Аналитика

Экспертный обзор: капитализация банков США и крипторынки — на спаде

Среднесрочная аналитика от экспертов Olymp Trade.


США пытается скооперироваться с другими странами в надежде изменить ситуацию на рынке энергоносителей. Не шутка ли: цены на бензин достигли семилетнего максимума! А как там рейтинг Джо Байдена? Тем временем доллар США слегка скорректировался. Что происходит на рынках? Обсудим этот вопрос в сегодняшнем выпуске экспертного обзора.

 

Тренды недели

  • EUR/GBP −1.69%. Сделка на понижение с $100 и мультипликатором X500 могла бы принести прибыль в размере $845.
  • ETH/USD -12.38%. Сделка на понижение с $100 и мультипликатором X10 могла бы принести прибыль в размере $123,80.
  • Apple +3.79%. Сделка на повышение с $100 и мультипликатором X20 могла бы принести прибыль в размере $75,80.

 

Валютные рынки

На прошлой неделе доллар США слегка скорректировался. Движение на валютном рынке было разнонаправленным. USD/CHF выросла на 0,7%, а USD/CAD прибавила лишь 0,3%. Однако GBP/USD выросла на 0,73%: доллар скорректировался относительно британского фунта. Текущая ситуация вызвана скорее техническими факторами, нежели фундаментальными показателями.

Фундаментальная картина изменилась кардинальным образом. За октябрь индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 4,2% в годовом исчислении. Значительным образом выросли розничные продажи, прибавив +1,7%. Аналогичная ситуация произошла и с количеством выданных разрешений на строительство. Опасаясь роста инфляции, рынки предпочитают переходить к более надёжной валюте, которой как раз и является доллар США.

Хуже всех на неделе показал себя евро. Пара EUR/USD упала на 1%, а европейская валюта снизилась и по отношению к валютам других стран. Например, EUR/JPY -0,75%, EUR/GBP -1.71%, а EUR/CAD -0,72%. На наш взгляд, причина кроется как в росте ВВП еврозоны, который не превысил ожиданий в +3,7% в годовом исчислении, так и в замедлении инфляции. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) вырос в октябре на 2% при ожидаемых темпах роста 2,1%.

Несмотря на прогнозы экономистов Moody’s, полагающих, что реальный рост ВВП Германии в 2022 году превысит аналогичный показатель предыдущего года, рост реального ВВП в ЕС должен замедлиться.

Olymp Trade - Moody’s global outlook - Expert Review 2021.11.22
Илл. 1. Глобальный прогноз Moody’s для стран G-20.

EUR/USD на 1DTF продемонстрировала классический паттерн «Доджи», дающий быкам некоторую надежду на отскок. Мы думаем, что целью отскока может снова оказаться отметка 1,14000, которая является 38,2% коррекции Фибоначчи. Однако на сей счёт не стоит обольщаться — это лишь небольшой рывок быков перед дальнейшим снижением.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.11.22
Илл. 2. EUR/USD. 1D TF.

 

Фондовые рынки

Фондовый рынок США на прошлой неделе также двигался разнонаправленно. Dow Jones снизился почти на 0,7%, Nasdaq 100 вырос более чем на 1%, а рост S&P 500 едва дотянул до 1%. Обратите внимание, что фондовый рынок всё больше уходит во флэт, поскольку позитивных новостей становится всё меньше и меньше. Сезон отчётов почти закончился, а угроза инфляции и повышения ставок становится всё сильнее.

Между тем крупные инвестиционные банки пересматривают свои прогнозы по росту индексов. Goldman Sachs скорректировал свой прогноз в отношении S&P.

Olymp Trade - Goldman Sachs forecast for S&P 500 - Expert Review 2021.11.22
Илл. 3. Прогноз Goldman Sachs для S&P 500

Что интересно, больше всех на прошлой неделе пострадали акции банковского сектора. Акции Goldman Sachs за неделю подешевели более чем на 4%, капитализация JP Morgan Chase упала почти на 2%, а котировки акций Citigroup Inc. снизились на 3,9%.

 

Товарно-сырьевые рынки

Цена на нефть марки Brent продолжает падать, двигаясь в нисходящем ценовом канале. Пробив уровень поддержки в $80,50 за баррель, котировки чёрного золота продолжили падение.

Как показывает индикатор RSI, от зоны перепроданности актив отделяет приличное расстояние. Следовательно, локальный нисходящий тренд продолжится. Следующий уровень местной поддержки находится на отметке $77,45 за баррель. Если около неё тренд не изменится, то об обновлении исторического максимума в среднесрочной перспективе можно забыть.

Olymp Trade - Brent chart - Expert Review 2021.11.22
Илл. 4. Нефть марки Brent. 1D TF.

Главная новость прошлой недели, которая удерживает нефть от дальнейшего роста, — это предложение президента США высвободить часть стратегического нефтяного резерва (SPR). Более того, речь идёт не только о запасах США. Основная причина такого предложения — значительное повышение стоимости бензина. В ноябре цены на бензин в США выросли в среднем на 60% до $3,4 за галлон, установив 7-летний максимум.

Джо Байден лично предложил главе Китая высвободить некоторое количество нефти из стратегических запасов Поднебесной. Они насчитывают 200 миллионов баррелей. Аналогичные просьбы были направлены властям Японии, Индии и Китая.

