Analyse Fondamentale

Le Graphique de l’Indice du Dollar Américain

Qu'est-ce que c'est, et comment utilise-t-on ce système ?


De nombreux traders utilisent les indices dans leurs transactions. Le marché boursier offre une grande variété d’indices tels que le S&P 500, le NASDAQ, le Dow Jones, etc. Ils donnent une image de l’état de l’économie dans un secteur ou un pays particulier.

Qu’en est-il du marché des changes ? Ici, le principal assistant est l’indice du dollar américain (Basic Dollar Index, USDX). Le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale, ce qui signifie qu’il est largement échangé et qu’il intéresse les traders du monde entier. Par exemple, il est utilisé dans 80-90 % de toutes les transactions Forex.

Sur la plateforme, l’indice du dollar se trouve dans la section FTT sous l’onglet Indices. Sur d’autres plateformes, vous pouvez trouver cet instrument sous les tickers USDX ou DXY.

Voici le graphique du US Dollar Index :

L’Indice de Base du Dollar est une mesure de la force de la devise américaine. Il comprend un ensemble de devises étrangères dont la valeur est comparée à celle du dollar américain. De nombreux traders professionnels suivent ses variations car c’est souvent le renforcement ou l’affaiblissement du dollar qui met les marchés en mouvement.

 

Comment l’Indice du Dollar est-il Calculé ?

L’indice est calculé comme une moyenne géométrique pondérée du portefeuille de devises. Le panier de l’indice comprend six devises : l’euro (EUR), le yen (JPY), la livre sterling (GBP), le dollar canadien (CAD), la couronne suédoise (SEK) et le franc suisse (CHF). Cette liste correspond aux pays qui sont les principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Ils ont un impact économique différent sur l’économie américaine, c’est pourquoi une part spécifique est attribuée à chaque devise :

  • Euro — 57.6 %.
  • Yen — 13.6 %.
  • Livre Sterling — 11.9 %.
  • Dollar Canadien — 9.1 %.
  • Couronne Suédoise — 4.2 %.
  • Franc Suisse — 3.6 %.

La formule finale de l’indice est la suivante :

USDX = 50.14348112 × EURUSD-0.576 × USDJPY0.136 × GBPUSD-0.119 × USDCAD0.091 × USDSEK0.042 × USDCHF0.036

 

Quand et Pourquoi l’Indice du Dollar a-t-il été Créé ?

JP Morgan l’a développé en mars 1973. Si vous substituez les taux de change de mars 1973 dans la formule, vous obtenez précisément la valeur de 100. Il s’avère que l’indice de base du dollar montre l’évolution du dollar par rapport à un ensemble de devises par rapport aux cotations de 1973.

Une valeur d’indice inférieure à 100 points indique un affaiblissement du dollar alors qu’une valeur supérieure à 100 points indique une augmentation de la valeur du dollar américain par rapport à 1973.

C’est à ce moment-là que s’opère la transition vers les taux de change flottants. L’accord de Bretton Woods, où le dollar américain était étroitement lié à la valeur de l’or (35 dollars l’once troy), a pris fin, et l’étalon-or est tombé dans l’oubli.

Après l’adoption de l’Accord Smithsonian, l’amplitude des fluctuations monétaires s’est étendue de 1 % à 4,5 %. Ensuite, le système jamaïcain a été mis en œuvre, qui suppose la formation des taux de change par le marché.

L’indice a été révisé une nouvelle fois en 1999 lors de l’introduction de l’euro. Ainsi, 19 pays supplémentaires de la zone euro ont été pris en compte dans le calcul, plus neuf pays qui utilisent l’euro mais ne sont pas membres de la zone euro.

 

Comment utiliser l’Indice du Dollar dans le Trading

L’indice de base du dollar peut être utilisé pour analyser le marché des changes. Cela est similaire à la façon dont les investisseurs en bourse utilisent les indices pour déterminer la direction générale des marchés. Le marché Forex est fortement dépendant des fluctuations de la devise américaine, et vous devez le comprendre si vous souhaitez utiliser l’analyse fondamentale comme base pour vos transactions.

Supposons que vous tradez des paires de devises en utilisant le dollar comme l’une des devises (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, etc.). Dans ce cas, le Basic Dollar Index constituera un assistant indispensable pour déterminer la tendance, les niveaux et le potentiel de mouvement.

On peut affirmer que l’indice est fortement corrélé avec ces paires de devises. La corrélation sera positive si le dollar est la devise de base de l’actif (vient en premier dans la paire). Vous trouverez ci-dessous un exemple de corrélation positive entre l’USD/CAD et l’indice monétaire américain :

Si l’USD est la devise cotée (deuxième place de la paire), alors la corrélation d’un tel actif avec l’indice de base du dollar sera négative. La plus grande corrélation négative est observée avec l’EUR/USD puisque le poids de l’EUR dans l’indice est de 57,6 % comme illustré ci-dessous :

Il existe deux méthodes principales pour trader avec l’indice du dollar américain. Analysons-les à l’aide de l’exemple de la paire EUR/USD :

Méthode 1. De temps en temps, les mouvements de l’indice anticipent les mouvements des principales paires de devises. L’indice de base du dollar peut franchir un fort niveau de soutien ou de résistance ou simplement amorcer un mouvement actif.

Si un mouvement similaire n’est pas observé sur l’EUR/USD, il y a une probabilité raisonnablement élevée qu’il se produise bientôt (dans la direction opposée). Vous pouvez trader l’EUR/USD en différé à l’aide de l’outil FTT en analysant le graphique sur une échelle de temps d’au moins 1 heure.

Méthode 2. La principale stratégie de trading avec l’indice de base du dollar est d’identifier les lignes de tendance et les niveaux de support et de résistance. Vous devriez ouvrir des positions pour favoriser une hausse de l’EUR/USD :

  • Lorsque l’Indice de Base du Dollar est dans une tendance baissière et que celui-ci effleure la ligne de tendance.
  • Lorsque l’indice est proche d’un fort niveau de résistance et que les conditions favorables à un retournement sont réunies, telles que des formations de chandeliers de retournement ou des résultats d’indicateurs.

Des positions à la baisse sur l’EUR/USD devraient être ouvertes :

  • Lorsque l’indice est dans une tendance haussière et effleure la ligne de tendance.
  • Lorsque l’indice de base du dollar est proche d’un fort niveau de soutien, et que les conditions requises pour un renversement sont réunies, telles que des formations de chandeliers de renversement ou des résultats d’indicateurs.

Vous devrez analyser les graphiques pour trouver des points d’entrée sur des échelles de temps élevées, à partir de 4 heures. L’horizon temporel préféré est de 1 jour, c’est pourquoi il est préférable de trader en utilisant le mode Forex au lieu du FTT.

La chose la plus importante à retenir est que L’Indice de Base du Dollar est principalement un indicateur macroéconomique. Il est utilisé pour évaluer l’état global du dollar américain pour les échelles de temps supérieures et est souvent utilisé en complément d’autres analyses fondamentales.

Articles similaires
Analyse Fondamentale

Analyse des Actions Amazon 2021

Penchons-nous sur la plus grande entreprise du monde en termes de revenus et de capitalisation - Amazon. Nous discuterons des avantages et des inconvénients de l'investissement...