Phân tích cơ bản

Khủng hoảng kinh tế thế giới: Đánh giá của chuyên gia Olymp Trade

Những điều bạn cần biết để đầu tư khôn ngoan vào năm 2020


Có thể nói rằng cuộc khủng hoảng bắt đầu đột ngột? Không. Cuộc suy thoái đã diễn ra ngay khi nền kinh tế tăng trưởng nhanh chóng trong một thời gian dài mà không có sự hồi quy kéo dài.

Cuộc khủng hoảng sắp tới bây giờ và một lần nữa liên quan đến việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoặc một cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ. Nhưng các yếu tố rủi ro đã giảm dần.

Năm 2018, Donald Trump đã tìm cách buộc Fed thay đổi kế hoạch và từ bỏ ý tưởng thắt chặt chính sách tiền tệ. Tranh chấp thương mại giữa Bắc Kinh và Washington bất ngờ chấm dứt một cách hòa bình.

Các mối đe dọa mới ra khỏi màu xanh. Và nếu chúng ta không tính đến thuyết âm mưu COVID-19 về nguồn gốc nhân tạo của COVID-19 và sự bùng phát theo kế hoạch, thì dịch bệnh đã phơi bày những vết thương gần như không lành của hệ thống tài chính toàn cầu.

Không ai biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Có rất nhiều kịch bản về cách tình hình có thể tiến triển. Trong giai đoạn khó khăn này, nhiệm vụ của chúng ta là có được thông tin chính xác và dựa trên các quyết định đầu tư của mình về các sự kiện và ý kiến hợp lý.

Nếu bạn muốn hiểu những gì đã xảy ra với nền kinh tế và tại sao mọi người đột nhiên bắt đầu nói về cuộc khủng hoảng tài chính, bài viết này sẽ hữu ích đối với bạn. Chúng tôi đã cung cấp thông tin ngắn gọn về những điều đang diễn ra và thu thập dữ liệu liên quan sẽ giúp bạn lựa chọn đúng.

 

COVID-19. Ba kịch bản và một chút lạc quan

Hầu như không ai có thể nghĩ rằng đại dịch COVID-19 sẽ dẫn đến việc cách ly toàn cầu, đóng cửa biên giới và việc phải mở “lợn tiết kiệm” của các nước. Thế giới đã có kinh nghiệm chiến đấu với các loại cúm, SARS và các bệnh nguy hiểm khác với tỷ lệ tử vong cao, do đó, phản ứng của thế giới đối với COVID-19 chủ yếu là muộn.

Tuy nhiên, sự công nhận dần dần về các biện pháp nguy hiểm và kiểm dịch là điều đầu tiên trong chuỗi các quá trình tiêu cực. Và cho đến khi đại dịch chính thức bị đánh bại, chúng ta không nên hy vọng về sự phục hồi kinh tế và thị trường chứng khoán.

Nói chung, tình hình có thể phát triển theo một trong các tình huống sau:

  1. Dần dần, tỷ lệ tử vong sẽ giảm xuống các giá trị tối thiểu. Đồng thời, các hạn chế cách ly cũng đã được nới lỏng. Trong trường hợp này, sự phục hồi kinh tế có thể mất nhiều năm.
  2. Một loại vắc-xin hiệu quả sẽ được tạo ra. Cho đến lúc đó, các quốc gia sẽ dành nguồn lực khổng lồ để ngăn chặn tác động của đại dịch, nhưng một khi vắc-xin có sẵn, các nền kinh tế sẽ bắt đầu phát triển nhanh chóng.
  3. Đại dịch sẽ trở nên vô ích, nhưng sẽ có COVID-19 mới hoặc các đợt bùng phát đột biến.

Thực tế là sớm hay muộn, đại dịch sẽ chấm dứt, mang đến cho chúng ta sự lạc quan. Cách đây hơn một thế kỷ, thế giới bị cúm Tây Ban Nha, đã cướp đi sinh mạng từ 25 triệu đến 100 triệu người. Tổng cộng, khoảng 30% dân số thế giới bị ảnh hưởng. Các bác sĩ nói rằng COVID-19 hiện đại ít nguy hiểm hơn nhiều.

 

Tình hình tồi tệ nhất kể từ Thế chiến thứ hai

Nhận xét về tình hình COVID-19, Giám đốc điều hành Quỹ tiền tệ quốc tế, bà Kristalina Georgieva nói như sau: “Chúng tôi dự đoán về sự sụt giảm kinh tế tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại khủng hoảng”.

