Analyse Technique

Analyse Fondamentale vs. Analyse Technique : Appréhender les Différences

Un aperçu de base de l'analyse fondamentale et technique


L’analyse fondamentale étudie tous les facteurs ayant un impact sur le prix des actions d’une société. Ces facteurs comprennent les états financiers récents, la structure de gestion, le secteur d’activité, etc. L’objectif est de déterminer la valeur intrinsèque de l’entreprise et d’établir si l’actif est sur ou sous-évalué. Le plus souvent utilisé par les investisseurs qui cherchent des positions à plus long terme.

L’analyse technique fait appel à des graphiques de prix, des modèles, des indicateurs et des tendances pour prévoir le comportement des prix d’un actif dans un avenir proche ou lointain. Les traders utilisent principalement ce type d’analyse, car il permet d’avoir un bon résultat sur les mouvements de prix actuels.

Les prix des actions varient sans cesse au cours des séances de trading, de sorte que la compréhension de la tendance des prix à venir est essentielle pour réaliser des bénéfices. Les traders utilisent les deux types d’analyse pour trouver des tendances et prédire les mouvements de prix d’un actif dans le futur.

BASE DE COMPARAISON

ANALYSE FONDAMENTALE

ANALYSE TECHNIQUE

Signification L’analyse fondamentale est la pratique consistant à analyser un actif afin de déterminer la valeur intrinsèque de l’action. L’analyse technique est une méthode permettant de déterminer le prix futur d’une action en utilisant des graphiques pour identifier les modèles et les tendances.
Pertinent pour Investissements à long terme Investissements à court terme
Fonction Investissement Trading
Objectif Pour identifier la valeur intrinsèque de l’action. Identifier le bon moment pour entrer ou sortir du marché.
Prise de décision Les décisions sont prises sur la base des informations disponibles et des statistiques évaluées. Les décisions sont prises en fonction des tendances du marché et des prix des actions.
Se focalise sur Données passées et présentes. Données passées uniquement.
Types de données Rapports économiques, actualités et statistiques industrielles. Analyse des Graphiques
Prix Futurs Prévu sur la base des performances passées et présentes et de la rentabilité de l’entreprise. Prévu sur la base de graphiques et d’indicateurs.
Type de trader Trader de positions à long terme. Trader en Swing et trader journalier à court terme.
Source : keydifferences.com

 

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Qu’est-ce que l’Analyse Fondamentale ?

L’analyse fondamentale est une méthode permettant de déterminer la valeur intrinsèque d’un actif par le moyen de paramètres économiques et financiers. Les analystes fondamentaux se penchent sur plusieurs critères : les facteurs macroéconomiques, notamment l’état de l’économie et du secteur, et les facteurs microéconomiques, comme les structures de gestion et les philosophies des entreprises.

L’objectif de l’analyste est de déterminer un prix auquel il peut comparer la valeur actuelle de l’actif pour savoir s’il est surévalué ou sous-évalué.

Principaux Constats

  • L’analyse fondamentale détermine la valeur réelle ou « juste valeur marchande » d’une action.
  • Les analystes fondamentaux espèrent trouver des actions qui sont échangées à des prix supérieurs ou inférieurs à leur valeur réelle.
  • Un actif est sous-évalué lorsque la juste valeur marchande est supérieure au prix du marché – c’est dans ce cas qu’un achat est recommandé.

 

Comprendre l’analyse fondamentale

Déterminer si un actif est sous-évalué ou surévalué sur le marché est la raison d’être de l’analyse. L’analyse fondamentale est généralement un processus de macro à micro pour choisir les actifs les plus mal évalués.

Du plus grand au plus petit, les analystes examinent la situation économique actuelle, puis la force du secteur, avant de se concentrer enfin sur les performances d’une entreprise pour trouver sa juste valeur marchande.

