इस डाइजेस्ट में, हम चर्चा करेंगे कि मुद्रास्फीति में तेज़ वृद्धि, केंद्रीय बैंक के कदमों और प्रतिबंधों प्रति विभिन्न बाजार कैसे प्रतिक्रिया दे रहे हैं।
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विषय-वस्तु:
साप्ताहिक ट्रेंड
JP Morgan ↑ 7.55%
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NZD/USD ↑ 1.54%
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USD/CHF ↓ 1.35%
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मुद्रा बाजार
FOMC बैठक और मूलभूत डेटा अल्पकालिक उत्प्रेरक (कैटलिस्ट) के रूप में काम कर रहा है
वर्ष की शुरुआत से ही वैश्विक स्तर पर ब्याज दरों में तेज वृद्धि के कारण सार्वजनिक वित्त पर दबाव बढ़ रहा है, लेकिन कुछ मूलभूत आंकड़े बाजारों में कुछ आशावाद का संचार कर सकते हैं।
पिछले हफ्ते, अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष, जेरोम पॉवेल ने एक बार फिर FOMC जून और जुलाई की बैठक में प्रमुख ब्याज दर को 0.5% बढ़ाने के अपने इरादे को दोहराया। इससे उद्योग और निवासियों को मॉर्गेज ऋण, उपभोक्ता ऋण और क्रेडिट कार्ड ब्याज सहित विभिन्न ऋण प्रकारों की लागत में वृद्धि होगी।
बुधवार को जारी फेड कार्यवृत्त (मिनट्स) से संकेत मिलता है कि अधिकारी कई 50 आधार अंकों की ब्याज दरों में वृद्धि के साथ आगे बढ़ने के लिए तैयार हैं। इसके अलावा, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने कहा कि नीति को "तटस्थ" से "प्रतिबंधात्मक" क्षेत्र में बदलना पड़ सकता है। कार्यवृत्त (मिनट्स) यह भी इंगित करते हैं कि सदस्यों को उम्मीद है कि इससे मुद्रास्फीति में कमी आएगी लेकिन वित्तीय स्थिरता जोखिमों के बारे में भी चिंतित हैं।
निवेशकों की चिंता प्रमुखत: रूस के ऊर्जा संसाधनों पर यूरोपीय संघ की मजबूत निर्भरता से जुडी है। दो हफ्ते पहले, यूरोपीय संघ के देशों ने यूक्रेन में चल रही रुसी सैन्य गतिविधियों के विरुद्ध रूस के ऊपर प्रतिबंधों के छठे पैकेज पर बातचीत शुरू की।
यह रूसी तेल और गैस की खरीद पर एम्बार्गो (प्रतिबन्ध) लागू करने के सम्बन्ध में है। यह अभी तक स्पष्ट नहीं है कि इस तरह का प्रतिबंध पूर्ण होगा या आंशिक, इसे कब पेश किया जाएगा और क्या अपवाद होंगे, लेकिन यह स्पष्ट है कि यह रूस और यूरोपीय अर्थव्यवस्था दोनों के लिए गंभीर समस्याएं उत्पन्न करेगा।
पिछले बुधवार, मई 25 को, यूरोजोन PMI आंकड़ा जारी किया गया था। डॉलर के मुकाबले मुद्रा में अच्छी मजबूती नज़र आने के बाद इसने यूरो के लिए एक संभावित बाधा पेश की। विनिर्माण (मैन्युफैक्चरिंग) और सेवा दोनों PMI अप्रैल के आंकड़ों से कम होने की उम्मीद थी और अप्रत्याशित गिरावट का संकेत मिला है।
दूसरी ओर, इंडेक्स के जारी होने के बाद से UK कंपोजिट PMI में 6.4 अंकों की चौथी सबसे बड़ी गिरावट आई, जिसमें आर्थिक दृष्टिकोण की गिरावट में सबसे बड़ा योगदान कारक सेवा क्षेत्र था। मई के यूके फ्लैश डेटा में इंडेक्स के जारी होने के बाद से परिचालन लागत में सबसे तेज वृद्धि हुई है, जिसके परिणामस्वरूप वैश्विक स्तर पर महामारी से उबरने के पश्चात व्यावसायिक गतिविधि में सबसे धीमी वृद्धि हुई है।
ECB ने संकेत दिया है कि यह यूरोजोन ऋण बाजार के अनुचित विखंडन खिलाफ कार्य करेगा और वर्तमान में इसके लिए आवश्यक साधनों पर काम कर रहा है।
