संभावित दर वृद्धि और ऊर्जा संकट केंद्र-बिंदु में 14.03.2022

सप्ताह के दौरान, मुद्रा बाजार की स्थिति ज्यादा कुछ बदली नहीं है। अमेरिकी डॉलर अन्य मुद्राओं के मुकाबले थोड़ा बढ़ रहा है। सबसे उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव EUR/USD में देखा जा रहा है, जो लगभग 1.10000 के आसपास कंसोलिडेट हो रहा है, और USD/CHF में 0.93000 की ताकत का परीक्षण करने की कोशिश हो रहा है।

अमेरिकी मुद्रास्फीति। आंकड़ा गुरुवार 10.03.2020 को जारी किया गया था। CPI 7.9% पर रहा। यह 1982 के बाद से सबसे अधिक है। इसका मतलब है कि फेड को ब्याज दर बढ़ाने की जरूरत है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक को भी मौद्रिक नीति में कड़ाई करने की कोई जल्दी नहीं है। पिछली बैठक में, ECB ने अपनी प्रमुख दर को 0% पर रखने का निर्णय लिया है। क्रिस्टीन लेगार्ड ने बताया कि मुद्रास्फीति में वृद्धि अपेक्षा से अधिक समय तक बरकरार रहेगी। वास्तव में, ECB के प्रमुख निवेशकों को चेतावनी दे रहे हैं कि वे परिस्थिति के जल्दी ठीक होने की उम्मीद न करें। इसके अलावा, ECB मार्च के अंत में PEPP, के तहत असेट खरीदना बंद करने की योजना बना रहा है, जबकि APP 2022 की दूसरी तिमाही के अंत तक जारी रहेगा।

इस संबंध में, हम फिर से EUR/USD मुद्रा जोड़ी पर ध्यान देने की सलाह दे रहे हैं। हम उम्मीद करते हैं कि अमेरिकी डॉलर के मुकाबले EUR में गिरावट जारी रहेगी। EUR/USD के लिए एक मजबूत सपोर्ट स्तर 1.08000 पर है, और रेज़िस्टेंस 1.12000 पर है।

1.1200 का रेज़िस्टेंस स्तर

1.0800 का सपोर्ट स्तर

अमेरिकी शेयर बाजार में फिर से गिरावट शुरू हो गई, यद्यपि यह काफी कमजोर गति से था। Dow Jones 33,000 अंक के स्तर की ताकत का परीक्षण करने का प्रयास कर रहा है। f[बुल्स]=[] अभी भी पकड़ बनाए हुए हैं; हालाँकि, हमें लगता है कि यह ताकत लंबे समय तक नहीं रहेगी। सप्ताह के दौरान, सूचकांक लगभग 3% नीचे गिरा। Nasdaq100 इंडेक्स 14,000 अंक से नीचे टूट गया, और सप्ताह के अंत में एक छोटा सा पुलबैक हुआ। वहीं, सप्ताह के दौरान गिरावट करीब 5.3% की रही। S&P 500 4,200 अंक से ऊपर उठने की कोशिश कर रहा है। फिलहाल, प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों की अपवर्ड गति को एक सुधार के रूप में देखा जाना चाहिए और इसे ट्रेंड में बदलाव के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। स्मरण रहे कि फेड की बैठक केवल एक सप्ताह बाद बैठने वाली है। बाजारों में मौजूदा अनिश्चितता के साथ, समिति द्वारा दर में भारी वृद्धि करने की संभावना नहीं है, लेकिन यह दर में 25 आधार अंकों की वृद्धि करेगी।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि फेड पहले ही समाप्त हो चुका है, QE, जो अब अमेरिकी शेयर बाजार का समर्थन नहीं करेगा।

Amazon शेयर की कीमत ने $2,700 का परीक्षण किया है। कुल मिलाकर, शेयर की गतिविधि शेयर बाजार में सामान्य रुझान के अनुरूप है। बीटा 1.14 है, जिसका अर्थ है कि स्टॉक की कीमत वास्तव में स्टॉक से आगे निकल जाएगी। इस बीच, सप्ताह के मध्य के करीब, स्टॉक बायबैक और एक संभावित स्टॉक स्प्लिट 20:1 की खबर पर बढ़ने की कोशिश कर रहा था। वर्तमान में, Amazon का सपोर्ट $2,700 पर है और रेज़िस्टेंस स्तर $3,000 पर बना हुआ है।

$3,000 का रेज़िस्टेंस लेवल

$2,700 का सपोर्ट लेवल

Brent ऑयल ने 131.1 डॉलर प्रति बैरल पर एक और कीमत का रिकॉर्ड स्थापित किया। ऐतिहासिक रूप से, कीमतें जुलाई 2008 में केवल एक बार इससे अधिक पहुंची थी। उस समय, तेल $147.5 पर था, लेकिन बहुत कम समय के लिए उस स्तर पर बना रहा।

