Фундаментальный анализ

Лучшие акции для долгосрочных инвестиций на 2021 год

ТОП 5 акций по мнению экспертов Olymp Trade


Рост показателей активности в производственном и непроизводственном секторах, рост потребления и, как следствие, рост индексов потребительских цен (инфляции) свидетельствуют о восстановлении мировой экономики на фоне отступления пандемии.

В то же время регулирующий орган США не спешит вводить ограничительную кредитно-денежную политику — повышать ключевую ставку и сворачивать программу денежных вливаний, поэтому на американских фондовых рынках наблюдается продолжительный рост.

За последний месяц промышленный индекс Доу Джонса преодолел отметку 34 500, индекс NASDAQ Composite вновь тестирует исторические максимумы у отметки 14 000, а S&P 500 приблизился к уровню 4250.

При составлении инвестиционного портфеля мы рекомендуем обращать внимание на основные макроэкономические показатели — долговую нагрузку, рост выручки, чистую прибыль и рентабельность. В этой статье мы рассмотрим пять компаний, которые могут заинтересовать инвесторов и показать хорошую динамику роста капитализации. Представляем вам лучшие активы для долгосрочных инвестиций.

 

1. Компания 3M

Бизнес: американская промышленная химическая корпорация, работающая в сфере безопасности труда, здравоохранения и производства потребительских товаров.

Капитализация: $93 млрд.

Дивидендная доходность: в среднем 2,62% за 5 лет.


Отношение всех обязательств ко всем активам компании в 2020 году составило 72,8%; за 2019 год — 77,4%; за 2018 год — 73,2%; за 2017 год — 69,5%. Долговая нагрузка не очень высока (ниже 80%), что означает низкие риски для инвесторов.

Активы компании на конец 2020 года составили $47,3 млрд., а уставной капитал — $12,9 млрд. Соответственно, рыночная стоимость превышает уставный капитал компании почти вдвое.

Рост выручки компании за 2019-2020 годы составил всего 0,1%. При этом чистая прибыль компании выросла почти на 18%.

В 2018-2019 годах темпы роста выручки были отрицательными.

В 2017-2018 годах рост выручки составил 3,5%.

Темпы роста выручки компании невысоки.

Мультипликаторы оценки компании:

P/E = 21,41

P/S = 3,56 (по отрасли — 1,82)

P/BV = 8,89 (в целом по отрасли — 3,03)

Коэффициенты P/S и P/B выше, чем по отрасли, но P/E немного ниже, а это означает, что пока рано говорить о сильной переоценке акций.

Средняя операционная маржа за 5 лет составляет 22,23% (по отрасли — 6,92%).

ROE = 48,54%; ROA = 13,64%.

У компании довольно высокая рентабельность и доходность, что является положительным фактором.

В настоящее время 3M рассматривает возможность партнёрства с Pegatron для разработки нового VR-шлема, так что вероятность роста акций в долгосрочной перспективе довольно высока.

 

2. Advanced Micro Devices (AMD)

Бизнес: американский производитель интегральных микросхем, один из крупнейших производителей центральных и графических процессоров и адаптеров, материнских плат и микросхем для них, также поставляет RAM и твёрдотельные накопители под брендом Radeon.

Капитализация: $95,73 млрд.

Дивидендная доходность: компания не выплачивает дивиденды


Отношение всех обязательств ко всем активам компании в 2020 году составило всего 34,8%, на 2019 год — 53%, а на 2018 год — 72,2%. Долговая нагрузка из года в год снижается, что означает низкие риски для инвесторов.

Активы компании на конец 2020 года составили $8,9 млрд., а уставной капитал — $5,8 млрд.

Темпы роста выручки за 2019-2020 годы составили рекордные 45%, при этом годом ранее выручка выросла всего на 4%. За 2017-2018 годы выручка компании выросла на 23,2%.

P/E = 40,56 (по отрасли — 38,35)

P/S = 10,3 (по отрасли — 4,4)

Средняя рентабельность собственного капитала компании составляет 19,29%, тогда как рентабельность активов находится ниже среднего показателя по отрасли и составляет 6,48% против среднего показателя в 11,62%.

Несмотря на очевидную переоценку отраслевых мультипликаторов, компанию явно можно отнести к числу быстрорастущих, так как она стабильно демонстрирует высокие темпы роста выручки. Её акции можно смело рекомендовать для включения в инвестиционный портфель. А в случае коррекции, если цена снизится примерно до $60, имеет смысл увеличить долю активов компании в портфеле.

 

3. Baidu

Бизнес: китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, одним из которых является одноимённая поисковая система — лидер среди китайских поисковиков. Baidu занимает четвёртое место на мировом рынке поисковых систем с долей 1,06%. Зарегистрированная на Каймановых островах штаб-квартира находится в Пекине.

