Análise Fundamentalista

Análise das ações da Amazon para 2021

Principais itens a serem considerados pelos traders


A Amazon é uma empresa norte-americana de comércio eletrônico que opera como parte do setor de mercado varejista. Nos Estados Unidos, as ações são negociadas na NASDAQ. O beta da ação é 1,16, o que significa que se o mercado dos EUA estiver crescendo, o crescimento das ações da empresa superará o mercado.

Vamos avaliar o que está acontecendo com a empresa em termos de riscos, o potencial para um maior crescimento no preço das ações e explorar como investir na Amazon.

O primeiro passo é analisar o que está acontecendo com o endividamento da Amazon. Ou seja, vamos determinar a capacidade da empresa de saldar suas dívidas. Na análise fundamentalista clássica, o índice de endividamento é calculado como a razão de todos os passivos da empresa em relação ao valor dos seus ativos. Para 2019, índice de endividamento da Amazon era de 72,4% e, para 2020, de 70,9%.

Portanto, podemos concluir que o endividamento da empresa diminuiu durante o período de 2019-2020. Durante o ano passado, a empresa aumentou significativamente o tamanho de seus ativos imobilizados, o que levou a um aumento nos ativos e uma redução no índice de endividamento. Atualmente, o endividamento da empresa não é muito alto, o que é um fator positivo para os investidores.

 

Principais múltiplos da Amazon

A Amazon é uma grande empresa, mas quanto vale? A capitalização de mercado é de US $ 1,62 Tri. O valor dos ativos da empresa em 2020 era de US $ 321,1 Bi. O valor das ações da empresa era de US $ 93,4 Bi.

Além disso, a avaliação de mercado da Amazon é mais de cinco vezes o valor de seus ativos e 17 vezes o valor patrimonial. Nos últimos anos, a capitalização da empresa cresceu significativamente. Além disso, o crescimento se justifica dado o forte crescimento da receita, o que dá aos investidores mais um motivo para confiar nas ações da Amazon.

A taxa de crescimento de receita da empresa é:

  • 2017-2018: +30,9%
  • 2018-2019: +20,5%
  • 2019-2020: +37,6%

O EBITDA de 2020 da Amazon subiu 32,54% e atingiu US $ 48,15 Bi.

Ao olhar para esses indicadores financeiros, podemos concluir que a Amazon claramente tem um enorme potencial para mais crescimento.

A empresa tem uma relação preço/lucro (P/L) muito elevada, o que é comum em comparação com outras empresas do setor. A Amazon é uma empresa de serviços e seus próprios fundos representam pouco menos de 50% dos ativos totais. Portanto, também precisamos prestar atenção ao múltiplo da relação preço/valor patrimonial (P/VP). Nesse aspecto, a empresa está um pouco à frente do setor.

Múltiplos da Amazon:

  • P/L = 60,96 (no setor = 201,01)
  • PSR = 3,72 (no setor = 5,56)
  • P/VP = 15,62 (no setor = 16,63)

 

Outras coisas a considerar

Ao analisar a Amazon em termos de lucratividade, a média de 5 anos do retorno sobre o patrimônio

líquido (ROE) da empresa é de 23,03% ante 2,45% do setor. O retorno sobre ativos (ROA) é de 5,98% ante a média do setor de 0,98%. Dado que o ROE está significativamente à frente do setor, podemos concluir que a gestão da Amazon funciona de forma eficiente.

O preço das ações da Amazon certamente parece superfaturado, mas as perspectivas de crescimento futuro da capitalização permanecem. Esta também é a opinião de grandes empresas de investimento como o Morgan Stanley, que prevê que o preço das ações da empresa subirá para US $ 6.000 até o final de 2022. Além disso, o Bank of America recomenda manter posições longas nas ações, e a empresa de investimentos norte-americana Jeffries confirma que o potencial de alta continuará assim que os mercados recuperarem a certeza.

Do ponto de vista da análise técnica, no curto prazo de 1 mês, o preço oscila entre US $ 3.000-3050. O preço das ações mudou bastante de sua média móvel de 200 períodos, o que significa que há uma probabilidade de que o movimento horizontal e lateralizado se transforme em queda. Em caso de rompimento, observa-se um forte nível de suporte ao nível de US $ 3050.

Considerando que a empresa não paga dividendos e sua capitalização supera significativamente o valor de seus ativos, a abordagem mais adequada para a negociação de ações é a especulação. Por exemplo, é possível comprar ações da Amazon no nível de suporte de US $ 3.000 e depois vender essas ações a US $ 3.500. Nesse caso, coloque o Stop Loss abaixo de US $ 3000.

 

Conclusões

  • A receita da Amazon vem crescendo há vários anos.
  • A rentabilidade da empresa é bastante elevada, o que nos mostra que a gestão é eficaz.
  • Os principais múltiplos estão abaixo dos mesmos para o setor.

Portanto, acreditamos que os investimentos nessas ações podem ser lucrativos.

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