Análisis Técnico

Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico: entendiendo las diferencias

Una visión básica del análisis fundamental y técnico


El análisis fundamental examina todos los factores que afectan el precio de las acciones de una empresa. Estos factores incluyen los últimos resultados financieros, la estructura administrativa, la industria y más. El objetivo es determinar el valor intrínseco de la empresa y verificar si el precio está sobrevalorado o subvalorado. Es usado con más frecuencia por inversores que buscan posiciones a largo plazo.

El análisis técnico utiliza gráficos de precios, patrones, indicadores y tendencias para pronosticar la acción del precio de un activo en el futuro cercano o distante. Los inversores usan principalmente este tipo de análisis, ya que ofrece una buena lectura de la actual acción del precio.

Los precios de las acciones cambian constantemente durante las sesiones de operaciones, por lo que entender la acción de precio que se avecina es clave para ganar. Los inversores usan ambos tipos de análisis para encontrar tendencias y determinar los futuros movimientos de precios de un activo.

BASE DE COMPARACIÓN

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

ANÁLISIS TÉCNICO

Significado El análisis fundamental es la práctica de analizar un activo para determinar el valor intrínseco de la acción. El análisis técnico es un método de determinar el precio futuro de una acción usando gráficos para identificar patrones y tendencias
Relevante para Inversiones a largo plazo Inversiones a corto plazo
Función Invertir Operar
Objetivo Identificar el valor intrínseco de la acción. Identificar el momento adecuado para entrar o salir del mercado.
Toma de decisiones Las decisiones se basan en la información disponible y las estadísticas evaluadas. Las decisiones se basan en las tendencias del mercado y los precios de las acciones.
Se enfoca en Datos pasados y presentes. Sólo en datos pasados.
Tipo de datos Informes económicos, noticias y estadísticas de la industria. Análisis del gráfico.
Precios futuros Previstos en base al desempeño pasado y presente y la rentabilidad de la empresa. Previsto en base a los gráficos e indicadores.
Tipo de inversor Inversor de posiciones a largo plazo Inversor swing e inversor intradía a corto plazo
Fuente: keydifferences.com

 

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¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es un método para encontrar el valor intrínseco de un activo mediante los componentes económicos y financieros. Hay varios factores en los que se enfocan los analistas fundamentales, factores macroeconómicos que incluyen el estado de la economía y de la industria, mientras que también toman en cuenta factores micro como las estructuras y filosofías de la administración de la empresa.

El objetivo del analista es determinar un precio con el cual pueden comparar el valor actual del activo para determinar si está sobrevalorado o subvalorado.

Principales aspectos

  • El análisis fundamental determina el valor real o “justo de mercado” de una acción.
  • Los analistas fundamentales esperan encontrar acciones que actualmente se cotizan a precios más altos o más bajos que su precio real.
  • Un activo está subvalorado cuando el valor justo de mercado es mayor que el precio del mercado – aquí es cuando se recomienda una compra.

 

Entendiendo el Análisis Fundamental

Determinar si un activo está subvalorado o sobrevalorado en el mercado es el objetivo del análisis. El análisis fundamental generalmente es un proceso macro a micro para elegir los activos con precios más incorrectos.

Desde los más grandes hasta los más pequeños, los analistas ven la situación económica actual, luego la fortaleza de la industria, antes de finalmente enfocarse en el desempeño de la empresa y encontrar su valor justo de mercado.

El análisis fundamental usa datos públicos para evaluar una acción o cualquier otro tipo de activo. Un inversionista puede hacer un análisis fundamental sobre el valor de un activo observando los ingresos, ganancias, el potencial de crecimiento futuro, el retorno del capital propio, los márgenes de ganancia, y otros datos para definir el valor justo de mercado de la empresa y su potencial de crecimiento futuro. Estos datos están disponibles en los informes financieros de la empresa según exigen las comisiones comerciales.

 

Análisis fundamental cuantitativo y cualitativo

Los “fundamentales” de una empresa se refieren a una multitud de factores, cualquier cosa vinculada al bienestar económico de la empresa, incluyendo la participación de mercado, los ingresos, las ganancias, la estructura administrativa y la reputación.

Cuantitativo y cualitativo son las dos categorías que engloban todos los factores fundamentales. Definidos como:

  • Cuantitativo : “relacionado con, midiendo o medido por la cantidad de algo en vez de su calidad”.
  • Cualitativo: “relacionado con, midiendo o medido por la calidad de algo en vez de su cantidad”.

Los dos son opuestos. Cuantitativo mira los números, los factores medibles de una empresa; ingresos, activos, ganancia, etc. Cualitativo se enfoca en intangibles, reconocimiento de la marca, patentes, ejecutivos influyentes, etc.