गुरुवार को जारी संशोधित सरकारी आंकड़ों से पता चला है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था पहली तिमाही में नकारात्मक 1.5% वार्षिक दर से संकुचित हुई, जो कि शुरूआती नकारात्मक 1.4% थी। ज्यादातर गिरावट रिकॉर्ड-तोड़ व्यापार घाटे से हुई क्योंकि उपभोक्ताओं ने धड़ल्ले से पैसे खर्च किया और विदेशी सामानों की खरीदी की।
वास्तव में, उपभोक्ता खर्च को पहली तिमाही में 3.1% तक संशोधित किया गया था, जो पिछले 2.7% की वृद्धि के पूर्वानुमान से अधिक था। GDP में डाउनवर्ड संशोधन का कारण कमजोर इन्वेंटरी और घरेलू निवेश था। पांच तिमाहियों में यह पहली गिरावट है।
अमेरिकी ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस द्वारा जारी सकल घरेलू उत्पाद, या GDP, समाचार प्रत्येक अवधि में उत्पादित सभी उत्पादों, सेवाओं और संरचनाओं के कुल मूल्य को मापता है।
ECB अधिकारियों के आक्रामक वक्तव्य पर EUR/GBP 18 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया है
पिछले सत्र में तेजी से EUR/GBP में गिरावट के बाद उत्साहवर्धक जर्मन GDP और उपभोक्ता विश्वास आंकड़ों के चलते यह ऊपर बढ़ा है।
ब्रिटिश चांसलर ऋषि सनक द्वारा अपेक्षित 10 बिलियन पाउंड के जीवन-यापन संकट राहत पैकेज की घोषणा होने की उम्मीद में यह जोड़ी और अधिक बढ़ गई है। इसमें ऊर्जा बिलों में रियायत, परिषद करों में मदद, और यहां तक कि ऊर्जा और तेल कंपनियों के बढ़ते मुनाफे पर अप्रत्याशित कर शामिल हो सकते हैं। सरकार की ओर से दी जा रही किसी भी वित्तीय सहायता को अत्यंत लक्षित करने की आवश्यकता होगी, अन्यथा यह मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ा सकती है।
तकनीकी रूप से, EUR/GBP ने अपने महीनों की डाउनट्रेंड लाइन से ऊपर, 50-SMA और 100-SMA से ऊपर निरंतर पकड़ जमा रखा है, और 18 अप्रैल से एक असेंडिंग ट्रेंडलाइन से ऊपर विद्यमान है। RSI भी 30 से ऊपर है, यह इंगित करता है कि आगे और अधिक लाभ हो सकते हैं। संभावित लक्ष्य मार्च की 0.8510 ऊंचाई, मई-24 की 0.8590 ऊंचाई और 2022 की 0.8620 ऊंचाई है।
USD/CAD बेयरिश व्यवहार
अमेरिकी डॉलर-लूनी जोड़ी कमजोर तकनीकी स्वरुप बनाए रख रही है।
वैश्विक आर्थिक परिदृश्य में गिरावट का असर निवेशकों के मनोभाव पर भारी पड़ रहा है, जैसा कि इक्विटी बाजारों में आम तौर पर नज़र आ रहे कमजोर स्थिति से पता चलता है। इससे मंगलवार को सुरक्षित-आश्रय (सेफ-हेवन) USD को मासिक न्यून को छूने के बाद एक ठोस बहाली मिली है।
बावजूद के, बुधवार को प्रमुख रिस्क इवेंट से पहले ट्रेड रिपोजिशनिंग ने कुछ USD शॉर्ट-कवरिंग को प्रेरित किया और USD/CAD जोड़ी के लिए समर्थन प्रदान करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक बना। जबकि कनाडाई खुदरा बिक्री जारी है, इससे लूनी में कोई उल्लेखनीय गतिविधि नहीं होनी चाहिए, बशर्ते, डेटा बैंक ऑफ कनाडा (BOC) नीति को परिवर्तित नहीं करेगा। स्मरण रहे, भविष्य में BOC द्वारा ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की वृद्धि होने की उम्मीद है।
USD/CAD जोड़ी 1.2800 स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव जारी रख रही है, जिसे पिछले सत्रों में चुनौती दी गई थी। वर्तमान में, यह इसके नीचे कंसोलिडेट हुआ है, जो अगले नकारात्मक स्टेशन के रूप में 1.2770 की ओर बढ़ने की प्रतीक्षा में इंट्राडे आधारित मंदी (बेयरिश) ट्रेंड के परिदृश्य को सक्रिय रखता है।
शेयर बाजार
शेयर बाजार फिर से अपने पैर जमाने लगा है
फेडरल रिजर्व कार्यवृत्त (मिनट्स) के आने के बाद बाजार हर्षित हैं, जिसमें उल्लेख है कि वे मुद्रास्फीति के दबाव और मंदी की परिस्थिति में आक्रामक रुख़ लेने लेकिन लचीले होने के लिए तैयार हैं।
