Đánh giá chuyên môn

Đánh giá chuyên môn: Liệu vàng có phải là khoản đầu tư tốt nhất hiện nay không?

Phân tích trung hạn từ các chuyên gia của Olymp Trade

Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng đang chậm lại, Taliban lên nắm quyền ở Afghanistan, và sự lây lan biến chủng Delta của COVID-19 đang ngày càng gia tăng. Điều gì đang xảy ra trên thị trường vàng sau đợt giảm giá gần đây, và tại sao vàng lại phục hồi nhanh chóng như vậy? Các nhà phân tích của Olymp Trade cho thấy điều này ảnh hưởng như thế nào đến thị trường hàng hóa, Forex và tiền điện tử.

 

Xu hướng hàng tuần

  • NZD/JPY   −2,26%. Với giao dịch giảm với 100$ và cấp số nhân 200 lần, bạn có thể kiếm được 452$.
  • EUR/NZD  +1,60%. Với giao dịch tăng với 100$ và cấp số nhân 200 lần, bạn có thể kiếm được 320$.
  • EUR/AUD   +1,25%. Với giao dịch tăng với 100$ và cấp số nhân 200 lần, bạn có thể kiếm được 255$.

 

Thị trường hàng hóa

Vàng tiếp tục tăng, quay trở lại mức 1.800$/ounce sau đợt giảm gần đây xuống mức 1.680$. Những lý do cơ bản khiến kim loại này mạnh lên là lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm và lo ngại rằng sự lây lan nhanh chóng của biến chủng Delta của COVID-19 có thể cản trở sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu.

Vào giữa tuần, yếu tố hỗ trợ giá nội bộ là dữ liệu về lạm phát ở Mỹ. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) cơ bản tăng 4,3% so với tháng 7 năm ngoái sau khi tăng 4,5% trong tháng 6. Lạm phát giảm tốc đã gây áp lực lên đồng USD, làm giảm khả năng chính sách tiền tệ thắt chặt sắp xảy ra. Theo sau đồng USD, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tiếp tục giảm, đạt 1,32%.

 

Ngày càng có nhiều lo ngại về tình trạng lây lan gia tăng của biến chủng Delta của COVID-19, có tỷ lệ lây nhiễm cao hơn. Một số nhà phân tích tin rằng một số chính phủ đang phản ứng thái quá với các ca nhiễm Covid-19, điều này làm dấy lên lo ngại về một đợt suy thoái kinh tế khác. Tất cả điều này củng cố tài sản phòng thủ và trên hết là vàng.

Nhìn chung, chúng ta có thể nói rằng sự sụp giảm của giá vàng không ảnh hưởng đến các dữ liệu cơ bản theo bất kỳ cách nào. Kim loại quý vẫn có khả năng cao quay trở lại mức giá trị kỷ lục trên 2.000$/ounce vào cuối năm 2021.


Giá dầu thô Brent tiếp tục giảm và đang giao dịch gần mức hỗ trợ mạnh ở mức 66,5$/thùng. Áp lực đối với giá là sự gia tăng trong số ca nhiễm biến chủng Delta của COVID-19 trên khắp thế giới. Trung Quốc là nước tiêu thụ hydrocacbon quan trọng trên thế giới. Các nhà đầu tư lo ngại rằng đợt áp đặt các biện pháp hạn chế mới có thể làm giảm nhu cầu về nhiên liệu.

Tại Trung Quốc, đợt bùng phát mới xảy ra cùng lúc với thời điểm có điều kiện thời tiết khắc nghiệt. Kết quả là tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế nước này bị sụt giảm nghiêm trọng. Tăng trưởng sản xuất công nghiệp chậm lại từ 8,3% trong tháng 6 xuống mức 6,4% trong tháng Bảy. Doanh số bán lẻ tăng 8,5% so với dự báo tăng trưởng 11,5%. Tăng trưởng đầu tư chậm lại từ 12,6% xuống 10,3%.

Tình hình dịch tễ học ở Trung Quốc xấu đi có thể khiến lượng tiêu thụ dầu toàn cầu giảm hơn 3%. Nếu xu hướng này tiếp tục, thị trường dầu mỏ sẽ phải đối mặt với giai đoạn bán hàng chậm lại.

