Análise

PIB das principais regiões. Eles vão se recuperar?

Principais questões do mercado a serem consideradas


A revisão analítica de médio prazo com recomendações de negociação de especialistas da Olymp Trade é publicada com foco na dinâmica do PIB nas principais regiões do mundo, bem como nos resultados iniciais das políticas econômicas do presidente dos EUA, Joe Biden, e na influência desses fatores sobre o mercado de ações.

 

Movimentos mais fortes do último mês

  • AUD/USD 3,84%… O que significa que, com US $ 100 e um multiplicador de X100, você poderia facilmente ganhar US $ 384.
  • NZD/USD 3,24%… O que significa que, com US $ 100 e um multiplicador de X100, você poderia facilmente ganhar US $ 324.
  • Twitter 10,83%… O que significa que, com US $ 100 e um multiplicador de X20, você poderia facilmente ganhar US $ 216,60.

Durante o mês passado, os índices globais de ações se comportaram de formas bem distintas. Enquanto a maioria dos índices europeus caiu, o S&P americano e o NASDAQ não decepcionaram os traders e subiram 1,9% e 3,85%, respectivamente. Então, o que está acontecendo nas economias globais? Vamos descobrir.

 

PIB dos EUA

O novo presidente dos EUA, Joe Biden, assumiu a liderança em um momento bastante difícil para o país. A crise causada pelo coronavírus virou um desafio sério para a economia dos Estados Unidos. É a situação da pandemia no mundo e nos EUA em particular que está tendo um grande impacto no principal indicador econômico – o PIB.

Biden conduziu um programa de vacinação em todo o país e, até o momento, pouco menos da metade de toda a população foi vacinada. No entanto, o vírus pode trazer surpresas desagradáveis. Não muito tempo atrás, a nova variante indiana da covid-19 na Grã-Bretanha aumentou a taxa de infecção em cinco vezes. Considerando que cerca de 50% das pessoas no Reino Unido também foram vacinadas, um novo surto poderia interromper todo o ímpeto de recuperação positiva que estamos observando agora.

Mas vamos voltar um ano. O principal golpe da crise certamente veio no 2º trimestre de 2020, quando o PIB dos EUA caiu 31,7%, um recorde. Antes disso, o pior período da história havia sido o 1º trimestre de 1958, com queda de 10% no PIB, e o 4º trimestre de 2008, com queda de 8,4%.

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Como resultado, no final de 2020, o PIB dos EUA caiu 3,5%. A consequência foi ainda pior do que após a crise das hipotecas, quando o PIB caiu 2,5%. Foi justamente nessa época, há 11 anos, que o principal indicador econômico registrou queda anual.

No governo Biden, o PIB cresceu 4,3% no 4º trimestre de 2020, e o início de 2021 também mostra uma dinâmica positiva de crescimento. O1º trimestre resultou em um crescimento total de 6,4%.

Naturalmente, o crescimento do PIB não começou do nada, mas foi o resultado da política de taxas de juros baixas e recompra de títulos do governo pelo Federal Reserve. Consequentemente, o USD caiu bastante. No médio prazo, podemos esperar que o USD se fortaleça. O crescimento da inflação fará com que o Fed aumente os juros e reduza a flexibilização quantitativa, o que significa que a moeda nacional pode subir.

 

PIB do Reino Unido

Os dados do PIB do Reino Unido também foram desanimadores, se não chocantes. No segundo trimestre de 2020, a economia despencou 21,5%. A economia perdeu cerca de 4,3% no ano como um todo.

O Reino Unido está acompanhando seu “irmão mais velho”, buscando ativamente uma política de flexibilização quantitativa. Em outras palavras, injetando dinheiro adicional nos mercados para estimular o crescimento econômico. A oferta monetária M1 disparou de 2 trilhões de libras em junho de 2020 para 2,25 trilhões em 2021. O programa de flexibilização quantitativa britânico é estimado em 895 bilhões de libras. Neste contexto, o FTSE-100 britânico subiu de 5.500 pontos para mais de 7.000 pontos em praticamente meio ano. Tudo estaria bem, se não fosse a inflação…

Assim como os EUA, o Reino Unido precisará seguir o caminho de um maior aperto monetário, o que significa aumentar as taxas de juros ao longo do tempo. Porém, o quanto isso ajudará a libra esterlina ainda é uma incógnita. Acreditamos que o par GBP/USD continuará caindo no médio prazo.