Chính phủ, các ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại hiện đang cố gắng tính toán khối lượng suy thoái kinh tế mà họ sẽ phải đối mặt trong năm nay. Theo ước tính sơ bộ, GDP của Mỹ có thể giảm một phần ba trong quý này.

Các nhà phân tích của ngân hàng Thụy Sĩ Credit Suisse đã viết như sau: “Nền kinh tế Mỹ sẽ sụt giảm 33,5%. Điều này có nghĩa là giai đoạn từ ngày 1 tháng 4 đến ngày 30 tháng 6 đang hình thành quý tồi tệ nhất trong lịch sử kể từ năm 1945”.

Các chuyên gia của Bank of America, một trong những người đầu tiên dám tuyên bố rằng Mỹ sẽ rơi vào suy thoái, dự báo mức giảm GDP là 12%.

Nếu chúng ta so sánh tình hình hiện tại với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chúng ta có thể kết luận rằng cuộc khủng hoảng hiện tại sẽ khó khăn hơn nhiều. Để so sánh: trong quý IV năm 2008, mức giảm GDP được giới hạn ở mức 6,3%. Đồng thời, sự sụt giảm chỉ số S&P 500 trong giai đoạn này là khoảng 30%.

Nói cách khác, sự điều chỉnh 35% gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ với sự phục hồi tăng tiếp theo chỉ là tín hiệu đầu tiên. Có lẽ vì lý do này, vàng đã có nhu cầu cao kể từ đầu năm. Vào tháng 4, giá vàng đã phá vỡ kỷ lục trong 7 năm qua.

Nhưng đó sẽ là điều tồi tệ nhất của cả hai thế giới đối với những quốc gia có nền kinh tế liên kết chặt chẽ với xuất khẩu dầu.

 

Thị trường dầu: Hành động của Nga và đòn đáp trả của Ả Rập Saudi

Các nước xuất khẩu vàng đen đã đẩy mạnh các động thái để đối phó với cân bằng cung và cầu trong năm 2016, khi các công ty chủ chốt trên thị trường dầu mỏ ký kết thỏa thuận được gọi là OPEC + — một thỏa thuận nhằm cắt giảm sản lượng dầu trong một khoảng thời gian giới hạn.

Tuy nhiên, sau nhiều lần gia hạn thỏa thuận, ngày càng có ít sự thống nhất giữa các bên. Thị trường đã không chú ý đến tuyên bố của các nước xuất khẩu nhỏ, chẳng hạn như Ecuador. Tuy nhiên, việc Nga từ chối phê duyệt giảm thêm khối lượng dầu thô sản xuất có nghĩa là chấm dứt thỏa thuận OPEC+.

On March 6, the parties failed to agree to another cut. Russia, Kazakhstan and Azerbaijan refused to support the reduction of quotas, to which Saudi Arabia responded with a well-known trick from the 80s — it reduced oil prices and announced an increase in production rates. By April 1, black gold had gone down in price by more than half: Brent dropped from $50 to $23 per barrel, WTI fell from $46 to $20. Vào ngày 6 tháng 3, các bên không đạt được sự thống nhất về việc cắt giảm sản lượng. Nga, Kazakhstan và Azerbaijan từ chối hỗ trợ giảm hạn ngạch, mà Ả Rập Xê Út đã đáp trả bằng một mánh khóe nổi tiếng từ thập niên 80 — giảm giá dầu và tuyên bố tăng tỷ lệ sản xuất. Đến ngày 1/4, vàng đen đã giảm giá hơn một nửa: dầu Brent giảm từ 50$ xuống 23$ mỗi thùng, WTI giảm từ 46$ xuống 20$.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã can thiệp vào cuộc đình chiến dầu mỏ bằng cách tập hợp các quan chức hàng đầu của Nga và Ả Rập Xê Út để nối lại cuộc đối thoại. Các bộ phận chuyên trách của Mỹ cũng cho phép khả năng áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với cả Nga và Ả Rập Xê Út, nếu các quốc gia này không tìm được sự thỏa hiệp.

