Аналитика

Экспертный обзор: стоит ли инвестировать в золото?

Среднесрочная аналитика от экспертов Olymp Trade


Китайская экономика замедляется, в Афганистане пришли к власти талибы, дельта-штамм коронавируса набирает обороты. Что происходит на рынке золота после недавнего обвала цен, и почему он так быстро восстанавливается. Аналитики Olymp Trade расскажут о том, как эти события влияют на рынки товаров, валют и криптовалюты.

 

Тренды недели

  • NZD/JPY  −2.26%. Торговля на падение с $100 и мультипликатором X200, могла бы принести $452.
  • EUR/NZD  +1.60%. Торговля на повышение с $100 и мультипликатором X200 могла бы принести $320.
  • EUR/AUD  +1.25%. Вы могли бы заработать $250 при бычьей торговле с $100 и мультипликаторе X200.

 

Товарно-сырьевые рынки

Золото продолжает расти, вернувшись к отметке $1 800 за тройскую унцию после недавнего обвала до $1 680. Фундаментальными причинами укрепления металла являются падение доходности государственных облигаций США и опасения, что быстрое распространение дельта-штамма может помешать восстановлению мировой экономики.

В середине недели локальную поддержку цене благородного металла оказали данные по темпам инфляции в США. Базовый индекс потребительских цен вырос на 4,3% по сравнению с июлем прошлого года после увеличения на 4,5% в июне. Замедление инфляции оказывает давление на доллар, снижая вероятность грядущего ужесточения денежной политики. Вслед за долларом продолжает снижаться доходность 10-летних казначейских облигаций. Она достигла 1,32%.

Растёт обеспокоенность по поводу нового всплеска заболеваемости COVID-19, вызванного дельта-штаммом, который более заразен, чем предыдущие разновидности вируса. Некоторые аналитики считают, что правительства ряда стран слишком остро реагируют на случаи заболевания, подогревая опасения очередного экономического спада. Всё это укрепляет защитные активы и, прежде всего, золото.

В целом, можно сказать, что обвал цены на золото никак не повлиял на фундаментальные данные. Драгоценный металл всё ещё имеет неплохие шансы вернуть себе рекордную стоимость выше 2000 долларов за унцию к концу 2021 года.


Цены на нефть марки Brent продолжают падать и торгуются вблизи сильного уровня поддержки на отметке $66,5 за баррель. Давление на котировки оказывает рост случаев заражения дельта-штаммом коронавируса по всему миру. Китай является важнейшим потребителем углеводородов в мире. Инвесторы опасаются, что новая волна ограничений снизит спрос на топливо.

В Китае же новая вспышка коронавируса совпала с экстремальными погодными условиями. В результате темпы роста экономики страны серьёзно снизились. Рост промышленного производства замедлился с 8,3% в июне до 6,4% в июле. Розничные продажи выросли на 8,5%, хотя прогнозировалось 11,5%. Рост инвестиций замедлился с 12,6% до 10,3%.

Ухудшение эпидемиологической ситуации в Китае может привести к снижению мирового потребления нефти более чем на 3%. Если тенденция сохранится, нефтяной рынок столкнётся с периодом замедления продаж.

 

Валютные рынки

В Афганистане к власти молниеносно пришли талибы, тем самым спровоцировав новый виток геополитической напряжённости. Продолжаются новые вспышки заболеваемости дельта-штаммом COVID-19. В перспективе — замедление экономики Китая, второй по величине в мире. Эти факторы заставляют инвесторов обращаться к защитным активам: сперва это были государственные облигации США, а теперь — японская иена.

После прорыва линии восходящего тренда в январе USD/JPY двигалась в боковом направлении. Локальная поддержка находится на уровне 109,0, а сопротивление расположено на отметке 110,5. Если геополитическая ситуация не изменится к лучшему, можно ожидать возврата к верхней границе канала.

Для доллара США следующей важной датой станет 26 августа, когда состоится саммит в Джексон-Хоул. Ожидается, что Джером Пауэлл разъяснит, как и когда ФРС начнёт сокращать закупки казначейских облигаций. По словам президента Федерального резервного банка Бостона, цели по борьбе с инфляцией уже достигнуты. Поэтому если данные сентябрьского отчёта по динамике занятости окажутся таким же сильным, как и предыдущие, то программа количественного смягчения на $120 млрд. долларов в месяц может быть завершена к середине 2022 года.

Британский фунт в течение недели находился под давлением. В середине прошлой недели фунт неожиданно оказался под давлением из-за надвигающихся опасений по поводу Brexit. Ирландия начала импортировать товары в ЕС в обход Великобритании. GBP/USD направляется к уровню поддержки 1,3600.

 

Криптовалютные рынки

Bitcoin продолжает укрепляться и приближается к отметке $50 000. В настоящее время актив укрепился в районе $46 000-48 000 за монету. Аналитики Glassnode считают, что вскоре может возникнуть очередной эффект FOMO, который усилит текущую тенденцию. Они исходят из того, что майнеры продолжают накапливать резервы, «осаждают» криптобиржи, следят за оттоками, а чистая нереализованная прибыль остаётся в сети.

Усиливают свои позиции и институциональные инвесторы. Четыре американские компании по управлению активами увеличили свои инвестиции в биткоин-фонд Grayscale и уже объявили о покупке 69 000 акций фонда.


Тем временем центробанк Поднебесной продолжает оказывать давление на связанные с криптоактивами компании. Народный банк Китая в Шэньчжэне начал расследование деятельности организаций, подозреваемых в проведении незаконных операций с цифровыми активами. Регулятор «оперативно навёл порядок и внёс коррективы» в работу 11 компаний.


Мемная криптовалюта Dogecoin продолжает расти на фоне твитов Марка Кьюбана и Илона Маска. За неделю её рост превысил 45%. Марк Кьюбан, владелец баскетбольной команды Dallas Mavericks, объявил о скидках на клубную атрибутику для тех, кто расплачивается с помощью Dogecoin. Он также назвал Dogecoin «самой сильной криптовалютой в качестве средства расчёта». Маск подтвердил, что «он говорит это уже давно».

 

Вывод

Золото почти полностью восстановилось после недавнего обвала, заручившись поддержкой в качестве защитного актива. Инвесторы вновь присматриваются к защитным активам из-за сложной геополитической и эпидемиологической ситуации в мире, поэтому такие валюты как JPY и CHF вскоре станут волатильнее, чем обычно.

 

Related posts
Аналитика

Обзор предстоящей недели 22.07—26.07.2019

Представляем вам самый полный обзор предстоящей недели от аналитиков Olymp Trade. В него включены как новости экономического календаря, так и мировые события, которые в той или ино...