Đánh giá chuyên môn

Đánh giá chuyên môn: Vấn đề về Evergrande của Trung Quốc khiến thị trường lo ngại

Phân tích trung hạn của các chuyên gia Olymp Trade


Tất nhiên, tin tức chính trong tuần là các cuộc họp của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tổ chức cuộc họp vào thứ Tư, hôm thứ Năm Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cũng đưa ra quyết định về lãi suất chủ chốt. Thị trường đã bị ảnh hưởng ngay từ hôm thứ Hai, nhưng liệu đây có phải là hậu quả của sự lo lắng về các hành động tiếp theo của các cơ quan quản lý tiền tệ? Đây cũng là những nội dung chúng tôi sẽ phản ánh trong bài đánh giá này.

 

Xu hướng hàng tuần

  • ETH/USD  −8,51%. Với giao dịch giảm trị giá 100$ và cấp số nhân 10 lần, bạn có thể dễ dàng kiếm được 85,10$
  • BTC/USD  -4,78%. Với giao dịch giảm trị giá 100$ và cấp số nhân 10 lần, bạn có thể dễ dàng kiếm được 47,80$
  • Facebook  -7,26%. Với giao dịch giảm trị giá 100$ và cấp số nhân 10 lần, bạn có thể dễ dàng kiếm được 145,20$

 

Thị trường tiền tệ

Chúng tôi đã quan sát thấy biến động đáng kể nhất trên thị trường tiền tệ trong tuần đối với cặp tiền tệ GBP/CHF. Sự biến động gia tăng trong đồng Franc Thụy Sĩ gần đây có thể cảnh báo về những thay đổi có thể xảy ra trong xu hướng thị trường. Có vẻ như các nhà giao dịch không thể quyết định xem nên sử dụng tài sản trú ẩn an toàn hay tiếp tục giao dịch các đồng tiền rủi ro. Vào ngày 23.09, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức -0,75%.

Ngân hàng Trung ương Anh cũng đưa ra quyết định tương tự và giữ nguyên lãi suất ở mức + 0,1%. Trong khi mọi thứ ít nhiều đã rõ ràng với NSB, kết luận của Ngân hàng Trung ương Anh được nhìn nhận tích cực. Các thị trường đang bắt đầu tăng lãi suất hơn nữa ở Anh, dự kiến vào tháng 2 năm 2022 sẽ tăng lên +0,15% với xác suất là 80%. Điều này có nghĩa là tiền tệ tăng đột biến là do những người tham gia thị trường đang hướng tới và chuẩn bị cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Trong khi đó, trong tuần, giao dịch EUR/USD diễn biến trái chiều. Trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đồng Đô la Mỹ đã mạnh lên, cho chúng ta thấy rằng những người tham gia thị trường kỳ vọng Chủ tịch Fed Powell sẽ tiếp tục giữ vững lập trường cứng rắn. Tuy nhiên, điều “khủng khiếp” đã không xảy ra bây giờ, mặc dù tuyên bố được công bố đã có một cụm từ rằng “việc giảm dần chương trình nới lỏng định lượng (QE) có thể sớm được đảm bảo”. Fed dự kiến lạm phát sẽ bắt đầu giảm vào năm 2022. Tuy nhiên, lạm phát được dự báo sẽ tăng trong những tháng tới. Đặc trưng, phân tích quyền chọn F.X. cho thấy tỷ số Delta của một quyền chọn bán với giá thực thi là 1,16000 và thời hạn trong 2 tháng là 0,73. Điều này có nghĩa là nhiều khả năng thị trường kỳ vọng USD sẽ mạnh lên trong trung hạn.

Theo phân tích kỹ thuật, trên biểu đồ 1 ngày., giá đang kiểm tra mức hỗ trợ trong vùng lân cận 1,16600 – 1,17000. Giá đang hình thành mô hình “hai đáy” cổ điển.

Olymp Trade - EUR/USD chart - Expert Review 2021.09.27
Hình 1. Biểu đồ trong khung thời gian 1 ngày của cặp EUR/USD.