 

PIB da Austrália e da Nova Zelândia

As economias da Austrália e da Nova Zelândia também sofreram com a crise do coronavírus. O PIB da Austrália caiu 6% no ano passado, e a economia da Nova Zelândia foi ainda pior, caindo mais de 11% em meados do mesmo ano.

Atualmente, a situação está se estabilizando um pouco. Em um cenário de taxas de juros muito baixas (0,1% na Austrália e 0,25% na Nova Zelândia), os economistas notaram o crescimento do PIB desses países. Durante o 1º trimestre deste ano, o PIB da Austrália cresceu 1,8% e o PIB da Nova Zelândia 1,6%.

Nesse meio tempo, algo interessante aconteceu com essas moedas. Como os norte-americanos já começaram a discutir abertamente a possibilidade de encerrar o programa de flexibilização quantitativa, a Nova Zelândia e a Austrália ainda não deram sinais tão claros. Os pares de moedas AUD/USD e NZD/USD caíram em 2021. O dólar australiano caiu de 0,8000 em fevereiro para quase 0,74000 (7,5%), e o dólar da Nova Zelândia caiu de 0,74600 para 0,69200 (7,2%).

No médio prazo, esperamos que os pares AUD/USD e NZD/USD continuem caindo. De acordo com a análise técnica, o suporte para AUD/USD está em 0,70500 e o suporte para NZD/USD está em 0,67000.

 

PIB europeu

A situação com o PIB europeu também está se estabilizando. Apesar de o crescimento econômico continuar negativo (o PIB caiu 1,3% no 1º trimestre de 2021), não há vestígios do horror de quando a economia caiu 15%.

É claro que a política de taxa de juros zero, junto com a flexibilização quantitativa, também ajudou. O BCE planeja injetar cerca de 1,85 trilhão de euros na economia até o final de março de 2022. Em comparação com o Fed dos EUA, o programa do Banco Europeu parece muito menos agressivo.

Como no caso da Austrália e da Nova Zelândia, os traders decidiram vender o euro. O par EUR/USD caiu de 1,23000 para 1,17000.

Muito provavelmente, o par EUR/USD continuará se enfraquecendo. O primeiro alvo é mais uma vez os 1,17000.

 

Expectativas

Uma crise não pode ser resolvida tão facilmente. Com qualquer solução, haverá consequências negativas. O mais importante agora é a aceleração da inflação. Por exemplo, nos EUA, ela está subindo para recordes 5%, com a meta do Fed em 2%. A inflação nos EUA atingiu sua taxa mais alta desde setembro de 2008.

Funcionários do Federal Reserve dizem que a pressão sobre os preços se deve a problemas na cadeia de suprimentos e deve acabar logo. No entanto, existem algumas dúvidas nesta questão, e a subida na taxa de inflação pode ser mais longa. Enquanto isso, estamos bem cientes de que a inflação mais elevada simplesmente “comerá” parte do crescimento real da economia.

Em breve saberemos qual é a projeção de crescimento. Na quinta-feira, 29 de julho, será divulgada a estimativa antecipada do PIB do 2º trimestre deste ano. Depois, em agosto (2ª estimativa preliminar) e em setembro (versão final), os números serão revisados, então, a maior influência nos mercados será no momento da primeira estimativa “antecipada”.

De acordo com a previsão do GDPNow do Fed de Atlanta, o PIB dos EUA crescerá 11% no 2º trimestre. Ao mesmo tempo, para que a dinâmica positiva continue, é necessário que o crescimento ultrapasse 6,4%. Esta é a previsão anual do PIB pelo Fundo Monetário Internacional. Se, em 29 de julho, os dados publicados forem inferiores a esses números, o USD ficará sob forte pressão e provavelmente cairá no curto prazo.

Quanto às consequências de longo prazo para todas as economias, a aceleração da inflação pode forçar os reguladores a reduzir ou mesmo abandonar seus programas de flexibilização quantitativa, e então começar a aumentar as taxas de juros, o que significa que os mercados de ações podem cair forte. Portanto, esteja preparado(a).

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