Технический анализ

Фундаментальный и технический анализ: принципы и различия

Базовый обзор фундаментального и технического анализа


Фундаментальный анализ охватывает все факторы, влияющие на стоимость активов компании. Здесь учитываются последние новости, финансовые отчёты, структура управления, отрасль и многое другое. Цель состоит в том, чтобы определить внутреннюю стоимость компании и выяснить, является стоимость активов завышенной или заниженной. Чаще всего к нему прибегают инвесторы, работающие по долгосрочным позициям.

В техническом анализе для прогнозирования движения цены актива в ближайшем или отдалённом будущем используются ценовые графики, паттерны, индикаторы и тренды. К этому типу анализа прибегают главным образом трейдеры, поскольку он даёт хорошее представление о текущем ценовом поведении.

Стоимость фондовых активов постоянно меняется в течение торговых сессий, поэтому для извлечения прибыли необходимо понимание предстоящего движения цены. Трейдеры используют оба типа анализа для определения тенденций и прогнозирования движения цен в будущем.

ПАРАМЕТР СРАВНЕНИЯ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Значение Фундаментальный анализ — это метод анализа актива для определения его внутренней стоимости Технический анализ — это метод определения будущей цены актива с использованием графиков для выявления паттернов и трендов.
Релевантность Долгосрочные инвестиции Краткосрочные инвестиции
Функция Инвестирование Трейдинг
Задача Определение внутренней стоимости активов Определение подходящего времени для входа или выхода с рынка.
Принятие решений Решения основываются на имеющейся информации и оценке статистических данных Решения основываются на тенденциях рынка и стоимости активов.
Фокус И прошлые, и текущие данные Только прошлые данные.
Предоставление данных Экономические отчёты, новости и отраслевая статистика Анализ графиков
Будущие цены Прогнозируются на основе прошлых и актуальных результатов и прибыльности компании Прогнозируются на основе графиков и индикаторов
Для кого подходит Трейдеры, работающие с долгосрочными позициями Свинг-трейдеры и трейдеры, работающие с краткосрочными сделками в пределах одного дня

Источник: keydifferences.com

 

2021-03-31-Fundamental and Technical-1

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ — это метод определения внутренней стоимости актива с помощью экономических и финансовых составляющих. Фундаментальные аналитики уделяют внимание макроэкономическим факторам, в том числе состоянию экономики и отрасли, а также учитывают такие микрофакторы, как структура компании и принципы управления.

Задача аналитика — определить цену, с которой необходимо сравнить текущую стоимость актива, чтобы выяснить, переоценён он или недооценён.

Ключевые тезисы

  • Фундаментальный анализ определяет реальную или «приемлемую рыночную» цену актива.
  • Фундаментальные аналитики ищут активы, которые в настоящее время торгуются по более высокой или более низкой цене, чем их реальная стоимость.
  • Актив является недооценённым, если приемлемая рыночная цена выше фактической рыночной стоимости. В этом случае рекомендуется покупка.

Понимание фундаментального анализа

Предметом анализа является определение того, недооценён или переоценён конкретный актив на рынке. Фундаментальный анализ, как правило, представляет собой макро- или микропроцесс для выбора активов с максимально ошибочной оценкой.

Аналитики рассматривают текущую экономическую ситуацию как в целом, так и в мельчайших деталях, оценивают значительность отрасли и, наконец, сосредотачиваются на результатах деятельности компании, чтобы определить её приемлемую рыночную стоимость.

Фундаментальный анализ использует общедоступные данные для оценки акций или любого другого типа активов. Инвестор может провести фундаментальный анализ стоимости актива, изучив выручку, прибыль, потенциал роста, рентабельность собственного капитала, коэффициент прибыльности и другие данные, чтобы определить приемлемую рыночную стоимость компании и потенциал для будущего роста. Эти данные доступны в финансовой отчётности компаний в соответствии с требованиями торговых комиссий.

Количественный и качественный фундаментальный анализ

Аналитические показатели компании включают множество аспектов — это всё, что связано с экономическим успехом предприятия, в том числе доля рынка, выручка, прибыль, структура управления и репутация.

Количественный и качественный анализ — это две категории, которые охватывают все фундаментальные факторы. Им можно дать следующие определения:

  • Количественный — «относящийся, измеряющий или измеряемый количеством чего-либо, а не качеством».
  • Качественный — «относящийся, измеряющий или измеряемый качеством чего-либо, а не количеством».

По сути, это две противоположности. Количественный анализ рассматривает числа, измеримые аспекты компании — выручку, активы, прибыль и т. д. Качественный анализ ориентирован на нематериальные активы, узнаваемость бренда, патенты, влиятельность руководителей и т.д.

И качественный, и количественный анализ одинаково важны, поэтому зачастую перед принятием решений аналитики применяют оба подхода.

 

2021-03-31-Fundamental and Technical-2

Что такое технический анализ?