L’analyse fondamentale utilise des données publiques pour évaluer une action ou tout autre type d’actif. Un investisseur peut effectuer une analyse fondamentale de la valeur d’un actif en étudiant les revenus, les bénéfices, le potentiel de croissance future, le rendement des capitaux propres, les marges bénéficiaires et d’autres données pour définir la juste valeur marchande d’une société et son potentiel de croissance future. Ces données sont disponibles dans les états financiers d’une société, comme l’exigent les commissions de trading.

 

Analyse Fondamentale Quantitative et Qualitative

Les « fondamentaux » d’une entreprise désignent un ensemble de facteurs, tous liés au bien-être économique de l’entreprise, notamment la part de marché, les recettes, les bénéfices, la structure de gestion et la réputation.

Quantitatif et qualitatif sont les deux catégories qui englobent tous les facteurs fondamentaux. Définis ainsi :

  • Quantitatif — « relatif à, mesurant, ou mesuré par la quantité de quelque chose plutôt que par sa qualité. »
  • Qualitatif — « relatif à, mesurant, ou mesuré par la qualité d’une chose plutôt que par sa quantité. »

Les deux sont opposés. Le quantitatif s’intéresse aux chiffres, aux facteurs mesurables d’une entreprise : revenus, actifs, bénéfices, etc. L’analyse qualitative se concentre sur les facteurs intangibles, la reconnaissance de la marque, les brevets, les dirigeants influents, etc.

Les analyses qualitatives et quantitatives sont toutes deux utiles à leurs propres égards, c’est pourquoi les analystes les examinent souvent ensemble avant de prendre des décisions.

 

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Qu’est-ce que l’Analyse Technique ?

L’analyse technique étudie les tendances statistiques de l’activité commerciale, telles que le mouvement des prix et le volume, afin d’évaluer et d’identifier les opportunités commerciales.

L’analyse fondamentale cherche à déterminer la valeur d’un actif par le biais de ses ventes et de ses bénéfices, tandis que l’analyse technique est axée sur l’étude de l’action des prix et du volume.

Les outils d’analyse technique tels que les indicateurs et les oscillateurs sont utilisés pour examiner les effets de l’offre et de la demande sur un actif, et leur impact sur les changements de la volatilité implicite, du prix et du volume. Ce type d’analyse est souvent exploité pour obtenir des signaux de trading à court terme à partir de divers outils graphiques.

L’analyse technique peut être utilisée sur toutes les actions, les contrats à terme, les matières premières, les titres à revenu fixe, les devises et d’autres actifs disposant de données commerciales historiques. Dans cet article, nous allons examiner quelques exemples d’utilisation de l’analyse technique avec des indicateurs et des oscillateurs. Ce type d’analyse est le plus souvent utilisé dans le trading du Forex et des matières premières.

Principaux Constats

  • L’analyse technique étudie les tendances statistiques de l’activité commerciale, telles que le mouvement des prix et le volume, afin d’évaluer et d’identifier les opportunités de trading.
  • Les analystes techniques estiment que l’activité commerciale passée et les variations de prix d’un actif peuvent être des indicateurs importants des mouvements de prix futurs de l’actif.

 

Les bases de l’Analyse Technique

Charles Dow est le pionnier de l’analyse technique avec la théorie de Dow, qui a été suivie et améliorée par plusieurs chercheurs qui ont contribué à consolider le cœur du concept. L’analyse technique est aujourd’hui très différente de celle qui a été introduite dans les années 1800. Elle comporte désormais des centaines de modèles, de signaux et d’outils.

Toute analyse technique repose sur la conviction implicite que l’action antérieure des prix et l’activité de négociation d’un actif peuvent fournir des informations précieuses sur l’évolution future des prix avec une bonne stratégie.

Les analystes professionnels recourent à l’analyse technique en même temps qu’à l’analyse fondamentale. Les Day Traders sont en mesure de prendre des décisions de trading en utilisant uniquement les graphiques et les outils. Trouver le bon équilibre dépend de vos objectifs et de votre stratégie de trading.

