresa subiu quase 18%!

Para 2018 – 2019, as taxas de crescimento da receita foram negativas.

Para 2017-2018, o crescimento da receita foi de 3,5%.

A taxa de crescimento da receita da empresa não é muito alta.

Múltiplos de preço da empresa:

P/L = 21,41

P/S = 3,56 (a média do setor é 1,82)

P/VPA = 8,89 (a média do setor é 3,03)

As relações P/S e P/VPA são mais altas do que a média do setor, mas o P/L é ligeiramente mais baixo, o que significa que é muito cedo para falar sobre uma forte superestimação das ações.

A margem operacional média em 5 anos é de 22,23% (a média do setor é 6,92%).

ROE = 48,54%; ROA = 13,64%

A empresa tem lucratividade e margens muito altas. Esse é um fator positivo.

A empresa está atualmente considerando uma parceria com a Pegatron para desenvolver um novo fone de ouvido de realidade virtual. É por isso que o crescimento a longo prazo das ações da empresa é altamente provável.

 

2. Advanced Micro Devices (AMD)

Negócio: fabricante norte-americana de eletrônicos para microcircuitos integrados, uma das maiores fabricantes de unidades de processamento central, processadores e adaptadores gráficos, placas-mãe e chipsets para elas, também fornece RAM e drives de estado sólido sob a marca Radeon.

Capitalização: US $ 95,73 bilhões.

Dividend yield: a empresa não paga dividendos.


A relação entre todos os passivos e todos os ativos da empresa em 2020 era de apenas 34,8%; em 2019 – 53%; e em 2018 – 72,2%. A carga da dívida diminui ano após ano, o que significa que os investidores vão olhar positivamente para as ações da empresa, já que os riscos são baixos.

Os ativos da empresa no final de 2020 somavam US $ 8,9 bilhões. O capital social valia US $ 5,8 bilhões.

As taxas de crescimento da receita para 2019-2020 representaram um recorde de 45%. Um ano antes, para 2018-2019, a receita cresceu apenas 4%. Para 2017-2018, a empresa cresceu 23,2% em receita.

P/L = 40,56 (a média do setor é 38,35)

P/S = 10,3 (a média do setor é 4,4)

O retorno sobre o patrimônio líquido médio da empresa é de 19,29%, enquanto o retorno sobre os ativos está abaixo da média do setor – 6,48% contra a média do setor de 11,62%.

Agora, podemos perceber que apesar da óbvia superestimação dos múltiplos do setor, estamos lidando com uma empresa de “crescimento”, pois ela vem apresentando taxas consistentemente altas de crescimento de receita, o que significa que é possível incluir essas ações no portfólio. É especialmente interessante aumentar a participação desses títulos em uma carteira no caso de uma correção em que o preço possa cair para cerca de US $ 60.

 

3. Baidu

Negócio: empresa chinesa de prestação de serviços para web, cujo mercado principal é o mecanismo de busca com o mesmo nome e líder entre os mecanismos de busca chineses. Classificada em quarto lugar no mercado global de mecanismos de busca, com uma participação de 1,06%. Sediada em Pequim e registrada nas Ilhas Cayman.

Capitalização: US $ 75,72 bilhões.

Dividend yield: a empresa não paga dividendos.


A relação entre todos os passivos e todos os ativos em 2020 era de 45%, ou seja, o endividamento da empresa é muito baixo, o que significa que os riscos de investir nesta empresa são mínimos.

Os ativos da empresa no período do relatório mais recente totalizaram RMB 332,7 bilhões. Como resultado, no ano passado, a receita da empresa não cresceu, chegando a 107 bilhões de yuans, enquanto em 2019 a receita foi de 107,4 bilhões. No entanto, a empresa “agregou” significativamente ao lucro líquido, onde o crescimento foi de mais de 1.000%!