Для определения и оценки торговых возможностей технический анализ изучает статистические тенденции в торговле, например, движение цены и объём сделок.

Фундаментальный анализ направлен на определение стоимости актива по его продажам и прибыли, в то время как технический анализ изучает движения цены и объём торгов.

Инструменты технического анализа, такие как индикаторы и осцилляторы, используются для изучения влияния спроса и предложения на актив, а также возможной волатильности, цены и объёма. Этот тип анализа часто используется для краткосрочных торговых сигналов от различных инструментов.

Технический анализ применим к любых акциям, фьючерсами, сырьевым товарам, ценным бумагам с фиксированным доходом, валютам и другим активам с имеющейся историей котировок. В этой статье мы рассмотрим несколько примеров использования технического анализа с индикаторами и осцилляторами. Этот тип анализа чаще всего используется на Forex и при торговле сырьевыми товарами.

Ключевые тезисы

  • Технический анализ изучает статистические тенденции торговой деятельности, такие как движение цены и объём сделок, для оценки и определения возможностей для торговли.
  • Технические аналитики считают, что торговая активность в прошлом и история изменения стоимости актива могут быть важными индикаторами будущего движения котировок.

Основы технического анализа

Чарльз Доу — дедушка технического анализа и основатель теории Доу. Многие исследователи совершенствовали эту теорию, укрепляя суть концепции. Сегодняшний технический анализ кардинально отличается от того, каким он был в 1800-х годах — сейчас он включает в себя сотни паттернов, сигналов и инструментов.

Технический анализ основан на уверенности в том, что предыдущее движение котировок и текущая торговая активность при правильном выборе стратегии предоставляют ценную информацию о будущих изменениях цен.

Профессиональные аналитики используют сочетания технического и фундаментального анализа. Трейдеры, торгующие в течение дня, могут принимать решения с использованием лишь графиков и инструментов. Нахождение идеального баланса зависит от ваших целей и стратегии.

 

Постулаты технического анализа

Методы, используемые для анализа активов и принятия инвестиционных решений, делятся на две категории: фундаментальный анализ и технический анализ.

Основные положения технического анализа:

  1. Рынки эффективны в отношении ценности, то есть текущая стоимость актива представляет все факторы, которые могут повлиять на будущую цену;
  2. Однако даже если движения рыночных цен кажутся случайными, на самом деле он определяются распознаваемыми трендами и паттернами, которые повторяются с течением времени.

Фундаментальный анализ использует финансовую отчётность компании для определения реальной стоимости бизнеса, в то время как технический анализ предполагает, что вся общедоступная информация всегда отражена в стоимости актива. Таким образом, он сосредоточен на статистическом анализе ценового действия, анализируя рыночные настроения, стоящие за ценовыми тенденциями, через паттерны и тренды.

Чарльз Доу объяснял теорию технического анализа в своих передовых статьях. Эти работы включали два упомянутых выше положения, которые легли в основу торговли с помощью технического анализа.

Сегодня профессиональные аналитики берут за основу три постулата технического анализа:

1. Цена учитывает всё

По сути, рынок уже имеет всю доступную информацию о компании и соответственно оценил её. Эта идея дополняется гипотезой эффективного рынка (efficient market hypothesis, EMH) с аналогичным выводом. Так что техническим аналитикам остаётся увидеть поведение цены актива в результате влияния спроса и предложения.

2. Цены движутся в соответствии с трендами

Большинство технических торговых стратегий основаны на предположении, что движение цен соответствует тренду и не является спонтанным, по аналогии с законом динамики — движущийся объект будет оставаться в движении, пока на него не подействует внешняя сила. Тем не менее спрос и предложение постоянно меняются. Следовательно, для изменения курса нужно сильное воздействие.

3. Истории свойственны повторения

Учителя истории во всём мире готовы подтвердить эту теорию. Повторение ценовых движений объясняется психологией рынка. Настроения, которые движут ценами, — это опасения и страхи, которые можно предсказать. Именно это и является основой технического анализа на протяжении уже более 100 лет. Сегодня преподаются и используются многие из тех же паттернов, что и много лет назад, ведь люди не меняются, а именно они и их эмоции влияют на цены.

Цена учитывает всё, цены движутся в соответствии с трендами, а история имеет тенденцию к повторению — вот три столпа современного технического анализа. Уповать лишь на них — не лучший вариант для трейдера. Однако при правильной стратегии эти постулаты помогут добиться успеха.

 

2021-03-31-Fundamental and Technical-3

Базовый технический анализ с использованием индикаторов и осцилляторов

Индикаторы и осцилляторы — это математические вычисления, которые используют цену, объём сделок и другие рыночные показатели для прогнозирования тенденций и направления движения цены актива. Трейдеры применяют их для технического анализа, определения рыночных тенденций, разворотов, точек входа и выхода, а также принятия решения для покупки или продажи.

