Análise Fundamentalista

El gráfico del índice del dólar estadounidense

¿Qué es y cómo usarlo?


Muchos inversores utilizan índices en sus operaciones. El mercado de acciones ofrece una gran variedad de índices, como S&P 500, NASDAQ, Dow Jones, etc. Estos ofrecen una imagen del estado de la economía en un sector o país en particular.

¿Y en el mercado de divisas? Aquí, el principal asistente es el índice del dólar estadounidense (Índice Básico del Dólar, USDX). El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial, lo que significa que es ampliamente comercializado y es de interés para inversores en todo el mundo. Por ejemplo, es usado en el 80-90% de todas las operaciones Forex.

En la plataforma, el índice del dólar puede encontrarse en la sección FTT, en la pestaña de Índices. En otras plataformas, puede encontrar este instrumento con los símbolos USDX o DXY.

Aquí está el gráfico del índice del dólar estadounidense:

El Índice Básico del Dólar es una medida de la fuerza de la moneda estadounidense. Este incluye una canasta de monedas extranjeras cuyo valor es comparado con el valor del dólar estadounidense. Muchos inversores profesionales siguen estos cambios porque a menudo el fortalecimiento o debilitamiento del dólar hace que los mercados se muevan.

 

¿Cómo es calculado el índice del dólar?

El índice se calcula como una media geométrica ponderada de una canasta de monedas. La canasta del índice incluye seis monedas: euro (EUR), yen (JPY), libra esterlina (GBP), dólar canadiense (CAD), corona sueca (SEK) y franco suizo (CHF). La lista corresponde a los países que son los principales socios comerciales de Estados Unidos. Estos tienen un impacto económico diferente sobre la economía de Estados Unidos, por lo que cada moneda recibe una participación específica:

  • Euro – 57,6%.
  • Yen – 13,6%.
  • Libra esterlina – 11,9%.
  • Dólar canadiense – 9,1%.
  • Corona sueca – 4,2%.
  • Franco suizo – 3,6%.

La fórmula final del índice es:

USDX = 50.14348112 × EURUSD -0,576 × USDJPY 0.136 × GBPUSD -0,119 × USDCAD 0.091 × USDSEK 0.042 × USDCHF 0,036

 

¿Cuándo y por qué se creó el índice del dólar?

JP Morgan lo desarrolló en marzo de 1973. Si sustituye los tipos de cambio de marzo de 1973 en la fórmula, obtiene exactamente el valor de 100. Resulta que el Índice Básico del Dólar muestra la variación del USD en relación con una canasta de monedas en comparación con las cotizaciones de 1973.

Un valor del índice menor a 100 puntos indica un debilitamiento del dólar, mientras que más de 100 puntos indica un aumento del valor del dólar estadounidense en comparación con 1973.

En este punto, hubo una transición a tipos de cambio flotantes. El acuerdo de Bretton Woods, cuando el dólar estadounidense estaba estrechamente vinculado al valor del oro ($35 la onza troy), terminó y el patrón oro quedó en el olvido.

Después de adoptar el Acuerdo Smithsoniano, el rango de fluctuaciones monetarias se amplió de 1% al 4.5%. Posteriormente, se implementó el sistema jamaiquino, que asume la formación del mercado de tipos de cambio.

El índice se revisó una vez más en 1999 cuando se introdujo el euro. Así, se incluyeron 19 países de la eurozona, más nueve países que utilizan el euro pero no son miembros de la zona euro, en el cálculo del índice.

 

Cómo utilizar el índice del dólar en el trading

El Índice Básico del Dólar puede ser usado para analizar el mercado Forex. Esto es similar a como los inversores del mercado de acciones usan los índices para determinar la dirección general de los mercados. El mercado Forex es muy dependiente de las fluctuaciones de la moneda estadounidense y es necesario que entienda esto si quiere usar el análisis fundamental como base para sus operaciones.

Suponga que opera con pares de divisas que usan el USD como una de las divisas (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, etc.). En este caso, el Índice Básico del Dólar es un asistente indispensable para determinar la tendencia, los niveles y el potencial de movimiento.

Se puede argumentar que este índice está altamente correlacionado con esos pares de divisas. La correlación será positiva si el USD es la divisa base del activo (está de primero en el par). Abajo está un ejemplo de una correlación positiva con el USD/CAD y el índice de la moneda estadounidense:

Si el USD es la divisa cotizada (el segundo lugar en el par), entonces la correlación del activo con el Índice Básico del Dólar será negativa. La mayor correlación negativa se observa en el EUR/USD, ya que el peso del EUR en el índice es de 57,6% como se muestra aquí:

Hay dos métodos principales para operar con el índice del dólar estadounidense: Vamos a analizarlos usando de ejemplo operaciones con el par EUR/USD:

Método 1. De vez en cuando, el movimiento del índice anticipa los movimientos de los principales pares de divisas. El Índice Básico del Dólar puede romper un fuerte nivel de soporte o resistencia o simplemente comenzar un movimiento fuerte.

Si un movimiento similar no se observa en el EUR/USD, entonces hay una alta probabilidad de que pronto comenzará (en dirección opuesta). Puede operar el retraso del EUR/USD usando la herramienta FTT analizando el gráfico en un marco de tiempo de al menos 1 hora.

Método 2. La estrategia principal para operar con el Índice Básico Dólar es identificar líneas de tendencia y los niveles de soporte y resistencia. Debe abrir posiciones para un aumento del EUR/USD:

  • Cuando el Índice Básico del Dólar está en una tendencia bajista y toca la línea de tendencia.
  • Cuando el índice está cerca de un fuerte nivel de resistencia y los prerrequisitos para una reversión son visibles, como formaciones de velas o lecturas de indicadores de reversión.

Deben abrirse posiciones bajistas en el EUR/USD:

  • Cuando el índice se encuentra en una tendencia alcista y toca la línea de tendencia.
  • Cuando el índice está cerca de un fuerte nivel de soporte y los prerrequisitos para una reversión son visibles, como formaciones de velas o lecturas de indicadores de reversión.

Tendrá que analizar los gráficos para encontrar puntos de entrada en marcos de tiempo grandes a partir de 4 horas. El marco de tiempo preferido es de 1 día, por lo que es mejor operar usando el modo Forex en vez de FTT.

Lo más importante es recordar que el Índice Básico del Dólar es principalmente un indicador macroeconómico. Es usado para evaluar el estado general del dólar estadounidense para marcos de tiempo grandes y con frecuencia es usado como complemento de otros análisis fundamentales.

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