फेडरल रिजर्व की नवीनतम सूचना की प्रतिक्रिया में गुरुवार को निवेशकों द्वारा रैली (तेज़ी) को बनाए रखने की कोशिश में अमेरिकी शेयर उच्च स्तर पर खुले। मई की शुरुआत में फेडरल रिजर्व की आखिरी बैठक के मिनट्स ने संकेत दिया कि केंद्रीय बैंक इस साल के अंत में अपनी ब्याज दर में वृद्धि की गति को धीमा कर सकता है यदि मुद्रास्फीति कम हो जाती है और श्रम बाजार में मांग-आपूर्ति असंतुलन कम होता है।
इससे निवेशकों पर ख़ुशी छाई है और शेयरों को ऊंचा उठा दिया है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने मिनट्स में जो कुछ कहा, वह काफी हद तक उम्मीद अनुरूप ही था। सदस्यों ने जून और जुलाई की बैठकों में फेड की बेंचमार्क ब्याज दर में 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी का समर्थन किया, फिर अपनी अगली बैठक में एक चौथाई-अंकों की बढ़ोतरी के साथ पीछे हट सकता है।
ऐसा प्रतीत होता है कि बाजार ने इस सप्ताह अपने पैर जमा लिए हैं, क्योंकि निवेशकों को मुद्रास्फीति के चरम पर पहुंचने की उम्मीद है, और इन स्तरों पर अच्छा मूल्य मिल सकता है। सप्ताह के लिए Dow और S&P 500 क्रमशः 2.75% और 2% ऊपर थे। Nasdaq 0.7% बढ़ा, और Dow ने भी पिछले चार सत्रों में मुनाफा कमाया।
वैसे समग्र रूप से बाजार के लिए पहली तिमाही की आय काफी हद तक ऐतिहासिक रुझानों के अनुरूप ही थी, लेकिन आय रिपोर्ट के बाद कुछ प्रमुख शेयरों में नाटकीय रूप से गिरावट आई क्योंकि निवेशकों ने धीमी मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास के प्रभाव पर ग़ौर किया। हालांकि, हाल के कारोबारी सत्रों में कमाई की रिपोर्ट के बाद कुछ बड़े शेयरों में तेज गिरावट देखी गई है, जो पुष्टि करती है कि निवेशक कॉर्पोरेट मार्जिन पर मुद्रास्फीति के प्रभाव के बारे में चिंतित हैं।
ALIBABA स्टॉक में उछाल
चीन के अग्रणी स्टॉक Alibaba ने गुरुवार को तिमाही परिणामों की सूचना दी जिसने कमाई और आय के अनुमानों को मात दी।
चौथी तिमाही में ऊपर और नीचे की रेखाओं में उछाल के बाद गुरुवार की शुरुआती कारोबारी सत्र में Alibaba के शेयरों में 3% की तेजी आई है, जो कि काफी हद तक चीन के कई भाग COVID लॉकडाउन की चपेट में आने के चलते ई-कॉमर्स और क्लाउड सेवाओं की मजबूत मांग के कारण है।
तिमाही में $29.64 बिलियन के आम सहमति अनुमान के बदले आय 9% YOY बढ़कर $32.19 बिलियन हो गई। वर्ष के लिए, आय में 19% की वृद्धि हुई। समाचार ने शेयरधारकों को कुछ ज़रूरी राहत मिली, जिन्होंने पिछले 15 महीनों के दौरान पिछले छह वर्षों के सभी लाभ गवां दिया है, और जैसा कि चीन सरकार ने अत्यधिक शक्तिशाली इंटरनेट दिग्गजों को विनियमित करने के लिए अधिक आक्रामक दृष्टिकोण अपनाया है।
तेजी के रुख (बुलिश ट्रेंड) के साथ Alibaba के शेयरों में तेजी जारी रहने की संभावना है। स्टॉक 97.42 के स्तर की ओर बढ़ेगा, जो 50-SMA के अनुरूप है। बाद में, यह 100 के स्तर की ओर संभवत: बढ़ सकता है। बाद वाला निकटतम रेज़िस्टेंस स्तर, राउंड संख्या स्तर और साथ ही साथ मनोवैज्ञानिक स्तर भी है।
कमोडिटी बाजार
प्राकृतिक गैस और Brent तेल की कीमतें उच्च बनी हुई हैं
प्राकृतिक गैस 13 साल के उच्चतम स्तर के पार जा रही है।
पिछले हफ्ते, प्राकृतिक गैस की कीमत 13 साल के उच्च स्तर 9,426 पर पहुंच गई थी। दुनिया भर के देश अगली सर्दियों के लिए आपूर्ति का संचयन करना शुरू कर रहे हैं। आपूर्ति में व्यवधान और अनिश्चितता अपट्रेंड का मुख्य कारण है। इसके अतिरिक्त, चीन दो महीने के COVID-19 लॉकडाउन के बाद धीरे-धीरे फिर से खुल रहा है। इससे ऊर्जा संसाधनों की मांग बढ़ने की संभावना है।