Капитализация: $75,72 млрд.

Дивидендная доходность: компания не выплачивает дивиденды.


Отношение всех обязательств ко всем активам на 2020 год составило 45% — долговая нагрузка компании очень низкая, а значит, риски инвестирования минимальны.

Активы компании в последний отчётный период составили 332,7 млрд. китайских юаней. За последний год выручка компании не выросла и составила 107 млрд. юаней, тогда как в 2019 она составляла 107,4 млрд юаней. При этом чистая прибыль компании выросла более чем на 1000%!

Ключевые мультипликаторы компании значительно ниже отраслевых: P/E = 21,52 по сравнению с отраслевым показателем 42,16, а P/S = 4,63 против 7,75 по отрасли. Стоит отметить, что для сервисных компаний, к которым относится Baidu, коэффициент цена/объём продаж является одним из важнейших показателей.

Рентабельность собственного капитала (ROE) компании за 5 лет составила в среднем 12,2%, в то время как отраслевой ROE = 24,68%.

Несмотря на политику «нулевых» дивидендов, акции компании по-прежнему представляют интерес для инвесторов.

 

4. Goldman Sachs Group Inc

Бизнес: один из крупнейших в мире инвестиционных банков, являющийся финансовым конгломератом. В кругу финансистов Goldman Sachs известен как «The Firm»7. Компания занимается инвестиционным банкингом, торговлей ценными бумагами, управлением инвестициями и другими финансовыми услугами.

Капитализация: $112,78 млрд.

Дивидендная доходность: 5%


Отношение всех обязательств ко всем активам в 2020 году составило 91,7%. Долг компании довольно высок, что характерно для всех банков, — это не критично при принятии инвестиционных решений касательно финансовых конгломератов.

Активы компании в 2020 году составили $1,2 трлн., а это означает, что рыночная стоимость бизнеса почти в 10 раз ниже стоимости активов. Для инвесторов это определённо положительный фактор.

За 2019-2020 годы выручка компании увеличилась на 2,6%. За прошедшие периоды темп роста выручки также был положительным. В 2018-2019 годах выручка выросла на 3,3%, а в 2017-2018 годах темпы роста превысили 20%.

Рентабельность собственного капитала компании (ROE) находится на уровне отрасли и составляет в среднем 10,76% за 5 лет.

По мультипликаторам P/E компания опережает отрасль. Коэффициент P/E Goldman Sachs составляет 13,25, в то время как коэффициент по отрасли близок к 20. Это свидетельствует о том, что акции компании могут быть недооценены по сравнению с отраслевыми.

 

5. Google

Бизнес: американская транснациональная корпорация, реорганизованная 15 октября 2015 года в международный конгломерат Alphabet Inc. Alphabet — холдинговая компания, инвестирующая в поисковые системы, облачные вычисления и рекламные технологии.

Капитализация: $1,52 трлн.

Дивидендная доходность: компания не выплачивает дивиденды.


Долговая нагрузка компании довольно низкая. Отношение всех обязательств ко всем активам в 2020 году составило всего 30,5%. Годом ранее аналогичный показатель составлял 26,9%.

Активы компании по состоянию на конец отчётного периода (февраль 2020 года) оценены в $319,6 млрд. Уставной капитал составил $222,5 млрд.

В 2020 году выручка компании выросла на 12,8%, за 2018-2019 годы — на 18,3%. Темпы роста финансовых показателей компании достаточно высоки, что делает акции Google довольно привлекательными для инвесторов.

Мультипликаторы оценки компании:

P/E = 36,95 (по отрасли — 42,16)

P/S = 8,35 (по отрасли — 7,75)

P/BV = 6,84 (в целом по отрасли — 5,67)

Мультипликаторы находятся практически на уровне отраслевых значений.

Прибыльность компании: в среднем за 5 лет ROE составляет 17,49%, ROA = 13,31% (в среднем по отрасли — 11,56%).

К сожалению, компания не выплачивает дивиденды, однако значительный рост капитализации компенсирует этот минус.


Заключение

Рассмотренные нами акции являются наиболее привлекательными для долгосрочных инвестиций. Активы некоторых из этих компаний являются акциями стоимости (акции компаний, которые выплачивают дивиденды), однако они демонстрируют умеренный рост доходности. Другие же являются акциями роста — компании демонстрируют положительные финансовые результаты и имеют значительный потенциал для роста доходов и стоимости в будущем.

Related posts
Технический анализ

График Каги

График Каги (яп. かぎ足) — применяемый в техническом анализе вид графика котировок рассматриваемого актива, который отображает направленность изменения цены в форме череды вертикальны...