 

Les Hypothèses sous-jacentes de de l’Analyse Technique

Il existe deux différences primordiales entre les méthodes utilisées pour analyser les actifs et prendre des décisions d’investissement : l’analyse fondamentale et l’analyse technique. L’analyse technique repose sur la notion que :

  1. Les marchés sont efficients en termes de valeurs, ce qui signifie que la valeur actuelle d’un actif représente tous les facteurs susceptibles d’influencer le prix d’un actif, mais…
  2. même les mouvements des prix du marché qui semblent aléatoires sont, en fait, des tendances et des modèles identifiables qui se répètent au fil du temps.

Alors que l’analyse fondamentale utilise les états financiers d’une société pour déterminer la juste valeur de l’entreprise, l’analyse technique part du principe que le prix d’un actif reflète toujours toutes les informations accessibles au public. Par conséquent, elle se concentre sur l’analyse statistique de l’action des prix tout en essayant de comprendre le sentiment du marché derrière les tendances des prix par le moyen de modèles et de tendances.

Charles Dow a publié des éditoriaux expliquant sa théorie de l’analyse technique. Ces écrits comprenaient les deux hypothèses de base mentionnées ci-dessus qui ont formé le cadre du trading par analyse technique.

Aujourd’hui, les analystes professionnels acceptent généralement trois hypothèses générales de la discipline :

1. Le marché Escompte Tout

Fondamentalement, le marché a déjà pris toutes les informations disponibles sur la société et a fixé son prix en conséquence. Cette idée est mise en parallèle avec l’Hypothèse de l’Efficience des Marchés (EMH), qui aboutit à une conclusion similaire, laissant les analystes techniques considérer l’action du prix d’un actif comme le résultat de l’offre et de la demande.

2. Les prix Évoluent selon des Tendances

La plupart des stratégies de trading technique sont basées sur l’hypothèse que les prix vont suivre la tendance plutôt que de bouger de façon erratique. Comme pour la loi du mouvement, un objet en mouvement le restera à moins d’être soumis à une force extérieure; cependant, la poussée et la traction de l’offre et de la demande sont constantes. Il faut donc une force plus importante pour changer de direction.

3. L’histoire a Tendance à se Répéter

Une philosophie commune, à laquelle croient tous les professeurs d’histoire. La répétition des mouvements de prix a été attribuée à la psychologie du marché. Les sentiments qui font bouger les prix, à savoir l’excitation et la peur, sont prévisibles. L’exploitation de cette prévisibilité est au cœur de plus de 100 ans d’analyse technique. Bon nombre des mêmes modèles sont enseignés et utilisés aujourd’hui comme ils l’étaient il y a longtemps, car les gens ne changent pas, et ce sont les gens et leurs émotions qui font bouger les prix.

Le marché escompte tout, les prix évoluent selon des tendances et l’histoire a tendance à se répéter, les trois piliers de l’analyse technique moderne. Les utiliser seuls ne conviendra pas à tous les traders. Cependant, avec la bonne stratégie, ces principes peuvent aboutir au succès.

 

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Analyse Technique de Base avec Indicateurs et Oscillateurs

Les indicateurs et les oscillateurs sont des calculs mathématiques qui utilisent le prix, le volume et d’autres paramètres du marché pour prévoir les tendances et la direction d’un actif. Les traders les utilisent pour faciliter l’analyse technique, pour déterminer les tendances du marché, les renversements, les points d’entrée et de sortie, ainsi que pour savoir s’il faut acheter ou vendre.

Associés à une stratégie de trading, ces outils permettent d’augmenter le taux de réussite des traders.

Tout d’abord, la SMA ou moyenne mobile simple. Cet indicateur est souvent utilisé comme une zone d’intérêt pour les traders. Cela signifie qu’il signale un renversement de tendance lorsque les prix passent du dessus au dessous de la ligne ou vice-versa. La ligne est déterminée en calculant la moyenne du prix d’un actif en utilisant les dix bougies précédentes.