कीमत 15 मार्च से अपट्रेंड लाइन सपोर्ट का अनुसरण कर रही है। निकट अवधि में, सपोर्ट 8,585 पर ट्रेंड लाइन के करीब है, और रेज़िस्टेंस लगभग 10,000 का है, जिसे आखिरी बार 2008 में देखा गया था।
$110 प्रति बैरल से ऊपर Brent ऑयल स्थिर है
पिछले हफ्ते, Brent ऑयल की कीमत ने ज्यादातर फ्लैट (सपाट) में $110 से ऊपर ट्रेड किया। यूरोपीय संघ रूस के खिलाफ प्रतिबंधों का छठा पैकेज लागू करने का रहा है। इस सप्ताह के यूरोपीय संघ के शिखर सम्मेलन में, ब्लॉक रूस के खिलाफ तेल प्रतिबंध (एम्बार्गो) लगाने पर चर्चा करेगा जिसमें केवल हंगरी को छोड़कर सभी 27 राज्यों ने वोट दिया है। पैकेज को आगे बढ़ाने के लिए सभी राज्यों के बीच पूर्ण सहमति की आवश्यकता है। चल रहे संघर्ष के कारण, ऊर्जा बाजार दबाव में रहेगा और कीमतें ऊंची बनी रहेंगी।
अल्पावधि में, Brent ऑयल की कीमत $110 के आसपास रेज़िस्टेंस लक्ष्य के साथ 114,140 पर कारोबार करना चाहिए। सपोर्ट लगभग 106,817 का है।
38.2% फाइबो स्तर और 200-EMA में सुधार के बाद, फेड द्वारा दर वृद्धि की पुष्टि करने के बाद सोने में गिरावट है।
मजबूत USD सोने को कम आकर्षक बना रहा है
पिछले हफ्ते, सोने की कीमत ने 200-EMA को तोड़ने का प्रयास किया। कीमत 38.2% फाइबोनाची स्तर पर पहुंच गई, लेकिन अमेरिकी फेड की मीटिंग मिनट्स जारी होने के बाद पुन: गिर गई। FOMC मीटिंग मिनट्स उम्मीदों के अनुरूप थे, जिसने जून और जुलाई में 50 आधार अंकों की एक और दर वृद्धि की पुष्टि की। समाचार ने अमेरिकी डॉलर को बढ़ावा दिया और इसके परिणामस्वरूप, सोने में गिरावट हुई क्योंकि विदेशी निवेशकों के लिए मजबूत अमरीकी डॉलर सोने को कम आकर्षक बनाता है।
सोने के लिए अल्पावधिक सपोर्ट $1,835 पर 23.6% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर है, तत्पश्चात $1,820 का है। रेज़िस्टेंस 50% फाइबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर पर $1,890 के आसपास है।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार
एक ब्रेकआउट की प्रतीक्षा में Bitcoin कब तक एक संकुचित दायरे में ट्रेड कर सकता है?
JP Morgan Bitcoin का समर्थन करता है।
Bitcoin की कीमत लगातार नौ हफ्तों से गिर रही है। पिछले कई हफ्तों से, कीमत एक संकुचित रेंज (सीमा) में कारोबार कर रही है।
मैक्रोइकॉनॉमिक चुनौतियां जैसे रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष, जो बढ़ती मुद्रास्फीति की गतिशीलता में सहायक कारकों में से एक था, ने क्रिप्टो असेट्स की सम्भावनों में पानी फेर दिया क्योंकि निवेशकों के लिए अब यह बहुत जोखिम भरा माना जा रहा है।
BTC की कीमत 28,668 के मजबूत सपोर्ट स्तर से ऊपर बनी हुई है। यह स्तर जनवरी और जून-जुलाई 2021 में सपोर्ट स्तर के रूप में काम कर रहा था। पिछले हफ्ते, JP Morgan Chase के रणनीतिकारों ने कहा कि BTC में $38,000 के लक्ष्य के साथ "उल्लेखनीय अपसाइड क्षमता" है।
यह कहना मुश्किल है कि क्रिप्टो खरीदार कब खरीदना शुरू करेंगे। अल्पावधि में, रेज़िस्टेंस स्तर 30,675 पर है, और सपोर्ट 28,668 पर है। इस बीच, जब क्रिप्टो असेट, विशेष रूप से Bitcoin, ब्रेकआउट करेगा, गतिविधि प्राय पर मजबूत और अस्थिर बनी हुई है।
जोखिम चेतावनी: लेख की सामग्री में निवेश की सलाह निहित नहीं है और आप अपनी ट्रेडिंग गतिविधि और/या ट्रेडिंग के परिणामों के लिए पूरी तरह से स्वयं जिम्मेदार हैं।