अपेक्षाकृत, अत्यधिक खरीदारी (ओवरबॉट) के बाद कीमत में तेज गिरावट आई। दैनिक f[RSI]=[रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) एक तकनीकी विश्लेषण इंडिकेटर है जो एक ट्रेंड की ताकत को दर्शाता है और एक असेट की कीमत में ओवरबॉट या ओवरसोल्ड क्षेत्रों का मूल्यांकन करता है।] ओवरबॉट क्षेत्र से बाहर आया और सामान्य कीमत पर वापस आ गया। कीमत $111 पर स्थिर हो गई, जो वर्तमान अपट्रेंड के 2.236 फाइबो स्तर के अनुरूप है।

RSI वापस सामान्य श्रेणी में लौट आया है

अपट्रेंड रेखा

स्थानीय अधिकतम

असेट ऐतिहासिक उचाई से केवल $17 निचे था। यद्यपि यदि आप मुद्रास्फीति को इस समीकरण में जोड़ते हैं, तो यह पता चलता है कि वृद्धि का अंतर काफी बड़ा है क्योंकि 14 साल पहले अमरीकी डालर की परचेज पावर (क्रय शक्ति) बहुत अधिक थी। JP Morgan और Goldman Sachs का मानना ​​​​है कि साल के अंत तक कीमत बढ़कर 175 डॉलर से 185 डॉलर प्रति बैरल तक पहुँच सकती है। वर्तमान भू-राजनीतिक परिस्थितियों को देखते हुए, ऐतिहासिक अधिकतम पर काबू पाना सबसे उचित परिदृश्य है।

वृद्धि का प्रमुख कारक निस्संदेह यूक्रेन और रूस के बीच विद्यमान संघर्ष है। कई देश Brent जैसे बेंचमार्क ग्रेड की मांग बढ़ाकर रूसी तेल से दूर रहने की कोशिश कर रहे हैं। अमेरिका पहले ही रूस से तेल और तेल उत्पादों की आपूर्ति पर प्रतिबंध लगाने की घोषणा कर चुका है। अतीत में, रूस से संयुक्त राज्य को निर्यात लगभग 8% का था। इसके अलावा, Shell और BP सहित कई अन्य तेल कंपनियां प्रतिबंधों में शामिल हुईं।

ऊर्जा की बढ़ती कीमतें स्टैगफ्लेशन का कारण बन सकता है। कुछ एयरलाइंस पहले से ही उड़ानें रद्द कर रही हैं क्योंकि ईंधन बहुत महंगा हो गया है, और यूरोप में निर्माता उत्पादन में कटौती कर रहे हैं। उपभोक्ता कम उपभोग करेंगे और मुद्रास्फीति और अधिक बढ़ेगी, जिससे वैश्विक अर्थव्यवस्था को खतरा होगा।

रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष का समाधान से ही ऊर्जा बाजार में तेजी के उत्साह शांत हो पाएगा। हालांकि, इसके लिए NATO के विस्तार और क्रीमिया पर नियंत्रण पर समझौते की आवश्यकता होगी।

अमेरिका-ईरान परमाणु समझौता भी सुधार में योगदान दे सकता है। अमेरिकी विदेश मंत्री एंटनी ब्लिंकेन ने कहा कि यह सौदा लगभग पूरा होने के करीब है। ईरान के पास पहले से ही कई करोड़ बैरल तेल का भंडार है। वे तेल टैंकरों में हैं और तुरंत बाजार में पहुंचाए जा सकते हैं। ईरान भी अपेक्षाकृत तेजी से उत्पादन बढ़ा सकता है और इस तरह पेट्रोलियम उत्पादों की आपूर्ति बढ़ा सकता है।

कीमत लगभग ऐतिहासिक अधिकतम तक पहुंच गई है, वस्तुतः केवल $5 निचे है। अगस्त 2020 में, कीमत $2,075 प्रति औंस से अधिक हो गई थी, और पिछले सप्ताह स्थानीय अधिकतम $2,070 के पास दर्ज किया गया था। 2020 के बाद साप्ताहिक RSI पहली बार ओवरबॉट क्षेत्र में था जब कोरोनावायरस संकट के कारण सोना रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया।

सर्वकालिक उच्च

स्थानीय अधिकतम

साप्ताहिक TF पर RSI ओवरबॉट है

सोने के लिए स्थानीय सपोर्ट रूस से आता है क्योंकि यह विदेशी मुद्रा भंडार का एक प्रमुख तत्व है। रूस दुनिया में सोने का पांचवां सबसे बड़ा धारक है, और साल की शुरुआत में, देश के भंडार में सोने का हिस्सा डॉलर के असेट के हिस्से से अधिक हो गया था। इसके अलावा, प्रतिबंधों के कारण, सरकार ने घरेलू बाजार में सोने की खरीद फिर से शुरू कर दी, और इस तरह के लेनदेन पर लाभ कर को रद्द कर दिया।

आसमान छूती महंगाई (मुद्रास्फीति) और बढ़ते तनाव के बीच ज्यादातर विश्लेषकों का मानना ​​है कि असेट में बढ़ोतरी जारी रहेगी। Goldman Sachs ने पहले ही अपने पूर्वानुमानों को संशोधित किया है, और वर्ष के मध्य से अंत तक, वे पहले के पूर्वानुमान के अनुसार, कीमती धातु का मूल्य क्रमशः $2,050 और $2,150 के बजाय $2,500 होने की उम्मीद कर रहे हैं।