التحليلات

مراجعة الخبراء: هل الذهب هو أفضل استثمار الآن؟

التحليلات متوسطة المدى من قبل خبراء Olymp Trade


يتباطأ الاقتصاد الصيني، ووصلت حركة “طالبان” إلى السلطة في أفغانستان، وتكتسب سلالة “دلتا” من فيروس كورونا زخمًا. ماذا يحدث في سوق الذهب بعد انهيار الأسعار الأخير، ولماذا يتعافى بهذه السرعة؟ يوضح محللو Olymp Trade كيف يؤثر ذلك على أسواق السلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة.

الاتجاهات الأسبوعية

  • NZD/JPY   −2.26%. التداول على الهبوط بمبلغ 100$ ومضاعف X200 كان من الممكن أن يربح 452$.
  • EUR/NZD   +1.60%. التداول على الارتفاع بمبلغ 100$ ومضاعف X200 كان من الممكن أن يجلب 320$.
  • EUR/AUD   +1.25%. كان من الممكن أن تربح 250$ بالتداول على الارتفاع بمبلغ 100$ ومضاعف X200.

أسواق السلع

الذهب يستمر في الارتفاع، ليعود إلى 1,800$ للأونصة بعد الانهيار الأخير إلى 1,680$. تتمثل الأسباب الأساسية لزيادة قوة المعدن في انخفاض العوائد على سندات الحكومة الأمريكية والمخاوف من أن الانتشار السريع لسلالة فيروس كورونا “دلتا” قد يعيق تعافي الاقتصاد العالمي.

في منتصف الأسبوع، تم توفير الدعم المحلي للسعر من خلال بيانات التضخم في الولايات المتحدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 4.3% مقارنةً بشهر يوليو/تموز من العام الماضي بعد أن ارتفع بنسبة 4.5% خلال يونيو/حزيران. أدى التباطؤ في التضخم إلى الضغط على الدولار، مما قلل من احتمالية تشديد وشيك للسياسة النقدية. بعد الدولار، استمر العائد على سندات الخزانة لأجل لمدة 10 سنوات في الانخفاض، حيث وصل إلى 1.32%.

كما أن هناك مخاوف متزايدة بشأن تفشي جديد لـ Covid-19 بسبب سلالة “دلتا” من فيروس كورونا، والتي لديها معدلات إصابة أعلى. يعتقد بعض المحللين أن العديد من الحكومات تبالغ في رد فعلها تجاه حالات Covid-19، مما أثار مخاوف من تباطؤ اقتصادي آخر. كل هذا يزيد من قوة الأصول الدفاعية، وأولها الذهب.

بشكل عام يمكننا القول إن انهيار سعر الذهب لم يؤثر على البيانات الأساسية بأي شكل من الأشكال. لا يزال لدى المعدن الثمين فرصة جيدة للعودة إلى قيمته القياسية فوق 2,000$ للأوقية بحلول نهاية عام 2021.


تستمر أسعار خام برنت في الانخفاض ويتم تداولها بالقرب من مستوى الدعم القوي عند 66.5$ للبرميل. الضغط على الأسعار يتمثل في زيادة حالات الإصابة بسلالة “دلتا” من فيروس كورونا حول العالم. الصين مستهلك أساسي للهيدروكربونات في العالم. يخشى المستثمرون من أن موجة جديدة من القيود يمكن أن تقلل من الطلب على الوقود.

في الصين، تزامن التفشي الجديد مع الظروف الجوية القاسية. نتيجةً لذلك، انخفض نمو اقتصاد البلاد بشكل خطير. تباطأ نمو الإنتاج الصناعي من 8.3% خلال يونيو/حزيران إلى 6.4% خلال يوليو/تموز. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 8.5% مقابل توقعات نمو بلغت 11.5%. تباطأ نمو الاستثمار من 12.6% إلى 10.3%.

قد يؤدي تدهور الوضع الوبائي في الصين إلى انخفاض الاستهلاك العالمي للنفط بأكثر من 3%. إن استمر هذا الاتجاه، فسوف يواجه سوق النفط فترة من تباطؤ المبيعات.

أسواق العملات

وصلت “طالبان” بسرعة إلى السلطة في أفغانستان وأثارت توترات جيوسياسية. تفشي جديد لسلالة “دلتا” من Covid-19. تباطؤ محتمل في الاقتصاد الصيني، ثاني أكبر اقتصاد في العالم. تجبر هذه العوامل المستثمرين على التحول إلى أصول الملاذ الآمن، أولاً سندات الحكومة الأمريكية، والآن الين الياباني.

