Аналитика

Экспертный обзор: нефть под ударом, золото на подъёме?

Среднесрочная аналитика от экспертов Olymp Trade


COVID-19 продолжает распространяться по миру, вызывая обеспокоенность на финансовых рынках. Руководство ФРС США намекает на пересмотр программы количественного смягчения (QE). В данной статье аналитики Olymp Trade расскажут о том, как эти события влияют на рынки товаров, валют и криптовалют.

 

Тренды недели

  • EUR/NZD  −1.24%. Сделка в снижение на сумму $100 с мультипликатором X200, могла бы принести $248.
  • NZD/JPY  +2.16%. Сделка в рост на сумму $100 с мультипликатором X200 могла бы принести $432.
  • AUD/JPY  +1.94%. Сделка в рост на сумму $100 с мультипликатором X200 могла бы принести $388.

 

Товарно-сырьевые рынки

Золото вернулось к $ 1800 за тройскую унцию. Несмотря на краткосрочные затруднения, некоторые аналитики сохраняют оптимизм в отношении того, что к концу этого года цена может вернуться к уровню $ 1 900 за унцию.

Если рынок увидит, что Федеральная резервная система США принимает меры по ужесточению кредитно-денежной политики, это будет означать снижение цен на золото и серебро. Спекулянты, которые покупали на слухах о действиях ФРС, будут продавать активы уже по свершившемуся факту. Такие действия должны снимать медвежье давление с драгоценных металлов, а зачастую и намечать нижние границы для падения.

Подобная ситуация уже имел место в декабре 2015 года. Тогда резкое падение цен на драгметаллы привело к шестимесячному ралли. Остаётся лишь понять, что послужит причиной роста и когда он произойдёт. Аналитики прогнозируют, что фактическое повышение ставок может произойти не ранее 2023 года. Не объявят ли об урезании программы количественного смягчения в ближайшие месяцы?


Нефть марки Brent достигла локального минимума чуть ниже $65 за баррель, но позже котировки смогли вернуться к $70. С технической точки зрения актив выглядит весьма слабо.

С фундаментальной точки зрения, нефть также продолжает испытывать давление ввиду опасений относительно перспектив глобального экономического роста на фоне очередной вспышки COVID-19 во многих регионах мира.


В США число новых случаев заболевания коронавирусной инфекцией превысило 140 000. Это практически на 50% выше по сравнению с показателями, наблюдавшимися несколько недель назад. Ухудшающаяся эпидемиологическая ситуация в США уже повлияла на ключевые макроэкономические показатели и сигнализирует о том, что темпы восстановления экономики страны замедляются.

Имеется информация о том, что Китай закрыл один из терминалов третьего в мире по грузообороту порта после выявления случая заражения сотрудника COVID-19. Эксперты Bloomberg вновь предупреждают, что повторные ограничительные меры угрожают и без того хрупким цепочкам поставок, а также мировой торговле в целом.

 

Валютные рынки

Самым главным событием недели стало выступление главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, 27 августа. В этот раз саммит передавался в режиме онлайн.

Как и ожидалось, Пауэлл несколько скорректировал подход регулятора к кредитно-денежной политике. ФРС готова допустить инфляцию выше 2%, но только на короткий период времени. Более того, в периоды, когда инфляция опускается ниже 2% будут предприняты меры для удержания её выше этого уровня.

Это, скорее всего, означает, что ввиду восстановления рынка труда и укрепления экономики США текущие программы стимулирования останутся неизменными. Тем временем в преддверии заседания ФРС 21 сентября инвесторы ожидают дальнейших намёков то, что будет объявлено о программе выкупа активов и о размере процентной ставки ФРС.


К концу недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Участники рынка предпочитали покупать USD. Резкое падение AUD и NZD спровоцировало уход от рисковых активов. В качестве защитных активов выступили CHF и JPY.


Новозеландский доллар рухнул до отметки 0,6800 после введения локдауна правительством Новой Зеландии. Австралийский доллар впервые подешевел по отношению к доллару после выхода протокола заседания РБА, в котором говорится, что центробанк на данном этапе не планирует сокращать объём покупок облигаций. Затем падение курса усилилось на фоне пика количества случаев заболеваний COVID-19.

 

Криптовалютные рынки

Bitcoin протестировал психологический уровень $50 000. Восходящий тренд продолжается, что влечёт за собой стремительный рост рынка альткоинов. Индекс доминирования BTC продолжает снижаться и составляет 44%. За неделю больше всего выросла цена токена блокчейн-платформы Avalanche. Цена AVAX выросла на 120%. Cordano прибавила более 35% и обновила свой исторический максимум. Как и предполагалось, рынок перешёл в режим FOMO: индекс страха и жадности достиг 79 баллов.


Тем временем Китай, с одной стороны, продолжает тестировать цифровой юань, а с другой – проводит запретительную криптовалютную политику. Цифровой юань впервые был использован для оплаты комиссионных за поставку товаров в рамках фьючерсной сделки на Даляньской товарной бирже. В то же время суд одной из провинций постановил, что инвестиции или торговля криптовалютами не защищены китайским законодательством.

А власти другой провинции потребовали от гидроэлектростанций прекратить незаконную подачу электроэнергии на майнинговые фермы. Однако некоторые страны, наоборот, идут по пути легализации майнинга. 22 сентября Иран снимет запрет на добычу цифровых активов, введённый в конце весны.


Платёжные агрегаторы продолжают двигаться в направлении дальнейшей интеграции криптоплатежей. PayPal предоставил клиентам из Великобритании возможность покупать, хранить и продавать криптовалюты. Пользователи UK PayPal могут совершать сделки с Bitcoin, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash.

 

Выводы

Участники рынка продолжают избегать риски. Рост заболеваемости COVID-19 в мире заставляет игроков нервничать, что выражается в повышенной волатильности. Нефть выглядит очень слабой и, скорее всего, продолжит падение. Золото и другие защитные активы смогут получить дополнительный стимул, особенно после того, как Федеральная резервная система США прояснит свою позицию по кредитно-денежной политике.

Related posts
Аналитика

Новости, тренды и аналитика на 16.07.2021

Председатель ФРС США Джером Пауэлл пояснил, что для рассмотрения вопроса об ослаблении текущей монетарной поддержки требует большего экономического прогресса в США.