การวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน

บทวิเคราะห์หุ้น Tesla 2021

คำถามคือ - ควรซื้อหรือไม่


ในช่วงปีที่ผ่านมา มูลค่ารวมในตลาดหลักทรัพย์ของ Tesla เติบโตขึ้นมากกว่า 700%! อย่างไรก็ตาม เวลาที่คุณเห็นการพุ่งระเบิดเช่นนี้ คุณมักจะอดนึกสงสัยไม่ได้ว่าตลาดนั้นมันช่างไร้เหตุผลขนาดไหน และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์การมาถึงของ “ชัยชนะ” ดังกล่าวได้

เมื่อดูที่ตัวเลขการเติบโตที่ยอดเยี่ยมของบริษัทนั้นดูมีความสมเหตุสมผล จึงเหลือแค่จะต้องตัดสินใจว่า การซื้อหุ้น Tesla นั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ นอกจากนี้ เรายังจะมาพูดคุยเรื่องการซื้อขายหุ้นตัวนี้

เราเริ่มกันที่การวิเคราะห์หนี้สินของบริษัท หรือระดับ “ภาระการเป็นหนี้” โดยดูจากอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของบริษัท ในปี 2020 อัตราส่วนดังกล่าวอยู่ที่ 57.3% และหนึ่งปีก่อนหน้านี้ ดัชนีนี้อยู่ที่ 81% เมื่อเทียบกันกับของบริษัท BMW อยู่ที่ 71.8% และ Volkswagen Group ที่ 74.4% ดังนั้น Tesla ไม่ได้ถือว่ามีภาระหนี้สินที่สูงเท่าใดนัก ซึ่งเป็นปัจจัยในแง่บวกสำหรับการลงทุนในหุ้น Tesla

 

อัตราส่วนสำคัญของ Tesla

มูลค่ารวมในตลาดของ Tesla คือ $581.46 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทในปี 2020 อยู่ที่ $51.2 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าทุนบริษัทคือ $22.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่า ตลาดประเมินมูลค่าบริษัท Tesla ไว้ที่ 11.3 เท่า จากมูลค่าสินทรัพย์บริษัททั้งหมด และคิดเป็น 26 เท่าจากทุนบริษัท การประเมินมูลค่าของตลาดนั้นสูงกว่ามูลค่าตามบัญชีของธุรกิจเป็นอย่างมาก

ในช่วงปีที่ผ่านมา Tesla ทำรายได้สูงขึ้นเป็นอย่างมาก ซึ่งขยับขึ้นจาก $24.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น $31.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 คิดเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 28% นอกจากนี้ ในปี 2020 เป็นครั้งแรกที่บริษัทแสดงผลกำไรสุทธิเป็นบวกที่ +$690 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก่อนหน้านี้ กำไรสุทธิของบริษัทติดลบมาอย่างต่อเนื่อง เหตุผลเป็นเพราะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มหาศาล ซึ่งกินรายได้ของบริษัทไปทั้งหมด และค่าเฉลี่ยของอัตรากำไรจากการดำเนินงานในรอบห้าปี (อัตรากำไรจากการดำเนินงานต่อรายได้) อยู่ที่ -0.79%

เนื่องด้วยกำไรสุทธิที่ขัดกัน บริษัทจึงไม่มีกำไร ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (RoA) เฉลี่ยในรอบ 5 ปี อยู่ที่ -2.25% มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (RoE) เกือบ -10% และอัตราส่วนต่อการลงทุนคือ -3.38% บริษัทนั้นมีค่า P/E สูงเป็นอย่างมาก และแสดงถึงราคาหุ้นที่ “มีแรงซื้อมากเกินไป” (overbought) และ Tesla นำหน้าในอุตสาหกรรมในส่วนของ P/S และ P/B ด้วยเช่นกัน

อัตราส่วนของ Tesla:

  • P/E = 608.26 (ในอุตสาหกรรม = 8.96)
  • P/S = 16.18 (ในอุตสาหกรรม = 1.88)
  • P/B = 25.25 (ในอุตสาหกรรม = 5.09)

 

มีอะไรอีกบ้างที่ควรพิจารณา

การคาดการณ์ราคาหุ้นบริษัทมีความหลากหลาย เช่น Bank of America ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้น โดยให้ข้อโต้แย้งว่าการลงทุนในการพัฒนาของบริษัทอาจชะลอตัวในส่วนมูลค่าการเติบโต ในขณะที่ Goldman Sachs มองเห็นถึงศักยภาพแนวโน้มขาขึ้นของหุ้นบริษัทอีก 20% ด้าน Morgan Stanley ก็เพิ่มตัวเลขคาดการณ์การเติบโตของราคาหุ้นเช่นกัน