Nhưng trong khi các nhà khai thác dầu đang đàm phán, cả thế giới đã ngừng phủ nhận mức độ nghiêm trọng của dịch COVID-19 và bắt đầu thực hiện các biện pháp triệt để. Hoạt động kinh doanh chậm lại, giảm doanh số và gián đoạn dòng chảy xuất khẩu và nhập khẩu dẫn đến giảm tiêu thụ dầu, nhưng sản xuất vẫn chưa dừng lại.

 

Thị trường cần phải được rút giảm nguồn cung

Các nhà đầu tư đã bình tĩnh trở lại sau khi các nước tham gia OPEC+ đồng ý cắt giảm sản lượng gần 10 triệu thùng mỗi ngày. Tuy nhiên, sự tăng trưởng của dự trữ dầu đã dẫn đến một làn sóng bán tháo mới.

Ít nhất 13 triệu thùng bổ sung đã được ghi nhận hàng tuần, vì vậy các nhà giao dịch nhanh chóng bắt đầu nói về tình trạng cạn kiệt của các kho lưu trữ.

Thị trường đang rất cần rút giảm nguồn cung, vì căng thẳng thực sự rất cao. Điều đó đã dẫn đến một sự sụt giảm mạnh mẽ trong các hợp đồng tương lai dầu thô WTI. Hợp đồng giao hàng tháng 5 không chỉ rẻ hơn. Lần đầu tiên, giá dầu đóng cửa ở vùng âm và đạt mức -40$ mỗi thùng!

Tất nhiên, các chi tiết cụ thể của loại công cụ này đóng vai trò của nó — hợp đồng tương lai có thời gian lưu thông hạn chế và các nhà giao dịch bắt đầu loại bỏ các hợp đồng này trước khi hết hạn (không ai cần giao dầu thực sự).

Nhưng nếu chúng ta không đi sâu vào các tiêu đề phụ của các hợp đồng giao dịch, chúng ta có thể kết luận rằng bây giờ dầu có thể không có giá 100$ hay 50$. Điều này thể hiện rõ từ lượng nguyên liệu dư thừa trong các cơ sở lưu trữ, nhu cầu sử dụng dầu sụt giảm và suy thoái kinh tế toàn cầu.

Giá vàng đen thấp sẽ chủ yếu ảnh hưởng đến các quốc gia có ngân sách liên quan chặt chẽ đến doanh thu từ xuất khẩu dầu — ví dụ, các quốc gia Trung Đông, Mexico, Na Uy và Nga.

Thông thường, họ có thể dễ dàng sống sót trong tình huống như vậy nhờ dự trữ tích lũy. Nhưng cuộc khủng hoảng kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra đòi hỏi phải chi tiêu nhiều hơn nữa.

 

Ngành công nghiệp dầu mỏ sẽ thể hiện sự năng động tích cực?

Chúng tôi đã nhận được một nhận xét về vấn đề này từ một chuyên gia độc lập trong ngành năng lượng:

“Nếu Ả Rập Xê Út, Mỹ và Nga không hành động nhanh chóng về thỏa thuận cắt giảm sản xuất, giá sẽ giảm hơn nữa trong môi trường nhu cầu hiện tại.

Cách không thảm khốc duy nhất để tăng giá là tăng hoạt động kinh tế ở cả Trung Quốc và Mỹ. Trong trường hợp đó, nếu tiêu dùng bắt đầu vượt quá sản xuất, chúng ta sẽ thấy giá dầu sẽ dần tăng lên. Tuy nhiên, dựa trên điều kiện kinh tế toàn cầu, điều này rất khó xảy ra.

Trước đây, các thị trường thường được “giải cứu” khỏi nguồn cung dư thừa trên thị trường do sự bùng nổ của chiến sự tại một hoặc nhiều quốc gia xuất khẩu dầu. Ví dụ: các cuộc xung đột ở Libya, Iraq và Venezuela trong vài thập kỷ qua đã dẫn đến sự gia tăng giá dầu.

Các nhà giao dịch giỏi sẽ theo dõi các khu vực sản xuất dầu vì sự gia tăng đột ngột của “hoạt động quân sự”, ngay khi có tin tức về xung đột, cũng như nguồn cung giảm từ các khu vực này, sẽ giúp hỗ trợ giá dầu.

Nếu không có bất kỳ xung đột đáng kể hoặc cắt giảm sản lượng cực đoan, giá dầu sẽ giảm hoặc cân bằng ở mức thấp vào cuối năm nay. Chỉ gần đến năm 2021, nền kinh tế thế giới mới có cơ hội đạt được động lực sau đại dịch COVID-19 (với điều kiện đại dịch đã kết thúc vào thời điểm đó).”