 

Thị trường tiền tệ

Taliban nhanh chóng lên nắm quyền ở Afghanistan và gây ra căng thẳng địa chính trị. Các đợt bùng phát mới của biến chủng Delta của Covid-19. Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới là Trung Quốc có khả năng tăng trưởng chậm lại. Những yếu tố này đang buộc các nhà đầu tư chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn, trước tiên là trái phiếu chính phủ Mỹ, và bây giờ là đồng yên Nhật..

USD/JPY đã đi ngang sau khi phá vỡ đường xu hướng tăng vào tháng 1. Mức hỗ trợ cục bộ nằm ở mức 109,0 và mức kháng cự nằm tại mức 110,5. Nếu tình hình địa chính trị không thay đổi theo chiều hướng tốt hơn, cặp tiền tệ này có thể trở lại phần cuối của phạm vi giao dịch.

Đối với đồng đô la Mỹ, ngày quan trọng tiếp theo sẽ là ngày 26 tháng 8, khi hội nghị thượng đỉnh Jackson Hole được tổ chức. Jerome Powell dự kiến sẽ làm rõ cách thức và thời điểm Fed sẽ bắt đầu cắt giảm mua trái phiếu. Theo Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston, mục tiêu lạm phát đã được hoàn thành. Do đó, nếu báo cáo việc làm tháng 9 trở nên mạnh mẽ như báo cáo trước đó, thì chương trình nới lỏng định lượng 120 tỷ đô la mỗi tháng có thể được hoàn thành vào giữa năm 2022.


Bảng Anh đã chịu áp lực trong tuần. Vào giữa tuần trước, đồng bảng Anh bất ngờ chịu áp lực do lo ngại về Brexit. Ireland bắt đầu nhập khẩu hàng hóa vào EU, bỏ qua Vương quốc Anh. GBP/USD đang hướng tới mức hỗ trợ ở mức 1.3600.

 

Thị trường tiền điện tử

Bitcoin tiếp tục mạnh lên, tiến gần đến mốc 50.000$. Hiện tại, tài sản này đang hợp nhất trong khu vực 46.000-48.000$. Các nhà phân tích của Glassnode tin rằng một hiệu ứng Nỗi sợ bị bỏ lỡ (FOMO) khác có thể sớm xuất hiện, điều này sẽ thúc đẩy xu hướng hiện tại. Chúng dựa trên thực tế là các thợ đào tiếp tục tích lũy dự trữ, theo đuổi các sàn giao dịch tiền điện tử, kiểm soát dòng chảy ra và lợi nhuận ròng chưa thực hiện vẫn còn trong mạng.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng đang xây dựng vị thế của họ. Bốn công ty quản lý tài sản của Mỹ đã tăng cường đầu tư vào quỹ Bitcoin Grayscale và họ đã thông báo mua 69.000 cổ phiếu của quỹ này.


Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc tiếp tục gây áp lực lên các công ty liên quan đến tiền điện tử. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tại Thâm Quyến đã bắt đầu điều tra hoạt động của các tổ chức bị nghi ngờ thực hiện các giao dịch bất hợp pháp với các tài sản kỹ thuật số. Cơ quan quản lý đã “kịp thời đưa mọi thứ vào khuôn khổ và thực hiện các điều chỉnh” đối với hoạt động kinh doanh của 11 công ty.


Tiền điện tử Meme Dogecoin tiếp tục tăng trong bối cảnh các tweet từ Mark Cuban và Elon Musk. Trong tuần, mức tăng trưởng của tài sản đã vượt mức 45%. Mark Cuban, chủ sở hữu đội bóng rổ Dallas Mavericks, đã thông báo giảm giá hàng hóa của câu lạc bộ cho những người thanh toán bằng Dogecoin. Ông cũng gọi Dogecoin là “tiền điện tử ‘mạnh nhất’ như một phương tiện trao đổi”, Elon Musk nói rằng “anh ấy đã nói điều này trong một thời gian.”

 

Kết luận

Vàng gần như đã phục hồi hoàn toàn sau đợt sụt giảm gần đây, nhận được sự hỗ trợ như một tài sản phòng vệ. Các nhà đầu tư một lần nữa đang hướng tới các tài sản trú ẩn an toàn do tình hình địa chính trị và dịch tễ học căng thẳng của thế giới, vì vậy các đồng tiền như JPY và CHF sẽ sớm biến động hơn bình thường.

Related posts