Аналитика

Экспертный обзор: Bitcoin достиг $67 000. В чём причины роста?

Среднесрочная аналитика от экспертов Olymp Trade.


Рынки всё больше рассматривают вероятность дальнейшего повышения ставок и сворачивания чрезвычайных мер стимулирования. Тем временем, имел место значительный приток средств в Bitcoin, обновивший свои рекордные максимумы. Что случилось за прошедшую неделю и чего ожидать в будущем? Об этом и многом другом вы узнаете из нашего обзора.

 

Тренды недели

  • Tesla  +9.25%. Торговля на повышение с $100 и мультипликатором X20 могла бы принести $185.
  • Alibaba  +6.38%. Торговля на повышение с $100 и мультипликатором X20 могла бы принести $127,60.
  • ETH/USD  +7.19%. Торговля на повышение с $ 100 и мультипликатором X10 могла бы принести $71,90.

 

Валютные рынки

На этой неделе валютные пары двигались разнонаправленно. На фоне относительно динамичной статистики по инфляции новозеландский доллар показал хорошие результаты. Данные, опубликованные за III квартал этого года, показали рост индекса потребительских цен на 2,2% и 4,9% в годовом выражении. Напоминаем, что для РБНЗ целевой ориентир по инфляции – 2%.

Инфляция в Новой Зеландии, как и во всём мире в настоящее время, в первую очередь инфляция предложения. Страна импортирует достаточно большое количество нефти (в 2020 году импорт сырой нефти превысил 4% от общего объёма импорта) и транспортных средств (свыше 11% в общей структуре импорта). На фоне энергетического кризиса в виде роста цен на энергоносители (цена на нефть марки Brent за последние два месяца выросла более чем на 22%), мы также наблюдали рост цен на сырьевые товары, что привело к росту цен на комплектующие для автомобилей. Следовательно, ничего удивительного в резком росте индекса потребительских цен нет. Согласно данным BBG, рынки устанавливают 90% вероятность повышения процентной ставки в ноябре этого года. Так что рост NZD полностью оправдан.

Для пары NZD/USD наступает момент истины — смогут ли быки преодолеть локальный максимум 0,71710 или нет. С точки зрения технического анализа, пара формирует классическую медвежью свечную модель на уровне сопротивления. Однако вопрос заключается в том, что нам предстоит увидеть: «медвежье поглощение» или «завесу из тёмных облаков». Оба эти тренда довольно сильны. Кроме того, обратите внимание на график, который едва зашёл в зону перепроданности и тут же развернулся.

Olymp Trade - NZD/USD - Expert Review 2021.10.25
Илл. 1 Валютная пара NZD/USD. 1D TF.

Если мы обратим внимание на ванильные опционы, то дельта недельных колл-опционов с ценой исполнения 0,72000 составляет 0,36. Участники рынка не верят в дальнейшее движение к паритету. Так как на рынке действует правило «покупай на слухах и продавай на фактах», мы считаем, что ужесточение монетарной политики РБНЗ может сыграть негативную роль для национальной валюты.

 

Фондовые рынки

На протяжении недели, с 18 по 22 октября американский фондовый рынок продолжал расти. Индекс Dow Jones пересёк отметку 35 500. Индекс Nasdaq 100 закрыл несколько гэпов за раз и продолжил рост. Отметка 15,600 пунктов может стать для него технической целью. S&P 500 пробил отметку 4500 пунктов и тоже продолжил рост. Рост фондовых бирж продолжается на фоне повышения доходности казначейских облигаций США. Это означает, что рынки уже готовятся к скорому повышению ставки или, по крайней мере, более жёсткой риторике по отказу от программы QE.

Согласно настроениям, рынки в полной мере оценивают возможность двойного повышения ставки ФРС до конца 2022 года. В то же время, по оценкам BBG, рынки на 50% уверены в том, что ФРС повысит ставку на 25 б.п. уже в июне следующего года. Эксперты утверждают, что рынок долговых ценных бумаг не станет падать в одиночку и что вскоре за ним может последовать фондовый рынок, а значит, на любой рост сейчас нужно смотреть критически.