Các nhà sản xuất dầu lớn dự kiến sẽ bắt đầu thực hiện các điều khoản mới của thỏa thuận OPEC+ vào tháng 5. Các biện pháp bổ sung để giảm khối lượng sản xuất cũng không được loại trừ. Ví dụ: tổng thống Mexico cam kết sẽ xem xét đóng cửa tất cả các giếng dầu mới.

Một cách khác có thể thoát khỏi tình huống sẽ là sự xuất hiện của một liên minh dầu mới giữa Mỹ và Ả Rập Xê Út. Được biết, các quan chức Mỹ đã nghiên cứu về việc thực hiện ý tưởng này, nhưng hiện tại, ưu tiên của Washington là đối phó với dịch bệnh và ít nhất là dỡ bỏ một phần các hạn chế cách ly.

 

Ngày tận thế tài chính: Có hay không?

Như đã đề cập ở trên, các nhà đầu tư đã cảm thấy sự khởi đầu về sự điều chỉnh toàn cầu trong một thời gian dài. Là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, vàng bắt đầu tăng vào mùa hè năm 2019 và đã tăng thêm hơn 20%.

Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng ý rằng ngày tận thế tài chính sẽ đến rất sớm. Chúng tôi đã nói chuyện với các nhà giao dịch bán CFD vàng bằng cách sử dụng cấp số nhân.

Phân tích của ông dựa trên Lý thuyết sóng Elliot. Nói tóm lại, khi sử dụng phương pháp này, các nhà giao dịch coi biểu đồ là một tập hợp các sóng, sau đó phân loại chúng và nhận câu trả lời cho câu hỏi chính “Giá sẽ đi về đâu?”

Ưu điểm của phương pháp này là sự độc lập hoàn toàn với phân tích cơ bản. Tuyên bố rằng các xu hướng có cấu trúc giống như sóng được lấy làm tiên đề. Và tất cả các kết hợp đã xảy ra trước đó. Vì có quá nhiều yếu tố tin tức, chúng tôi muốn có ý kiến của những người giao dịch không thực hiện theo phương pháp này.

Từ sự tương ứng:

“Vàng phản ứng nhiệt tình với những gì đang xảy ra trên thế giới. Định mức sóng (B) của cấp cao được thực hiện. Có lẽ sẽ có một sự sụt giảm lớn đến mốc 900$ mỗi ounce như là một phần của sóng (C)”.

VI_0

 

Cuộc đua sinh tồn và việc phân phối hàng nghìn tỷ đồng

Cũng giống như bất kỳ cuộc khủng hoảng nào, tình trạng hỗn loạn hiện tại sẽ gây tử vong cho ai đó. Ví dụ: Argentina không còn có thể đồng ý về việc cơ cấu lại nợ với các chủ nợ lớn. Nhìn chung, Argentina trở thành quốc gia đầu tiên phá sản.

Mặt khác, Trung Quốc, nước đã đạt được lợi thế tạm thời khi gần như hoàn toàn hồi phục sau đại dịch. Chính quyền Trung Quốc đang tích cực kích thích kinh doanh để hỗ trợ thị trường lao động, nhưng đồng thời, các quan chức Trung Quốc lưu ý rằng xuất khẩu giảm — các quốc gia khác thực sự đã bắt đầu mua ít hơn rất nhiều.

Sự đa dạng của những hậu quả có thể xảy ra trong thời điểm hiện tại là đáng báo động. Không ai có thể chắc chắn rằng các chương trình phục hồi được phát triển bởi các chính phủ sẽ giúp vượt qua suy thoái kinh tế.

Tuy nhiên, các biện pháp kích thích kỷ lục trị giá hơn 6 nghìn tỷ đô la của Mỹ đang gây sốc. Gói giải cứu trị giá 2 nghìn tỷ đô la sẽ được sử dụng để thanh toán trực tiếp cho tất cả công dân của nước này và 4 nghìn tỷ đô la sẽ đến dưới dạng các khoản vay mềm để hỗ trợ doanh nghiệp. Nhờ các biện pháp kịp thời, đồng đô la Mỹ đã không biến động và hiện đang phục vụ như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.