Thị trường cổ phiếu

Thị trường Mỹ thực tế đã sụt giảm vào đầu tuần. Chỉ số Dow Jones đã giảm với KHOẢNG CÁCH GIÁ khá sâu khi mở cửa hôm thứ Hai, gần chạm mức 33 600 điểm. S&P 500 gần như đã kiểm tra mức 4300 và NASDAQ 100 giảm xuống còn 14820 điểm. Tất cả KHOẢNG CÁCH GIÁ sau đó đã được thị trường bù đắp.

Vấn đề của công ty Evergrande Trung Quốc cũng đóng một vai trò quan trọng trong sự sụt giảm đáng kể này. Công ty là nhà phát triển bất động sản lớn nhất và là con nợ lớn nhất. Nợ phải trả của công ty lên tới hơn 300 tỷ đô la, và công ty đã nhiều lần cảnh báo về khả năng vỡ nợ. Ví dụ này chứng minh rất rõ ràng mức độ nhạy cảm của thị trường đối với tin xấu. Ngay khi có tin tức về một công ty lớn sắp phá sản, lập tức có một hành vi hoảng loạn. Cổ phiếu của Facebook giảm mạnh nhất trong tuần này, giảm hơn 8% và Alibaba giảm gần 4%.

Cổ phiếu Alibaba gần đây là một trong những công ty dẫn đầu về tốc độ tăng giá nhưng hiện đang dần trở thành kẻ đứng ngoài hoàn toàn. Bước ngoặt bắt đầu từ một năm trước khi có thông tin về cuộc điều tra chống độc quyền của chính quyền Trung Quốc đối với công ty này. Hiện tại, cổ phiếu của gã khổng lồ Internet đang di chuyển với tốc độ nhanh chóng lên tới 130$/ cổ phiếu, đây là nơi chúng ta có thể tìm thấy mức hỗ trợ.

Olymp Trade - Alibaba Stock chart - Expert Review 2021.09.27
Hình 2. Biểu đồ trong khung thời gian 1 tháng của cổ phiếu Alibaba.

Thị trường hàng hóa

Tất nhiên, sự kiện trong tuần là khả năng vỡ nợ của Tập đoàn Evergrande Trung Quốc, cũng có tác động đến thị trường hàng hóa, nhưng ở mức độ thấp hơn một chút.

Bắc Kinh đã yêu cầu chính quyền địa phương chuẩn bị cho sự sụp đổ có thể xảy ra của công ty và có khả năng bơm thanh khoản ngắn hạn vào nền kinh tế. Nước này sẽ đi theo con đường của Mỹ vào năm 2008 sau khi Lehman Brothers sụp đổ.

Thị trường hàng hóa phản ứng với việc giảm nhẹ trong ngắn hạn, nhưng tiềm ẩn nguy cơ đang ở phía trước. Lĩnh vực bất động sản chiếm khoảng 1/4 GDP của Trung Quốc. Chính phủ đã tuyên bố tư nhân hóa công ty. Tuy nhiên, nền kinh tế Trung Quốc có khả năng sẽ suy thoái, điều này sẽ gây áp lực lâu dài lên thị trường hàng hóa, và trên hết là dầu mỏ.

Dầu thô Brent tìm thấy hỗ trợ quanh mức 72,3$/ thùng và ngay sau đó tiếp tục tăng, leo lên gần mức 76$. Giá đang trong xu hướng tăng trung hạn.

Olymp Trade - Brent Oil chart - Expert Review 2021.09.27
Hình 3. Biểu đồ trong khung thời gian 4 giờ của dầu Brent.

Natural Gas không thể đạt được mức 6,000$. Giá tiếp tục giảm và có khả năng quay trở lại đường xu hướng tăng với mức hỗ trợ nằm trong phạm vi từ 4,200$ – 4,300$.

Olymp Trade - Natural Gas chart - Expert Review 2021.09.27
Hình 4. Biểu đồ trong khung thời gian 1 ngày của Natural Gas.

Chúng ta có thể mong đợi sự chuyển động mạnh hơn nữa khi mùa đông đến. Năm nay, thời tiết lạnh được dự báo sẽ đến sớm và rất mạnh. Nhu cầu sưởi ấm sẽ chuyển thành nhu cầu về Khí đốt tự nhiên, như thường lệ. Tuy nhiên, chúng ta có thể sẽ thấy kịch bản này chỉ trong vài tháng nữa.