Tanto el análisis cualitativo como el cuantitativo son igualmente útiles en sus propios aspectos, razón por la cual los analistas suelen considerarlos juntos antes de tomar decisiones.

 

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¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico estudia las tendencias estadísticas en la actividad comercial, como el movimiento de precios y el volumen, para evaluar e identificar oportunidades de trading.

El análisis fundamental busca determinar el valor de un activo a través de sus ventas y ganancias, mientras que el análisis técnico se enfoca en el estudio de la acción del precio y el volumen.

Las herramientas de análisis técnico, como indicadores y osciladores son usadas para examinar los efectos de la oferta y la demanda de un activo y su impacto en los cambios de volatilidad, precio y volumen. Este tipo de análisis suele aprovecharse para las señales de trading a corto plazo de varias herramientas gráficas.

El análisis técnico puede ser usado en acciones, futuros, materias primas, renta fija, divisas y otros activos con datos históricos. En este artículo, veremos un par de ejemplos del uso del análisis técnico con indicadores y osciladores. Este tipo de análisis se utiliza con más frecuencia en el trading de divisas y materias primas.

Principales aspectos

  • El análisis técnico estudia las tendencias estadísticas encontradas en la actividad comercial, como el movimiento de precios y el volumen, para evaluar e identificar oportunidades de trading.
  • Los analistas técnicos creen que la actividad comercial pasada y los cambios de precio de un activo pueden ser indicadores valiosos de los futuros movimientos del precio del activo.

 

Principios básicos del análisis técnico

Charles Dow es el abuelo del análisis técnico con la teoría de Dow, que fue seguida y mejorada por muchos investigadores que ayudaron a solidificar la esencia del concepto. El análisis técnico actual es drásticamente diferente a cuando se introdujo por primera vez en el siglo XIX, y ahora incluye cientos de patrones, señales y herramientas.

Todo análisis técnico opera con la creencia implícita de que la acción pasada del precio y la actividad comercial de un activo pueden transmitir información valiosa sobre los futuros cambios de precios con la estrategia correcta.

Los analistas profesionales utilizan el análisis técnico junto con el análisis fundamental. Los traders intradía pueden tomar decisiones comerciales usando solamente gráficos y herramientas. Encontrar el equilibrio adecuado depende de sus objetivos y estrategias de trading.

 

Los supuestos subyacentes del análisis técnico

Hay dos diferencias principales entre los métodos utilizados para analizar los activos y tomar decisiones de inversión: análisis fundamental y análisis técnico. El análisis técnico se basa en la noción de que:

  1. Los mercados son eficientes con valores, lo que significa que el valor actual de un activo representa todos los factores que podrían influir en el precio de un activo, pero
  2. Incluso los movimientos de precios del mercado que parecen moverse al azar son, de hecho, tendencias y patrones identificables que se repiten con el tiempo.

Mientras que el análisis fundamental utiliza los estados financieros de una empresa para determinar el valor justo de la empresa, el análisis técnico asume que el precio de un activo siempre refleja toda la información disponible públicamente. Por lo tanto, se enfoca en el análisis estadístico de la acción del precio mientras intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios por medio de patrones y tendencias.

Charles Dow publicó editoriales que explican su teoría del análisis técnico. Estos escritos incluyen los dos supuestos básicos mencionados anteriormente que han formado el marco de trabajo para operar con el análisis técnico.

Hoy en día, los analistas profesionales suelen aceptar tres supuestos generales de la disciplina:

1. El mercado lo descuenta todo

Esencialmente, el mercado ya ha considerado toda la información disponible de la empresa y ha colocado el precio correspondiente. Esta idea es paralela a la Hipótesis del mercado eficiente (EMH), que llega a una conclusión similar—haciendo que los analistas técnicos vean la acción del precio de un activo como el resultado de la oferta y la demanda.

2. Los precios se mueven en tendencias

La mayoría de las estrategias técnicas se basan en el supuesto de que los precios continuarán con la tendencia en vez de moverse erráticamente. Similar a la ley del movimiento, un objeto en movimiento permanecerá en movimiento a menos que una fuerza externa actúe sobre él; sin embargo, el tira y encoge de la oferta y la demanda son constantes. Por lo que se necesita una fuerza mayor para cambiar el rumbo.

3. La historia tiende a repetirse

Una filosofía común, creída por los profesores de historia de todo el mundo. La repetición encontrada en los movimientos de los precios se ha atribuido a la psicología del mercado. Los sentimientos que mueven los precios, euforia y miedo, pueden ser predecibles. Aprovechar esa previsibilidad es el centro de más de 100 años de análisis técnico. Muchos de los mismos patrones son enseñados y usados hoy en día como lo fueron hace todo este tiempo atrás porque las personas no cambian, y son las personas y sus emociones las que mueven los precios.