Os múltiplos principais da empresa são significativamente mais baixos do que as médias do setor: P/L = 21,52 em comparação com o indicador de 42,16 do setor, e P/S = 4,63 x 7,75 do setor. Aqui, deve-se observar que para o setor de empresas de serviços, o qual o Baidu pertence, o a relação preço/vendas é um dos coeficientes mais importantes.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa foi de 12,2% na média em 5 anos, enquanto a média do setor foi ROE = 24,68%.

Apesar da política de dividendos “zero”, as ações da empresa ainda são interessantes se você quiser comprar e segurar.

 

4. Goldman Sachs Group Inc

Negócios: um dos maiores bancos de investimento do mundo, que é um conglomerado financeiro, conhecido como “The Firm” entre os financistas, está envolvido em serviços bancários de investimento, negociação de valores mobiliários, gestão de investimentos e outros serviços financeiros.

Capitalização: US $ 112,78 bilhões.

Dividend yield: 5%.


A relação entre todos os passivos e todos os ativos em 2020 era de 91,7%. O endividamento da empresa, como de todos os bancos, é bastante elevado. No entanto, para conglomerados financeiros, esse não é um fator crítico na hora de tomar uma decisão de investimento.

Os ativos da empresa em 2020 totalizaram US $ 1,2 trilhão, o que significa que o valor de mercado do negócio é quase 10 vezes menor do que o valor de seus ativos. Para os investidores, esse é definitivamente um fator positivo.

Para 2019-2020, a receita da empresa subiu 2,6%. Nos últimos períodos, a taxa de crescimento da receita também foi positiva. Em 2018-2019, a receita subiu 3,3% e, em 2017-2018, as taxas de crescimento ultrapassaram os 20%.

O retorno sobre o patrimônio da empresa (ROE) está no nível do setor e ficou com 10,76% na média dos últimos 5 anos.

Em termos de múltiplos P/L, a empresa está à frente do setor. O P/L do Goldman é de 13,25, enquanto no setor em que a empresa atua esse índice é próximo a 20. Isso significa que as ações da empresa podem estar desvalorizadas em relação ao setor.

 

5. Google

Negócio: empresa multinacional norte-americana, reorganizada em 15 de outubro de 2015 no conglomerado internacional Alphabet Inc. A Alphabet é uma holding que investe em pesquisa na Internet, computação em nuvem e tecnologias de publicidade.

Capitalização: US $ 1,52 trilhão.

Dividend yield: a empresa não paga dividendos.


A dívida da empresa é bastante baixa. A relação entre todos os passivos e todos os ativos em 2020 era de apenas 30,5%. Um ano antes, o mesmo indicador era de 26,9%.

Os ativos da empresa em fevereiro de 2020, que foi o final do período do relatório, totalizaram US $ 319,6 bilhões. O capital social valia US $ 222,5 bilhões.

Em 2020, a receita da empresa cresceu 12,8%. Para 2018-2019, a receita subiu 18,3%. A taxa de crescimento dos resultados financeiros da empresa é bastante elevada, o que significa que os investidores terão interesse em adquirir ações do Google.

Múltiplos de preço:

P/L = 36,95 x a média do setor em 42,16

P/S = 8,35 x a média do setor em 7,75

P/VPA = 6,84 x 5,67 do setor

Assim, os múltiplos estão praticamente no nível dos valores do setor.

Rentabilidade da empresa: ROE = 17,49% na média em 5 anos e ROA = 13,31% ante a média do setor de 11,56%.

Infelizmente, a empresa não paga dividendos, mas isso é compensado por um crescimento bastante forte na capitalização.


Conclusão

As ações que destacamos acima são de certo interesse para os investidores comprarem no longo prazo. Algumas dessas empresas são chamadas de ações de “valor”, ou seja, empresas que pagam dividendos, mas apresentam um crescimento modesto da receita. Outras empresas têm maior probabilidade de serem classificadas como ações de crescimento, pois têm um potencial de crescimento das receitas e valor no futuro devido aos resultados financeiros de suas atividades.


Alerta de risco:

A informação fornecida não constitui conselho de investimento. Quando utilizar esta informação, você é o único responsável por suas decisões de investimento e assume todos os riscos associados com o resultado financeiro de suas transações.

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