В сочетании с торговой стратегией эти инструменты помогают повысить шансы трейдеров на успех.

Первый индикатор — SMA или простая скользящая средняя. Он часто используется в качестве зоны внимания трейдеров. Индикатор сигнализирует о развороте, когда цена движется сверху вниз от линии или наоборот. Линия определяется путём вычисления среднего значения цены актива с использованием предыдущих десяти свечей.

Использование SMA

Когда цена актива пересекает линию индикатора снизу вверх, это сигнализирует о вероятном росте и переходе в восходящий тренд. Когда цена пересекает индикатор сверху вниз, это сигнализирует о падении.

Следующий важный индекс — RSI или индекс относительной силы, импульсный осциллятор. Трейдеры используют его для определения перекупленности или перепроданности актива, что указывает на приближающийся разворот тренда.

Индикатор представляет собой одну линию, движущуюся в диапазоне значений между 0 и 100. Индикатор указывает на перепроданность или перекупленность актива по мере движения к соответствующим экстремумам. При приближении графика к отметке 100 растёт перекупленность актива, и, наоборот, когда график приближается к 0, увеличивается перепроданность. Если актив перекуплен или перепродан, это сигнализирует об окончании текущего тренда.

Использование RSI

Обычно линии, имеющие важное значение, устанавливаются на отметках 30% и 70%, и имеют зелёный или оранжевый цвет. Хотя диапазон значений RSI и колеблется от 0 до 100%, эти показания упрощают процесс отслеживания тренда. Если график проходит линию на уровне 30% или 70%, сигнал о развороте тренда поступает при повторном пересечении соответствующей отметки.

На платформе Olymp Trade трейдерам доступно множество других индикаторов и осцилляторов, но два вышеперечисленных дают наилучшее представление об этих инструментах и их использовании для достижения лучших торговых результатов.

 

Два в одном

В этом разделе мы рассмотрим наиболее часто используемые стратегии, сочетающие фундаментальный и технический анализ. Вместе эти методы дают больше информации, чем по отдельности, предоставляя трейдерам дополнительные данные.

Анализ объёма торгов

Популярным способом изучения процессов на рынке является анализ объёма торгов. Трейдеры могут использовать эту информацию, чтобы проверить верность своих предположений о тренде. Никто не имеет полной картины всего происходящего на рынке, поэтому многие доверяются данным по объёму сделок.

Резкие скачки объёмов указывают на определённые события и привлекают внимание трейдеров, указывая на то, что акции накапливаются (покупаются) или распределяются (продаются). Внезапное снижение объёма сделок предполагает, что трейдеры теряют интерес, и разворот более вероятен.

Индикаторы объёма помогут узнать, имеют ли другие трейдеры такие же взгляды на актив, как и вы. Трейдеры, использующие подобные типы стратегий, следят за увеличением объёма, пока начинающийся тренд набирает силу.

Фундаментального анализ с применением индикаторов объёма к графику используется для поиска актива, торгуемого выше или ниже реальной рыночной стоимости или определения тренда и выяснения причины скачка объёма торгов. Тренды объёма — это одна из многих стратегий, сочетающих два вида анализа.

 

Сочетайте и побеждайте

Фундаментальный и технический анализ отличаются друг от друга, но одинаково важны в сфере финансов. Фундаментальный анализ в основном используется для долгосрочных инвестиций, а технический анализ — для краткосрочных.

Трейдеры Olymp Trade могут сочетать оба аналитических метода для получения оптимальных результатов. Технический анализ помогает определить тренд, а фундаментальный объясняет, почему он возник. Определив, какая стратегия лучше всего отвечает вашим задачам, вы получите оптимальное сочетание двух методов в соответствии с вашими целями и готовностью к рискам.

Related posts
Мани-менеджмент

Два пишем, сто в уме…

Если вы до сих пор не зарабатываете и продолжаете терять деньги на рынке, вам однозначно надо позаботиться о создании торгового дневника.
Мани-менеджмент

Оцениваем вероятность успеха. Система американских трейдеров

Для начала задайте себе вопрос — часто ли вы стопроцентно уверены в результатах будущей сделки? Если вы постоянно используете проверенную стратегию, да и в рынке не первый день, вп...
Мани-менеджмент

Инвестируйте в криптовалюту

Давно интересуетесь криптоактивами, но не знали, как и с чего начать инвестировать? Эта статья расскажет, что такое криптовалюта, как покупать, продавать и делать на ней деньги.
Технический анализ

Индикатор Rate of Change

Индикатор Rate of Change (ROC) — это осциллятор, который измеряет скорость изменения цены актива между его периодами в процентном соотношении. ROC может служить индикатором уровня...
Технический анализ

График Каги

График Каги (яп. かぎ足) — применяемый в техническом анализе вид графика котировок рассматриваемого актива, который отображает направленность изменения цены в форме череды вертикальны...
Официальный блог Olymp Trade