Фундаментальный анализ

Акции Tesla: аналитика на 2021 год

Покупать или не покупать — вот в чём вопрос


За последний год капитализация Tesla выросла более чем на 700%! Однако, глядя на столь стремительный рост, сложно не задуматься об иррациональности рынков. Предсказать такой «триумф» практически невозможно.

Судя по показателям компании, невероятный рост вполне оправдан. Остаётся только решить, разумно ли покупать акции Tesla. Мы также обсудим, как купить или продать акции компании.

Начнём с анализа долговой нагрузки компании (уровня «кредитной нагрузки»). Для этого определим соотношение долга к активам компании. В 2020 году данный коэффициент составлял 57,3% против показателя 81% годом ранее. Для сравнения, коэффициент BMW составляет 71,8%, а Volkswagen Group — 74,4%. Соответственно, у Tesla не очень высокая долговая нагрузка, что является положительным фактором для инвесторов.

 

Основные показатели Tesla

Рыночная капитализация Tesla составляет $581,46 млрд. Стоимость активов компании на 2020 год составила $51,2 млрд, а стоимость собственного капитала — $22,2 млрд. Это означает, что рынок оценил Tesla в 11,3 раза выше стоимости её активов и в 26 раз выше стоимости собственного капитала. Рыночная оценка значительно превышает балансовую стоимость бизнеса.

За последний год выручка Tesla выросла больше чем на 28%: с $24,5 млрд в 2019 году до $31,5 млрд в 2020 году. Кроме того, в 2020 году компании впервые удалось показать положительную чистую прибыль в размере +$690 млн.

Ранее чистая прибыль компании была стабильно отрицательной. Причина тому — огромные операционные расходы, которые сводили на нет всю выручку компании. Средняя операционная маржа (отношение операционных доходов к прибыли) за пять лет составляет -0,79%.

По этой причине компания является убыточной. Средняя пятилетняя рентабельность активов составляет -2,25%, рентабельность собственного капитала составляет почти -10%, а доходность по инвестициям — -3,38%. У компании чрезвычайно высокий коэффициент P/E, что указывает на значительную перекупленность акций. Tesla также опережает отрасль по показателям P/S и P/B.

Коэффициенты Tesla:

  • P/E = 608,26 (по отрасли = 8,96)
  • P/S = 16,18 (по отрасли = 1,88)
  • P/B = 25,25 (по отрасли = 5,09)

 

На что ещё стоит обратить внимание

Прогнозы по акциям компании неоднозначны. Например, Bank of America снизил прогноз по целевой цене акций, аргументируя это тем, что инвестиции в развитие компании могут замедлить рост капитализации. В свою очередь, Goldman Sachs видит потенциал роста акций примерно на 20%. Morgan Stanley также повысил свой прогноз роста цен на акции.

С технической точки зрения, котировки пробили нижнюю границу восходящего ценового канала, пройдя коррекцию вверх. В краткосрочной перспективе котировки продолжат снижаться. С точки зрения волновой теории Эллиотта, происходит формирование корректирующей волны. Нижняя граница может составить $500 за акцию либо ближе к $420.

 

Заключение

  • Стоит ли покупать акции Tesla и как это можно сделать?

Учитывая достаточно высокую цену акций компании, которая никак не соответствует её финансовым результатам, логично ожидать продолжения ухудшения ситуации.

К счастью, с Olymp Trade вы можете зарабатывать как на росте, так и на падении цен. Если вы хотите заработать на снижающейся капитализации Tesla, то обязательно зарегистрируйтесь на нашей платформе и двигайтесь к своей цели!

  • Сколько это стоит?

Открытие сделок облагается комиссией, но она не слишком высока, а ваша потенциальная прибыль точно покроет все возможные расходы.

Related posts
Психология

Чек-лист успешной сделки

Перед вами специальный чек-лист: отличный инструмент для оценки надёжности сделки. Попробуйте применить его прямо сейчас — и вы удивитесь, насколько просто можно избежать лишнего р...
Мани-менеджмент

Оцениваем вероятность успеха. Система американских трейдеров

Для начала задайте себе вопрос — часто ли вы стопроцентно уверены в результатах будущей сделки? Если вы постоянно используете проверенную стратегию, да и в рынке не первый день, вп...
Официальный блог Olymp Trade