Comment utiliser la SMA

Lorsque le prix d’un actif croise la ligne de l’indicateur depuis le bas, il signale une hausse probable et s’oriente vers une tendance à la hausse. Lorsque le prix croise l’indicateur par le haut, il signale une baisse

Ensuite, le RSI ou Relative Strength Index, un oscillateur de momentum. Les traders s’appuient sur cet indicateur pour les aider à déterminer si un actif est suracheté ou survendu, indiquant un renversement de tendance à venir.

Il s’agit d’une ligne unique flottant entre 0 et 100, cet indicateur montre qu’un actif est survendu ou suracheté lorsqu’il s’approche de ses extrêmes respectifs. Plus la ligne s’approche de 100, plus il est probable que l’instrument soit suracheté, et vice versa, lorsque la ligne s’approche de 0, il est probablement survendu. Si un actif est suracheté ou survendu, cela signale la fin de la tendance actuelle.

Comment utiliser le RSI

En général, les lignes d’importance sont fixées à 30 % et 70 %, illustrées par les lignes verte et orange. Bien que la fourchette soit de 0 à 100 %, ces guides aident les traders à suivre la progression de manière simple. Si la ligne franchit les 30 % ou les 70 %, le retournement est signalé lorsqu’elle repasse au-dessus de la ligne.

Il y a beaucoup d’autres indicateurs et oscillateurs que les traders peuvent utiliser sur la plateforme Olymp Trade, mais ces deux-là donnent une bonne introduction à ce que sont les indicateurs et oscillateurs et comment les utiliser pour rendre votre trading plus réussi.

 

Le Meilleur des Deux Mondes

Dans cette rubrique, nous allons examiner le type de stratégie le plus utilisé, qui combine les méthodes d’analyse fondamentale et technique. Ensemble, elles fournissent plus d’informations que si elles étaient isolées, ce qui permet aux traders d’obtenir davantage d’informations.

Tendances du Volume

Le volume des échanges est un moyen populaire d’évaluer le sentiment du marché. Les traders peuvent utiliser cette information pour savoir si leurs idées sur la tendance sont partagées par l’ensemble de la communauté des traders. Aucun trader individuel ne peut avoir une vue d’ensemble de ce qui se passe sur le marché ; c’est pourquoi beaucoup font confiance au volume pour leur en dire plus.

Des pics importants suggèrent que quelque chose s’est produite pour attirer l’attention des traders et que des actions sont accumulées (achetées) ou distribuées (vendues). Une soudaine diminution du volume suggère que les traders perdent leur intérêt et qu’un renversement de tendance est prévisible.

Les indicateurs de volume peuvent confirmer si d’autres traders ont la même perspective sur un actif que vous. Les traders qui utilisent ces types de stratégies observent l’augmentation du volume lorsqu’une tendance émergente prend de l’ampleur.

Utiliser l’analyse fondamentale pour trouver un actif se négociant au-dessus ou au-dessous de la juste valeur marchande et appliquer des indicateurs de volume au graphique, ou établir une tendance et rechercher la cause du pic du volume de trading. Les tendances de volume sont l’une parmi plusieurs types de stratégies combinant les deux types d’analyse.

 

Combiner pour Conquérir

Les analyses Fondamentale et Technique sont différentes mais tout aussi importantes dans le monde des Finances. L’analyse fondamentale est surtout utilisée pour diriger les investissements à long terme, tandis que l’analyse technique se consacre au court terme.

Pour les traders de la plateforme Olymp Trade, la combinaison des deux est particulièrement fructueuse. L’analyse technique permet de repérer la tendance, tandis que la fondamentale en explique la raison. En déterminant quelle stratégie est la mieux adaptée à vos objectifs, vous établirez le bon équilibre entre les deux pour vos objectifs et votre tolérance au risque.

 

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