Аналитика

Экспертный обзор: «Игра в кальмара» вывела Netflix в лидеры

Среднесрочная аналитика от экспертов Olymp Trade


Энергетический кризис продолжается: развитым странам грозит риск стагфляции. Тем временем у «Игры в кальмара», самого популярного сериала от Netflix, миллионы просмотров, что невероятно увеличивает капитализацию стримингового сервиса. Что происходит? Читайте в нашем обзоре.

 

Тренды недели

  • Alibaba +6.77%. Сделка в рост $100 при мультипликаторе X20 могла бы принести прибыль $135,40.
  • BTC/USD  +9.2%. Сделка в рост $100 при мультипликаторе X10 могла бы принести прибыль $92.
  • Tesla  +3.11%. Вы могли бы заработать $62,2, торгуя в рост с $100 при мультипликаторе X20.

 

Валютные рынки

На этой неделе доллар США просел, показав наихудшие результаты по отношению к валютам развитых стран. USD/CAD просела почти на 1.5%; AUD/USD, наоборот, выросла на 1,5%; NZD/USD прибавила почти 1,6%. На неделе с 11 по 15 октября главной новостью были данные по инфляции. Индекс потребительских цен в годовом выражении за сентябрь составил 4%, при целевом уровне инфляции в 2%. Число открытых вакансий по статистике JOLTS оказалось ниже, чем прогнозировалось — 10,4 млн.

Между тем ведущая валютная пара рынка Forex EUR/USD за неделю практически не изменилась. На дневном графике цена тестирует уровень 1,15900 – 1,16000, там, где находится линия тренда. Если произойдёт прорыв, то мы увидим ещё более глубокую коррекцию доллара.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.10.18
Илл. 1 Валютная пара EUR/USD. 1D TF.

На среднесрочном временном интервале дельта ванильных пут-опционов со страйком 1,16600 составляет 0,74. Это означает, что большинство участников рынка уверены в том, что котировки EUR/USD останутся ниже 1,16600 в течение 2 недель.

 

Фондовые рынки

Американский фондовый рынок не вырос. Dow Jones сформировал гэп 7 октября, который был окончательно закрыт медведями во вторник, 12 октября. Следовательно, можно сказать, что рынок движется во флэте. Горизонтальный уровень поддержки находится на отметке 33 800 пунктов, а уровень сопротивления — на отметке 35 000 пунктов. Примерно такая же картина наблюдается у индексов S&P 500 и Nasdaq 100. Как известно, разворот тренда на рынке часто происходит после флэта, а это значит, что теперь стоит ожидать дальнейшего снижения капитализации компаний, а не продолжительного роста.

Следует обратить внимание на ещё два интересных момента. Во-первых, на фондовом рынке начался сезон отчётности. 13 октября весьма неплохой отчёт опубликовал JP Morgan, а 14 октября так же неплохо отчитался Morgan Stanley. Рынок отреагировал на оба отчёта, но довольно слабо: акции Morgan сделали гэп вверх, но почти сразу же откатились вниз, а цена акций Morgan Stanely и вовсе упала. То есть рынку не в состоянии помочь даже довольно сильные финансовые показатели компаний.

Во-вторых, вновь появились разговоры о переходе к ограничительной денежно-кредитной политике, что, конечно же, обязательно навредит акциям. На прошлой неделе Deutsche Bank объявил, что мы «стоим на пороге одного из самых агрессивных повышений ставок мировыми центральными банками». Поэтому в целом наш взгляд на рынок сейчас довольно пессимистичен.


В то же время на рынке всё ещё есть компании, которые могут оказаться очень интересны в долгосрочной перспективе. Такой компанией является Netflix. Акции Netflix находятся в восходящем ценовом канале с поддержкой в районе $608 и сопротивлением в районе $650. Если быкам удастся прорваться выше, то долгосрочная цель для акций составит $780.

Olymp Trade - Netfix chart - Expert Review 2021.10.18
Илл. 2. Netflix. 1D TF.

Согласно построенной нами модели дисконтированных денежных потоков (DCF), справедливая стоимость компании превысила $800 млрд. При этом капитализация компании не превышает $280 млрд., а это значит, что цена акций в долгосрочной перспективе может вырасти более чем в 2,8 раза. Помимо обычных математических расчётов, следует принимать во внимание и запущенные компанией проекты. Например, сериал «Игра в кальмара» собрал 111 миллионов зрителей за 17 дней и стал самым популярным проектом компании. Да уж, в этой игре Netflix обошла всех своих конкурентов!

 

Товарно-сырьевые рынки

Углеводороды продолжают укрепляться в цене, а нефть марки Brent обновила новый максимум на уровне $84,24 за баррель. Местная поддержка находится на уровне $83,75. Нефть продолжает торговаться в рамках текущего среднесрочного бычьего тренда с конца августа. И пока что предпосылок к изменению тренда нет.

Olymp Trade - Brent chart - Expert Review 2021.10.18
Илл. 3. Нефть марки Brent. 1D TF.