El mercado lo descuenta todo, los precios se mueven en tendencias y la historia tiende a repetirse, los tres pilares del análisis técnico moderno. Usarlos solos no funcionará para todos los inversores. Sin embargo, con la estrategia correcta, estos principios pueden llevar al éxito.

 

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Análisis técnico básico con indicadores y osciladores

Los indicadores y osciladores son cálculos matemáticos que utilizan el precio, el volumen y otras métricas del mercado para pronosticar las tendencias y la dirección de un activo. Los inversores los utilizan para ayudarlos con el análisis técnico, para determinar las tendencias del mercado, sus reversiones, y puntos de entrada y salida, así como para comprar o vender.

Combinados con una estrategia de trading, estas herramientas ayudan a aumentar la tasa de éxito de los inversores.

Primero, la SMA o Media Móvil Simple. Este indicador es usado con frecuencia como un área de interés para los inversores. Lo que significa que indica una reversión cuando los precios pasan de estar por encima de la línea a estar por debajo, o viceversa. La línea se determina calculando el promedio del precio de un activo utilizando las diez velas anteriores.

Cómo utilizar la SMA

Cuando el precio de un activo cruza la línea del indicador desde abajo hacia arriba, esto indica un posible aumento y un cambio a una tendencia alcista. Cuando el precio cruza el indicador desde arriba hacia abajo, señala una caída.

Después, el RSI o Índice de Fuerza Relativa, un oscilador de momentum. Los inversores confían en este indicador para ayudarlos a determinar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido, lo que indica que se avecina una reversión de tendencia.

Es una sola línea que fluctúa entre 0 y 100, este indicador muestra que está siendo sobrevendido o sobrecomprado a medida que se acerca a sus respectivos extremos. A medida que la línea se acerca a 100, más probable es que el instrumento esté sobrecomprado, y por el otro lado, cuando la línea se acerca a 0, es probable que esté sobrevendido. Si un activo está sobrecomprado o sobrevendido, esto indica el final de la tendencia actual.

Cómo utilizar el RSI

Generalmente, las líneas de importancia se establecen en 30% y 70% mostradas por las líneas verde y naranja. Aunque el rango es de 0 a 100%, estas guías ayudan a los inversores a monitorear el progreso de forma sencilla. Si la línea cruza 30% o 70%, la reversión será indicada cuando vuelva a cruzar la línea.

Hay muchos otros indicadores y osciladores disponibles para ser usados por los inversores en la plataforma de Olymp Trade, pero estos dos ofrecen una buena introducción al concepto de indicadores y osciladores, y cómo usarlos para que sus operaciones sean más exitosas.

 

Lo mejor de ambos mundos

En esta sección, veremos el tipo de estrategia más utilizado que combina métodos de análisis fundamental y técnico. Juntos, ofrecen más información que solos, lo que brinda a los inversores perspectivas adicionales.

Tendencias de volumen

Una forma popular de medir el sentimiento del mercado es a través del volumen operado. Los inversores pueden utilizar esta información para inferir si sus ideas sobre la tendencia tienen eco en la gran comunidad de trading. Ningún inversor individual puede tener una imagen completa de lo que está sucediendo en el mercado; es por eso que muchos confían en el volumen para saber más.

Los grandes picos sugieren que algo ha sucedido para atraer la atención de los inversores y que las acciones se están acumulando (comprando) o distribuyendo (vendiendo). Una caída repentina en el volumen sugiere que los operadores están perdiendo interés y es más probable que se produzca una reversión.

Los indicadores de volumen pueden ayudar a confirmar si otros inversores tienen la misma perspectiva sobre un activo que usted. Los inversores que utilizan este tipo de estrategias observan si el volumen aumenta mientras una tendencia creciente gana impulso.

Puede usar el análisis fundamental para encontrar un activo que se negocie por encima o por debajo del valor justo de mercado y aplicar indicadores de volumen al gráfico, o establecer una tendencia y buscar la causa del aumento en el volumen de negociación. Las tendencias de volumen son uno de los muchos tipos de estrategias que combinan ambos tipos de análisis.

 

Combine y conquiste

Los análisis fundamentales y técnicos son diferentes, pero igualmente importantes en el mundo de las finanzas. El análisis fundamental se utiliza principalmente para realizar inversiones a largo plazo, mientras que el análisis técnico se presta para el corto plazo.

Para los inversores de la plataforma de Olymp Trade, la combinación de los dos será más fructífera. El análisis técnico ayuda a detectar la tendencia y el fundamental explica por qué se está produciendo. Si determina qué estrategia se adapta mejor a sus objetivos, conseguirá la combinación correcta de ambas para sus objetivos y su tolerancia al riesgo.

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