Cũng cần nhớ rằng thị trường năng lượng có thể hoán đổi cho nhau. Goldman Sachs tin rằng nếu khí đốt tự nhiên tiếp tục tăng, người tiêu dùng châu Á và châu Âu sẽ chuyển sang sử dụng dầu vì điều đó sẽ có lợi hơn. Trong trường hợp này, khoảng 2,0 triệu thùng bổ sung sẽ được sử dụng mỗi ngày.

 

Thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử cũng giảm vào tuần trước. Bitcoin trong giây lát đã giảm hai lần xuống còn 40.000$. Giá lần đầu tiên phục hồi lên 44.000$, nơi mà mức hỗ trợ trước đó đã trở thành mức kháng cự.

Tác động của Trung Quốc đã khiến đồng tiền này giảm gần 10% trong lần thứ hai. Một tài liệu của Ủy ban Cải cách và Phát triển Nhà nước của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa đã được công bố công khai. Lệnh cấm đối với các hoạt động khai thác được thể hiện như một phần của chỉ số hoạt động của chính quyền thành phố. Tài liệu phân loại khai thác là một “ngành công nghiệp thanh lý” và cấm đầu tư vào lĩnh vực này. Trung Quốc tiếp tục chính sách cấm tiền điện tử hiện tại.

Theo quan điểm kỹ thuật, có vẻ như giá đang hình thành mô hình tam giác (được đánh dấu màu đỏ) và trong trung hạn, giá có thể quay trở lại mức 30.000$, đây là mức hỗ trợ mạnh nhất kể từ đầu của năm nay.

Olymp Trade - Bitcoin chart - Expert Review 2021.09.27
Hình 5. Biểu đồ trong khung thời gian 1 ngày của Bitcoin.

Chỉ số thống trị BTC đã thêm 1% trong tuần và đứng ở mức 42%. Nó sẽ tiếp tục tăng và các altcoin sẽ giảm dần. Chỉ số sợ hãi và tham lam chỉ ra mức sợ hãi, ở mức 27. Nhìn chung, điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì làn sóng bán tháo hiện tại đang khiến tất cả các nhà đầu tư lo ngại.

Mối lo ngại rủi ro do Evergrande gây ra cũng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Một số người nắm giữ dài hạn đã bắt đầu bán BTC cùng với đợt bán tháo của thị trường chứng khoán. Mối tương quan này không phải là hiếm. Chúng tôi đã thấy một tình huống tương tự vào tháng 3 năm ngoái.

Đánh giá theo các chỉ số trực tuyến của Glassnode, các nhà đầu tư đã mua tiền điện tử hơn sáu tháng trước trong phạm vi 18.000-31.000$ hầu hết đang bán. Trong khi đó, các thợ đào chỉ đang tiếp tục tăng dự trữ Bitcoin.

Coinbase sẽ đề xuất một dự án quy định về lĩnh vực tiền điện tử cho chính phủ Mỹ trong những tháng tới. Coinbase trước đây đã nhận được một số khiếu nại từ SEC. Dự án hệ thống quy định liên bang, mà Sở giao dịch sẽ sớm trình bày, sẽ giúp giải quyết những vấn đề này. Tuy nhiên, việc điều đó có thể thay đổi cơ bản tình hình hay không vẫn chưa rõ ràng – người dùng tiếp tục chủ động rút tiền từ tất cả các sàn giao dịch tập trung.

 

Kết luận

Nguy cơ vỡ nợ của nhà phát triển bất động sản lớn nhất Trung Quốc đã làm rung chuyển nhiều thị trường cùng một lúc và cho thấy mối tương quan yếu giữa chúng. Thị trường chứng khoán và tiền điện tử đã phản ứng ngay lập tức, trong khi thị trường hàng hóa có khả năng chịu hậu quả trong trung hạn.

Bằng cách này hay cách khác, Trung Quốc một lần nữa gây áp lực kinh tế lên hệ thống tài chính toàn cầu, và chúng ta chỉ có thể hy vọng rằng vụ vỡ nợ của Evergrande chỉ đơn giản là một sự cố mà chính quyền Trung Quốc sẽ giải quyết chứ không phải là một kế hoạch thao túng.

Related posts