На прошлой неделе Международное энергетическое агентство (IEA) опубликовало ежемесячный отчёт. По его данным, мировые поставки нефти в сентябре сократились на 260 тыс. баррелей в день (до 96 млн. баррелей в день). Снижение производства в США связано с последствиями урагана «Ида». В Канаде и Норвегии сокращение производства связано с техническим обслуживанием. Мы также учли такие факторы, как сезонный спад производства.

Следующим критическим для нефтяного рынка моментом станет встреча OPEC+, запланированная на 4 ноября. На последнем заседании группа решила оставить объёмы производства без изменений. Изменения в объёмах добычи ОПЕК+ могут существенно изменить баланс сил. С сентября и до конца 2021 года ожидается рост мировой добычи на 2,7 млн. баррелей в день, при этом на долю ОПЕК+ придётся 1,5 млн. баррелей в день.


Природный газ скорректировался в цене до уровня поддержки в $5 450 за миллион британских тепловых единиц. В этот момент произошло пересечение линии восходящего тренда и уровня поддержки. В результате цена совершила отскок и к концу недели вновь приблизилась к отметке $6 000. Тем не менее, несмотря на коррекцию, цена на газ с начала года прибавила более 120%.

Olymp Trade - Natural gas - Expert Review 2021.10.18
Илл. 4. Природный газ. 1D TF.

Росту препятствовали несколько обстоятельств: более тёплая, чем обычно, погода и газовая политика российского лидера Владимира Путина. По его словам, Россия готова увеличить поставки газа в Европу, если её попросят. Скоро станет ясно, как долго эти медвежьи факторы смогут удерживать цену от дальнейших спекуляций.

Стоит помнить о более долгосрочных последствиях высоких цен на сырьевые товары, которые создадут дополнительные расходы для компаний. В худшем случае это может привести к стагфляции — сочетанию высокой инфляции и падения фактического объёма производства, что приведёт к новой волне рецессии.

 

Криптовалютные рынки

Bitcoin продолжает расти. Он приблизился к отметке $60 000. Оттуда рукой подать до исторического максимума, то есть почти $65 000. После сильного прорыва линии нисходящего тренда BTC консолидируется, формируя паттерн «флаг». Местная поддержка за всю прошлую неделю сохранялась на уровне $54 000.

Аналитики Arcane Research считают, что нынешнее ралли вызвано и поддерживается ростом открытого интереса к фьючерсам на биткоин на CME. За две недели показатель вырос с 12% до 17% и сравнялся с данными за февраль. Многие on-chain-метрики также подтверждают повышенный интерес к Bitcoin. Например, совокупный ежедневный объём транзакций в сети биткоина установил новый рекорд в $31 млрд.

Многие участники рынка настроены на продолжение текущей тенденции и обновление исторического максимума. Некоторые аналитики считают, что уже этой зимой биткоин достигнет психологической отметки в $100 000.

Илл. 5 Bitcoin. 1D TF. 

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.10.18

За неделю капитализация рынка криптовалют выросла с $2,3 до $2,4 трлн. Ежедневный торговый оборот составляет почти $110 млрд.

Olymp Trade - Bitcoin metrics - Expert Review 2021.10.18
Илл. 6. Метрики Bitcoin

Но не все альткоины выросли вслед за ведущей криптовалютой. Это привело к увеличению доминирования BTC с 44,0% до 45,1%. Индекс страха и жадности слегка понизился. Он ушёл в зону жадности к отметке 70 пунктов. Если говорить о розничных трейдерах, то большинство из них верят в краткосрочный разворот и падение биткоина. Об этом свидетельствует соотношение длинных и коротких позиций на основной бирже CEX.


Китай продолжает запретительную политику в отношении криптовалют. По сообщениям ряда СМИ, некоторые китайские ведомства начали подготовку к судебному преследованию торговли криптоактивами и майнинга. В конце года Binance уберёт китайский юань с внебиржевых рынков и вообще закроет доступ к внебиржевой торговле для пользователей из материкового Китая.

Майнеров Китай со своей территории изгнал. А вот США занимают лидирующие позиции по добыче ведущей криптовалюты. С мая 2021 доля США в общем хэш-рейте выросла с 17,8% до 35,4%. Выросли доли и других стран: доля Казахстана – с 7,4% до 18,1%, России – с 7,2% до 11,2%, а Канады – с 4,7% до 9,6%.

 

Выводы

Фондовый рынок движется во флэте. Индекс Dow Jones закрыл гэп и торгуется в ценовом диапазоне. В то же время на валютном рынке наблюдается небольшая коррекция американской валюты: доллар слабеет на фоне высокой инфляции в США и слабых данных по безработице.

Товарные рынки продолжают расти. В долгосрочной перспективе это может привести к стагфляции и новой волне глобальной рецессии.

Криптовалютные рынки продолжают расти. Bitcoin спешно обновил свой исторический максимум: в его пользу сработала on-chain активность и интерес со стороны институциональных инвесторов.

Related posts