จากมุมมองการวิเคราะ์ทางเทคนิค ราคาหุ้นได้ตัดทะลุกรอบด้านล่างของช่องราคาขาขึ้น ซึ่งจากนั้นราคาได้ปรับฐานขึ้นไปในระยะสั้นและยังคงขยับลดลงอย่างต่อเนื่อง ในส่วนมุมมองการวิเคราะห์ทฤษฎี Elliott Wave ชี้ว่า เรากำลังเห็นการก่อตัวของคลื่นปรับฐาน เป้าหมายขาลงจึงอาจอยู่ที่ระดับ $500 ต่อหุ้น หรือลงต่อไปที่ $420

 

บทสรุป

ต่อไปนี้คือผลสรุปบางส่วน:

  • ฉันควรจะซื้อหุ้น Tesla หรือไม่ และฉันจะซื้อหุ้นนี้ได้อย่างไร?

เนื่องด้วยราคาหุ้นของบริษัทที่ค่อนข้างสูง ซึ่งไม่สอดรับกับผลประกอบการทางการเงินในทางใด ๆ การคาดการณ์ที่สมเหตุสมผลก็คือ ราคาน่าจะขยับลดลงต่อไป

โชคดีที่แพลตฟอร์ม Olymp Trade เปิดโอกาสให้คุณสามารถทำเงินได้จากทั้งแนวโน้มขาขึ้นและขาลงของราคา ดังนั้น หากคุณต้องการทำเงินจากมูลค่าตลาดที่ลดลงของ Tesla เชิญลงทะเบียนบนแพลตฟอร์มของเราและคุณจะไม่มีปัญหาในการบรรลุเป้าหมายของคุณแต่อย่างใด

  • ต้องใช้เงินเท่าไร?

แน่นอนว่าคุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมในการเปิดคำสั่งเทรด แต่ค่าธรรมเนียมนี้ไม่มากเกินไป และกำไรที่เป็นไปได้ของคุณจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมดอย่างแน่นอน

Related posts
การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนี Bollinger Bands (สำหรับมือใหม่)

ดัชนี Bollinger Bands ("Bollinger Lines" หรือ BB) คือเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีคุณสมบัติเป็นทั้งดัชนีเทรนด์และออสซิลเลเตอร์ ดัชนีนี้เป็นตัวชี้วัดช่วงการเปลี่ยนแปลงของราคา...
การจัดการเงิน

โบนัส Forex แบบไม่ต้องฝากเงิน: “อาหารกลางวันฟรี” นี้มีค่าเท่าไร?

ในขณะที่แนวคิดเรื่องการได้เงินฟรี ๆ จากการเปิดบัญชีซื้อขายนั้นน่าดึงดูด หลายคนก็ยังลังเลใจ พวกเขาควรกังวลใจหรือไม่? มาดูคำตอบกันว่าโบนัสแบบไม่ต้องมีเงินฝากนั้นคุ้มค่าหรือไม่อย่างไร
การวิเคราะห์ทางเทคนิค

10 เทคนิคที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดอย่างประสบความสำเร็จบน Olymp Trade

วิธีการทำนายทิศทางการเคลื่อนที่ของราคาสินทรัพย์มีหลากหลายวิธี แต่วิธีไหนที่ใช่สำหรับคุณ? ในบทความฉบับนี้ เราจะอธิบายเกี่ยวกับวิธีการวิเคราะห์ที่ได้ผลมากที่สุดซึ่งมีให้บริการบนแพล็ต...
จิตวิทยา

หนังสือ 5 เล่มที่ต้องอ่านเกี่ยวกับจิตวิทยาในการเทรด

เราได้สอบถามนักเทรดผู้ประสบความสำเร็จบางท่านว่าหนังสือเล่มใดบ้างที่สร้างความเปลี่ยนแปลงที่ดีให้กับอาชีพของพวกเขา หนังสือที่เป็นที่กล่าวถึงมากที่สุดอยู่ด้านล่างนี้
การวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน

กราฟดัชนี US Dollar

สำหรับนักเทรดส่วนใหญ่ Basic Dollar Index เป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างมีความซับซ้อน อย่างไรก็ตาม หากคุณทำความรู้จักกับเครื่องมือชนิดนี้ให้ดีขึ้น มันจะช่วยให้คุณทำความเข้าใจการเคลื่อนที่...
การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่มือนักเทรดกับการเทรดด้วยเทรนด์ไลน์

มาต่อกันที่ซีรีส์คู่มือสำหรับมือใหม่ของเรา บทความฉบับนี้อธิบายเกี่ยวกับวิธีการใช้เส้นเทรนด์ไลน์ แนวรับ และแนวต้าน เพื่อการเทรดอย่างประสบความสำเร็จ ทำความเข้าใจว่าเส้นเหล่านี้ทำงานอ...