Chính phủ Nhật Bản cũng đang thảo luận về một gói hỗ trợ lớn. Gói kích thích trị giá 1,1 nghìn tỷ USD sẽ được triển khai để hỗ trợ doanh nghiệp và người dân. Thủ tướng Shinzo Abe tin rằng những bước này sẽ dẫn đến tăng trưởng GDP hơn 3%.

Các nhà chức trách EU đang đi theo con đường tương tự: họ dự định bơm nửa nghìn tỷ euro vào nền kinh tế EU. Ngoài ra, có một cuộc thảo luận sôi nổi giữa các nhà lãnh đạo của các quốc gia khu vực đồng euro về vấn đề “trái phiếu corona”. Những trái phiếu này có thể giúp các nước châu Âu bị ảnh hưởng nặng nhất phục hồi.

 

Những điều các nhà giao dịch nên tìm kiếm

Các nước đang phát triển ít hào phóng hơn trong việc cung cấp các gói hỗ trợ. Theo truyền thống, họ nhạy cảm hơn với một cuộc khủng hoảng do hệ thống không hiệu quả và thiếu đa dạng hóa kinh tế. Các khu vực này phụ thuộc nhiều vào thương mại toàn cầu, nhưng chúng có thể chứng minh tốc độ tăng trưởng cao.

Nếu bạn thực sự muốn tận dụng làn sóng tăng trưởng trong tương lai, hãy chú ý đến các nước đang phát triển như Brazil. Bạn có thể đầu tư dài hạn vào ETF MSCI Brazil 3x. Danh mục đầu tư này bao gồm các công ty hàng đầu của Brazil.

Bạn cũng có thể lựa chọn cổ phiếu của các công ty lớn của Mỹ thể hiện các đặc điểm của một nhà độc quyền, chẳng hạn như Facebook và Google. Cả hai công ty đều là những nền tảng quảng cáo lớn và các tập đoàn này không ngại đầu tư vào phát triển ngay cả trong thời kỳ khủng hoảng.

Google sản xuất điện thoại thông minh và cải tiến công nghệ web. Facebook cố gắng trong vai trò của một công cụ thanh toán và hy vọng sẽ lặp lại thành công của WeChat Trung Quốc. Không giống như các chính phủ, các công ty CNTT nhận thức rõ về nhu cầu của thị trường và đi trước những bước đi của họ. Mô hình này thường mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

 

Bitcoin là lựa chọn an toàn cho các nhà đầu tư

Trong quý đầu tiên của năm 2020, Bitcoin đã tăng trưởng lên mức 10.000$ nhưng cũng đã giảm xuống mức 4000$. Các phương tiện truyền thông cho biết tài sản này đang giao dịch theo sự năng động của thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, khi tình hình trong nền kinh tế thế giới xấu đi, tiền điện tử đã tiết lộ một tính năng không liên quan đến nó — khao khát sự ổn định. Điều này có thể được xác nhận bằng cách trở lại mức 7000$, mức giá mà đồng tiền này được giao dịch vào đầu năm.

Và một yếu tố thực sự đáng báo động khác là sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch của Bitcoin trên các sàn giao dịch. Mỗi ngày, Bitcoin ghi nhận khoảng 30 tỷ đô la giao dịch, trong khi trong, khối lượng giao dịch của quý 4 năm 2019 là khoảng 20 tỷ đô la. Đó là do nhu cầu thị trường đang tăng lên.

VI_1

Chúng tôi không cho rằng giá của Bitcoin sẽ tăng lên, nhưng điều đó luôn trở thành một xu hướng. Nhiệm vụ của chúng ta là đi về phía bên phải. Và nếu chúng ta tính đến việc Bitcoin không bị kiểm soát bởi bất kỳ quốc gia nào, không bị lạm phát và bị hạn chế về phát thải, thì tất cả đều có cơ hội trở thành nơi trú ẩn an toàn chính cho các nhà đầu tư.


Bất cứ khi nào cuộc khủng hoảng xảy ra, hãy nhớ — các yếu tố được nêu trong bài viết này là chìa khóa để hiểu được những điều đang xảy ra. Thị trường sẽ phục hồi, mọi thứ sẽ trở lại bình thường cho nhân loại, nhưng cho đến lúc đó chúng ta sẽ thấy các cuộc biểu tình chứng khoán, xu hướng tăng mạnh, sụp đổ và phá sản. Đây là những gì chúng ta sẽ giải quyết và kiếm tiền từ đó.

Related posts
© 2014 - 2020 Olymp Trade. All Rights Reserved.