يتحرك USD/JPY في اتجاه جانبي بعد اختراق خط الاتجاه الصاعد في يناير/كانون الثاني. يقع الدعم المحلي عند المستوى 109.0، والمقاومة تقع عند 110.5. إن لم يتغير الوضع الجيوسياسي للأفضل، يمكن توقع العودة إلى الطرف العلوي من النطاق.

بالنسبة للدولار الأمريكي، سيكون التاريخ المهم التالي هو 26 أغسطس/آب، حيث ستُعقد قمة “جاكسون هول”. من المتوقع أن يوضح “جيروم باول” كيف ومتى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض مشترياته من السندات. وفقًا لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في “بوسطن”، فقد تم تحقيق هدف التضخم بالفعل. لذلك، إن تبين أن تقرير التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول قوي مثل التقرير السابق، فقد يتم الانتهاء من برنامج التسهيل الكمي بقيمة 120$ مليار شهريًا بحلول منتصف عام 2022.


تعرض الجنيه البريطاني لضغوط خلال الأسبوع. في منتصف الأسبوع الماضي، تعرض الجنيه الإسترليني للضغط بشكل غير متوقع بسبب مخاوف تلوح في الأفق بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. بدأت أيرلندا في توريد البضائع إلى الاتحاد الأوروبي، متجاوزةً المملكة المتحدة. يتجه GBP/USD نحو مستوى الدعم عند 1.3600.

أسواق العملات المشفرة

تواصل Bitcoin تعزيز قوتها، مقتربة من مستوى 50,000$. في الوقت الحالي، يستقر الأصل في منطقة تتراوح بين 46,000$ و48,000$ للعملة. يعتقد محللو Glassnode أن تأثير FOMO آخر قد يظهر قريبًا، مما سيغذي الاتجاه الحالي. وهي تستند إلى حقيقة أن المعدّنين يواصلون تكديس الاحتياطيات، ومتابعة عمليات تبادل العملات المشفرة، والتدفقات الخارجة المعتدلة، وصافي المكاسب غير المحققة في الشبكة.

يقوم المستثمرون المؤسسيون أيضًا ببناء مواقعهم. قامت أربع شركات أمريكية لإدارة الأصول بزيادة استثماراتها في صندوق Grayscale للبيتكوين، وأعلنت عن شراء 69,000 سهم من الصندوق.

في غضون ذلك، واصل البنك المركزي الصيني الضغط على الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة. بدأ بنك الصين الشعبي في “شينزين” التحقيق في أنشطة المنظمات المشتبه في إجرائها معاملات غير قانونية بأصول رقمية. قام المنظم “بترتيب الأمور على وجه السرعة وإجراء التعديلات” على عمل 11 شركة.


عملة “الميمات” المشفرة Dogecoin تواصل النمو على خلفية تغريدات “مارك كوبان” و”إيلون ماسك”. تجاوز معدل نموها خلال الأسبوع 45%. أعلن “مارك كوبان”، مالك فريق “دالاس مافريكس” لكرة السلة، عن تخفيضات على بضائع النادي لأولئك الذين يدفعون باستخدام Dogecoin. كما وصف Dogecoin بأنها “أقوى” عملة مشفرة كوسيلة للتبادل، وقال (إيلون ماسك) إنه “كان يقول هذا لفترة من الوقت”.

الخاتمة

تعافى الذهب بالكامل تقريبًا من الانهيار الأخير، واكتسب الدعم كأصل دفاعي. يتطلع المستثمرون مرة أخرى إلى الأصول الآمنة نظرًا للوضع الجيوسياسي والوبائي المتوتر في العالم، لذلك ستكون العملات مثل الين الياباني والفرنك السويسري قريبًا أكثر تقلبًا من المعتاد.

Related posts
التحليلات

الأخبار، والاتجاهات، والتحليلات 02.08.2019

لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك إنجلترا قررت الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير وتخفيض توقعات النمو مع تصاعد المخاوف بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وبسبب التوتر العالمي
التحليلات

الأخبار الأسبوعية 09.09–13.09.2019

نقدم العرض الأكثر شمولاً للأسبوع القادم على يد محللي Olymp Trade. ويتضمن كل من أخبار التقويم الاقتصادي والأحداث العالمية التي يمكن أن تؤثر بطريقة أو بأخرى على الأسواق العالمية. اقر...