Трейдеры должны готовиться к возможному развороту. При этом самый значительный рост за неделю продемонстрировали акции Nvidia, прибавив более 5,5%.


Акции Alibaba выросли почти на 6%. В определённой мере этот рост объясняется поездкой Джека Ма на Майорку в периоду отпуска. Это продемонстрировало инвесторам, что китайские власти не собираются преследовать предпринимателя, и стало толчком для роста акций компании.


Facebook прибавил 5%. Многообещающие новости о компании связаны с её ребрендингом, о котором Facebook должна объявить 28.10.


Капитализация Apple также неплохо выросла (акции поднялись на 5,93%). Акции Apple в настоящее время находятся в бычьем ценовом канале. Нижняя граница канала (уровень поддержки) находится на отметке около $140. Верхняя граница канала или уровень сопротивления расположен чуть выше $160. Согласно техническому анализу, для продолжения роста к верхней границе канала акции должны преодолеть значимую отметку в $150 (уровень коррекции Фибоначчи 61,8%).

Olymp Trade - Apple - Expert Review 2021.10.25
Илл. 2. Акции Shares. 1D TF.

Согласно фундаментальному анализу, ситуация выглядит несколько иначе — по модели дисконтирования денежных потоков (DCF-модель), справедливая оценка компании составила чуть более $2 трлн., тогда как текущая капитализация составляет 2,5 трлн., что означает её переоцененность.

 

Товарно-сырьевые рынки

Нефть марки Brent продолжает расти, обновив новый максимум на отметке $85,52 за баррель. До семилетнего рекорда в $86,70 не хватило совсем чуть-чуть. Текущий бычий тренд продолжается, локальная поддержка находится на уровне $83,60. В конце прошлой недели актив начал коррекцию, но говорить о глобальном развороте тренда пока рано.

Olymp Trade - Brent - Expert Review 2021.10.25
Илл. 3. Нефть марки Brent. 1D TF.

Кризис в энергетическом секторе продолжает усугубляться. Во многих регионах планеты наблюдается дефицит предложения наряду с ростом спроса. Цена нефти поддерживается чрезмерно высокими котировками на газ и уголь, что повышает спрос на чёрное золото. Добавьте сюда осторожную политику ОПЕК+, которая не спешит увеличивать добычу, несмотря на текущую ситуацию с ценами. Таким образом, у нас идеальная проблема с продолжением роста цен.

В сентябре фьючерсы на энергетический уголь выросли до $218,65 за тонну. В начале октября они преодолели максимум 2008 года. Цена превысила $224 и достигла нового максимума в $280. В настоящее время цена скорректировалась, но уголь по-прежнему обходится потребителям дорого.


После того как Россия поиграла мускулами, что привело к заключению сделки по газовому вопросу, цена на газ начала корректироваться. Природный газ пробил локальную линию восходящего тренда, который начался в конце августа на уровне $ 5 450 за миллион британских тепловых единиц. Теперь этот уровень выступает в качестве уровня сопротивления. Локальный уровень поддержки составляет $5 200.

Olymp Trade - Natural gas - Expert Review 2021.10.25
Илл. 4. Природный газ. 1D TF.

Тем не менее о смене тренда говорить ещё слишком рано. Для этого котировки должны упасть ниже $4 500 и пробить линию долгосрочного тренда. Однако перед этим котировки должны прорваться сквозь сильный уровень поддержки на $4 800.

Американская статистика котировки не поддержала. По данным EIA, за последнюю неделю прирост запасов голубого топлива в США составил 92 млрд. кубических футов при прогнозе 90 млрд. Стоит также отметить, что США заканчивают техническое обслуживание терминалов, и экспорт СПГ начинает возвращаться к типовым значениям.