Представители Китая заявили, что они работают над планом продажи нефти из своих запасов. Япония поддержала инициативу, но заявила, что не может использовать свои резервы для законодательного снижения цен.

Многие участники рынка считают, что на этой неделе США объявят о дальнейшей продаже нефти из SPR в 2022 году. Продажи нефти из стратегических запасов США начались 1 октября 2021 года. Цель плана: высвободить 20 млн. баррелей нефти к 15 декабря 2021. Тем не менее, по данным Агентства энергетической информации США, дополнительные продажи в диапазоне от 15 до 48 млн. баррелей могут снизить цену на нефть всего на $2 за баррель и цену на бензин внутри страны всего на 5-10 центов за галлон.

На прошлой неделе золото уверенно росло, достигнув уровня $1 870 за тройскую унцию. Цена консолидируется около этого уровня, который, в свою очередь, совпадает с линией локального нисходящего тренда.

На данный момент существует большая вероятность того, что актив пробьёт этот уровень и продолжит рост к цели $1 900. Если быкам удастся закрепиться выше этого уровня, произойдёт смена тренда. Однако исключать локальный прорыв с возвратом к текущей структуре движения (ложный прорыв) не стоит.

Olymp Trade - Gold chart - Expert Review 2021.11.22
Илл. 5. Золото. 1D TF.

Причина ралли, несмотря на укрепление доллара США, заключается в том, что американские процентные ставки отстают от потенциальных инфляционных угроз. Золото исторически было защитным активом, прежде всего относительно инфляции. В октябре CPI  вырос на 6,2%, что является максимумом, который в последний раз наблюдался в ноябре 1990 года.

Рынок начал серьёзно оценивать вероятность того, что уровень инфляции останется довольно высоким в течение длительного периода времени. Инвесторы в который раз переключили внимание на драгоценный металл.

Крупнейшие банки пересматривают прогнозы по золоту. Согласно базовому сценарию Goldman Sachs, в начале 2022 года золото подорожает до 2 000 долларов за унцию.

Аналитики из Credit Suisse ожидают, что котировки протестируют июньский максимум ($1 917). Следующий уровень сопротивления находится на отметке $1 959 – $ 1977. Согласно мнению представителей банка, в конечном итоге цена на золото должна вырасти до рекордно высокого уровня в $2 075 за унцию.

 

Криптовалютные рынки

Bitcoin на прошлой неделе не смог удержать свой последний максимум и начал коррекцию. Цена упала с $69 000 до локального уровня поддержки в районе $59 500, а затем продолжила снижение.

Котировки движутся к следующему крепкому уровню поддержки $54 000. Если эта зона будет пробита, краткосрочный тренд изменится на медвежий. В случае прорыва ценового уровня $50 00 среднесрочный тренд может изменить своё направление на нисходящее.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.11.22
Илл. 6. Bitcoin. 1D TF.

Капитализация всего криптовалютного рынка снизилась до $2,6 трлн. Дневной торговый оборот также снизился до $124 млрд.

Olymp Trade - Bitcoin metrics - Expert Review 2021.11.22
Илл. 7. Метрики Bitcoin

Индекс страха и жадности перешёл в нейтральное положение и составил 54 пункта. Розничные трейдеры всё ещё надеются на дальнейший рост BTC. Как и неделю назад, индекс доминирования BTC составляет 42,5%. В то же время альткоины во время падения потеряли в цене больше, чем биткоин.

Президент США подписал закон об обновлении инфраструктуры стоимостью $1,2 трлн. без поправок в отношении криптовалютных компаний.

Глава Apple Тим Кук заявил, что владеет криптовалютой, но сама компания в них инвестировать не собирается. Финансовый директор Twitter также заявил, что компания не рассматривает возможность инвестирования в криптовалюты, потому что «в данный момент это не имеет смысла».

На прошлой неделе Ripple и Binance предложили свои планы по регулированию криптовалютного рынка:

  • Ripple опубликовала «рабочий и прагматичный» способ создания нормативной базы для криптовалют. Он предполагает сотрудничество между правительством и бизнесом, адаптацию действующего законодательства для финансового сектора и создание льготного периода для криптовалютных компаний.
  • Binance опубликовала документ под названием «10 фундаментальных прав пользователей криптовалюты». Авторы документа считают, что регулирование неизбежно, но оно должно быть «умным», т.е. обеспечивать конфиденциальность и безопасность данных, а также соблюдение правил продажи деривативов.

Однако не стоит забывать, что и Binance, и Ripple не являются децентрализованными компаниями, поэтому подобная риторика необходима им для того, чтобы избежать дальнейшего давления со стороны регуляторов.

 

Выводы

Доллар США скорректировался, но коррекция выглядит скорее технической. Фундаментальная картина продолжает говорить в пользу роста доллара США.

Фондовому рынку не хватает позитивных новостей. Некоторые ценные бумаги выросли, но в целом нам следует отнестись к такому росту скептически.

Золото растёт на фоне инфляционных рисков, а цена на нефть снижается: это произошло после того, как президент США объявил о плане продажи стратегических резервов ряда стран, включая Китай.

Bitcoin не смог удержать свой почти исторический максимум и ушёл в коррекцию. Станет ли это откатом перед дальнейшим восходящим импульсом или локальной сменой тренда, мы, скорее всего, узнаем уже на этой неделе.

Related posts