 

Криптовалютные рынки

Bitcoin обновил исторический максимум и достиг почти $ 67 000! Актив побил предыдущий апрельский максимум, который находился на отметке $ 65 000. Теперь этот уровень выступает в качестве местного уровня поддержки. За неделю BTC подорожал более чем на $10 000, и это, скорее всего, ещё не конец. Прогнозы некоторых аналитиков о том, что стоимость ведущей криптовалюты к концу этого года достигнет $100 000, уже не выглядят чрезмерно оптимистичными.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.10.25
Илл. 5 Bitcoin. 1D TF.

Капитализация биткоина превысила $1,2 трлн., а криптовалютного рынка — $2,6 трлн. Дневной торговый оборот также обновил исторический максимум и превысил $132 млрд.

В отличие от большинства других тенденций, эта была спровоцирована серьёзными фундаментальными факторами. Свершилось то, чего трейдеры ожидали с 2017 года! 15 октября Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила первый американский биткоин-ETF по заявке ProShares. Инструмент получил тикер BITO и начал торговаться на NYSE 19 октября. Торговый оборот в первый же день составил почти $1 млрд. BITO стал первым в мире ETF, который за 2 дня преодолел отметку в $1 млрд. по стоимости активов.

Глава Комиссии по ценным бумагам и биржам Гари Генслер прокомментировал это событие в интервью CNBC. Он считает, что ETF от ProShares основан на «высоко спекулятивном классе активов» с огромной волатильностью. Однако это не помешало SEC одобрить пару заявок на запуск ещё двух фьючерсных ETF, привязанных к биткоину:

  • от VanEck. Решение вступило в силу 23 октября. Начало торгов новым инструментом под тикером XBTF на платформе Cboe BZX запланировано на 25 октября.
  • от Valkyrie Investments. ETF начал торговаться 22 октября под тикером BTF.
Olymp Trade - Bitcoin metrics - Expert Review 2021.10.25
Илл. 6. Метрики Bitcoin

Разумеется, обновление исторического максимума повысило аппетит криптотрейдеров. Индекс страха и жадности перешёл в зону Extreme и достиг 84 пунктов. Мнения розничных трейдеров в отношении краткосрочных перспектив BTC разделились поровну, благодаря чему на прошлой неделе преобладали бычьи настроения.

Индекс доминирования BTC всю неделю рос вместе с ценой, но затем скорректировался до 46%. Это произошло на фоне роста альткоинов, которые, естественно, также начали расти в цене. ETH также обновил свой исторический максимум на уровне $4 375.

 

Выводы

Самой сильной валютой недели оказался новозеландский доллар, выросший на ожиданиях решения об ужесточении денежной-кредитной политики, которое может быть принято Резервным банком Новой Зеландии на следующем заседании в ноябре. Однако препятствием для дальнейшего роста NZD/USD является уровень 0,72000, преодолеть который быкам будет довольно сложно.

Фондовый рынок находится в двойственном состоянии. С одной стороны, мы видим рост доходности государственных казначейских бумаг США, что означает снижение цен на долговом рынке, а с другой стороны, мы видим разворот фондовых индексов. Скорее всего, падение цен на облигации может быть предвестником дальнейшего снижения фондового рынка. Мы не до конца доверяем текущему росту капитализации фондовых рынков.

Товарно-сырьевой рынок немного корректируется после недавних максимумов, достигнутых несколькими активами. Наиболее значительная корреляция наблюдается у цен на природный газ, в то время как цены на нефть только набирают силу.

Bitcoin достиг исторического максимума на фоне одобрения ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Ведущая криптовалюта не остановится на достигнутом, поскольку получила приличный приток капитала и фон из позитивных настроений.

Related posts
Аналитика

Новости, тренды и аналитика на 15 июля

Правительство Великобритании решило отказаться от сотрудничества Huawei, но полный разрыв должен произойти лишь к 2027 году, а вот напряжённые отношения с Пекином Лондон получит уж...